接：【報告】中國民營銀行發展報告（上）　　

作者：金融時報社《中國民營銀行發展報告》課題組

課題組組長：趙學鋒

成員：胡利民 李嵐 翟寬寬 周萃 孟揚 杜冰 趙萌 陸宇航 左希

撰稿統籌：孟揚

三、新時代民營銀行面臨的機遇與挑戰

進入新時代，我國經濟從高速增長階段轉向高質量發展階段，在此背景下民營銀行迎來可貴的發展機遇。同時，應當看到，民營銀行由“求生存”向“謀發展”轉變的過程中，仍舊面臨一系列困難與挑戰。資金來源單一且展業受到一定限制、公司治理機制不健全、抗風險能力較弱等問題值得關注。

（一）民營銀行面臨的機遇

今年2月14日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于加強金融服務民營企業的若干意見》強調，“支持民營銀行和其他地方法人銀行等中小銀行發展，加快建設與民營中小微企業需求相匹配的金融服務體系”?？梢哉f，新時代背景下的政策紅利以及廣大長尾客戶的普惠金融需求，蘊藏著民營銀行未來發展的最大機遇。此外，民營銀行所具備的在股東資源、體制機制方面的優勢以及天生具備的互聯網和科技基因，也將為其發展提供動能。

1．政策紅利釋放民營銀行發展空間

從2013年6月，國務院常務會議首次提出“探索設立民營銀行”，到2017年1月原銀監會正式頒布《關于民營銀行監管的指導意見》，民營銀行試點改革進入穩定發展階段。監管的逐步放開以及國家大力支持普惠金融，為民營銀行發展帶來廣闊發展空間。

例如，《關于加強金融服務民營企業的若干意見》提出，“增加再貸款和再貼現額度，把支農支小再貸款和再貼現政策覆蓋到包括民營銀行在內的符合條件的各類金融機構”，這意味著民營銀行將易于獲得低成本資金，集中更多資源為民營企業提供信貸支持。

2．普惠金融藍海蘊藏更多金融需求

目前，我國大量的長尾客戶金融需求尚未得到滿足，尤其是民營企業、小微企業、“三農”領域，因此民營銀行面臨著廣闊的普惠金融藍海。同時，民營銀行因其更易接近普惠金融受眾群體，能夠更好地貫徹普惠金融理念、促進普惠金融發展。

與傳統金融機構偏好高凈值財富人群不同，民營銀行具有來自民間、熟悉民企、貼近民眾的天然特點，能針對這部分客戶精準發力，改善傳統銀行業金融服務的薄弱環節。無論是針對特定區域或特定行業提供特色化、差異化服務的小型銀行，還是借助互聯網的“長尾效應”為原本容易被忽視的群體提供金融服務的網絡銀行，都能發揮拾遺補缺的功效。特別是在當前國家扶持小微企業、民營企業發展的背景下，民營銀行量體裁衣的特色服務或將發揮更大作用。

3．具備體制機制、股東資源、互聯網基因等比較優勢

民營銀行在體制機制上具有一定優勢：一方面體現在經營管理的靈活性和創新性上；另一方面體現在更為市場化和更為合理的激勵機制建設上，特別是中長期激勵機制的建設。民營銀行的激勵制度和公司的成長掛鉤，未來發展空間較大。受互聯網公司的影響，民營銀行的激勵制度主要以股權激勵為主，更能激發個人能力和價值創造。

目前，在17家民營銀行中，有8家銀行定位為純互聯網銀行，其中，又有6家銀行的主要股東是大型互聯網企業?；ヂ?a href="http://www.steamlinelogistics.com/search/result.shtml?siteID=123&query=網銀" target="_blank" title="網銀" class="hotLink" >網銀行建設的關鍵，不僅需要技術和高質量的數據，更重要的是快速切入金融服務的流量和場景。在這兩個方面，互聯網背景的股東都可以為其提供有力的支持。此外，定位在非互聯網銀行的民營銀行的主要股東雖無互聯網背景，但發展模式也多以主要股東所在的產業為重點，以細分行業及供應鏈的融資需求為切入，開展對公業務，與區域性中小型銀行的信貸業務類型模式類似。

隨著商業模式逐漸轉向電子商務和移動商務，商業銀行的服務模式必然也將加速向網絡金融和移動金融轉變。相比傳統銀行受制于固有的軟硬件系統以及僵化的體制機制，民營銀行則沒有歷史包袱，可以從一開始便以迎合時代需求為出發點來設計產品、流程和組織架構，有條件走出一條新型銀行的發展道路。特別是一些互聯網銀行，依托股東背景，在互聯網模式下如果能夠做到足夠差異化的經營策略，便可以突破地域限制，迅速實現業務規模的突破。

（二）民營銀行面臨的困難與挑戰

目前來看，民營銀行發展總體平穩、風險可控，正逐漸由“求生存”向“謀發展”轉變，部分互聯網銀行的市場表現也十分搶眼。然而，我們在對民營銀行的調研中發現，民營銀行作為新型的金融形態，仍舊面臨著資金來源局限、客戶基礎弱、展業渠道少、品牌新、利差收窄等諸多考驗。特別是當前經濟發展過程中仍存在一些不確定因素，民營銀行面臨著比傳統銀行更大的困難與挑戰。

從接受調研的民營銀行反饋情況來看，資金來源單一且展業受到限制、部分小型民營銀行可能面臨退出或被收購風險、資本支撐不足且抗風險能力較弱、公司治理機制亟待完善是目前民營銀行面臨的四大主要挑戰。

1．資金來源單一且展業受到限制

在我國銀行業面臨變革、金融風險不容忽視的當下，監管部門對民營銀行準入門檻始終沒有放松，雖然監管層鼓勵民營銀行更好地發揮對傳統銀行的補充作用，促進普惠金融發展，然而對于民營銀行可能帶來的風險，監管層慎之又慎，因此，在業務資質上對民營銀行開放有限。

根據《銀監會市場準入工作實施細則（試行）》，民營銀行必須實行“一行一店”模式，即在總行所在城市僅可設1家營業部，不得跨區域?！耙恍幸坏辍蹦Ｊ绞沟秘搨鶃碓粗饕酝瑯I資金為主的民營銀行資金來源更受限制。線下設點的限制使得個人賬戶和類賬戶的遠程開戶對民營銀行尤為重要，而未來遠程開戶是否能放開也充滿不確定性。根據中國人民銀行2015年發布的《關于改進個人銀行賬戶服務加強賬戶管理的通知》，目前仍未放開遠程開立全功能的I類賬戶，民營銀行吸收存款受到一定限制。

此外，與股份制銀行、城商行相比，民營銀行在很多業務資格上也受到一定限制。根據央行2007年《同業拆借管理辦法》，民營銀行成立兩年內無法進入同業拆借市場；根據央行2013年《全國銀行間債券市場金融債發行管理辦法》，民營銀行成立三年內難以通過發行金融債解決資金來源；由于不是市場利率定價自律機制正式成員，現階段大部分民營銀行也沒有資格發行大額存單吸收存款。

資金來源受限的民營銀行會產生一些“營養不良”的癥狀。首先是規模做不起來，業務受到限制。受存貸比等監管限制，民營銀行的負債規模上不來，資產規模也相應地受到限制。銀行業申報各種資格時都會有規模要求，一般國企資金在銀行存款要求銀行成立三年以上，資產規模達到一千億元以上；申請保險資金的托管資格，資產規模是五百億元以上，假如是基金的托管資格，資產規模要求則更高。

其次是浪費資本金。當前我國大部分銀行面臨資本困境，監管加速批準優先股、掃清永續債發行障礙，而部分民營銀行則面臨另一個尷尬的困境，那就是由于缺少負債，導致資本金利用不充分。資本金充足可以保障債權人的權益，但是資本過多說明銀行規模沒有達到與資本金匹配的程度。從2017年數據來看，大部分民營銀行資本充足率都比較高，不少銀行在20％以上，有的銀行甚至達到70％。

在資金來源缺乏的背景下，不少銀行探索出了一條“聯合貸款”的新模式，即通過按比例聯合出資、各自多重風控、風險各擔的創新模式，直接面向個人消費者（一般是30萬元以內）和小微企業（一般是100萬元以內）提供在線信貸服務。該模式可以讓缺乏資金來源的互聯網銀行獲得較為低廉的資金，但此模式目前存在較大不確定性。

民營銀行資產負債結構的不盡合理同樣值得關注。在其資產結構中，一般性貸款以外的非信貸資產占比偏高。目前看，部分民營銀行的非信貸資產（主要是各種投資）規模遠大于信貸資產，與其他類型銀行相比，非信貸類資產占比明顯偏高；在其負債結構中，批發性融資占比（同業負債依存度）相對偏高，一般性存款特別是零售存款占比偏低，這給銀行的流動性管理帶來了較大壓力。

民營銀行雖被賦予支持民營、小微企業發展的使命，但現實情況是，其在零售、小微業務方面存在著短板。目前已經開業的民營銀行中，無論是定位于“公存公貸”“個存小貸”“小存小貸”，還是定位于“特定區域”“產業鏈金融”等，實質都是以零售、小微業務作為主要發展方向。然而，與依托股東平臺的互聯網平臺不同，其他民營銀行要發展零售業務，更多還需要依賴于傳統的“網點+客戶經理”模式。而監管部門目前的“一行一店”政策，對其零售業務的發展空間造成極大的限制。

原銀監會發布的《關于民營銀行監管的指導意見》中，民營銀行的發展戰略是“與商業銀行互補發展、錯位競爭”，主要定位于服務中小微企業、社區金融服務和“三農”。但從實際情況看，多數民營銀行在區域性定位以及監管約束下，在服務零售和小微方面與其他類型銀行相比并無顯著的優勢，想要形成獨特的業務定位、建立起核心優勢，仍面臨著很大的挑戰。

2．部分小型民營銀行可能面臨退出或被收購風險

目前民營銀行的業務定位主要聚焦于小微企業、個人、“三農”等普惠金融領域，并各自找到一個獨特的領域深入發展。同時，現在越來越多的傳統銀行也都開始重視并著力推進普惠金融業務的發展，普惠金融的發展成為不少傳統銀行更加重視的業務領域之一。民營銀行有較強的業務創新模式、互聯網平臺等資源，但是缺乏較廣泛的客戶基礎；而傳統銀行創新性可能較弱，但是客戶基礎強。除傳統銀行以外，小貸公司、農信社等金融機構也是民營銀行實現普惠金融業務發展的重要競爭對手。

從金融服務的盈利模式上看，民營銀行單位盈利并不高，尤其是信貸業務，主要依靠較大的資產規模實現高盈利。民營銀行如果沒有較強的股東資源，資產規模做大較為困難。目前，民營銀行凈息差處于較高水平，但是高息差背后強大的股東支持、高成本的同業負債不可忽略，如何降低資金成本、進一步擴大資產規模是民營銀行長期發展需要考慮的重要因素。隨著市場競爭進一步加劇，未來部分發展較慢的小型民營銀行可能會面臨退出市場的風險，或者成為一些大中型銀行或金融集團的收購目標。

3．資本支撐不足且抗風險能力較弱

目前，民營銀行面臨著經濟周期與信貸周期的考驗，特別是在我國從“去杠桿到穩杠桿”轉變的過程中，企業部門盈利下降，對于并未遭受過系統性經濟周期挑戰、剛剛成長起來的民營銀行來說，自然面臨著巨大的不確定性。此外，由于民營銀行的客戶對象多為小微企業，而小微企業大多具有財務報表不規范、信用記錄不完整、抵押擔保不足和經營周期短等特點，在宏觀經濟存在不確定性的背景下，民營和小微企業風險有加大趨勢，對民營銀行的風險管理將形成嚴峻的挑戰。

在現下，各家民營銀行的風控建設體現出各自的特色且運行平穩，不過，值得警惕的是，未來一旦外部不確定性增加，貸款不良率存在升高的可能性，則民營銀行將面臨全面風控體系能否“站得住腳”的考驗，創新風控模式的有效性和成熟度，也有待市場的進一步檢驗。

展望未來，隨著民營銀行業務的進一步拓展，資本消耗將加大。然而，民營銀行缺乏穩定的利潤留存和發行二級資本債資格，資本補充渠道狹窄。另外，股東資質受企業性質、地域、行業和凈資產等多方面限制，吸收新股東的難度較大，也在一定程度上為其風險抵補能力帶來挑戰。

4．公司治理機制亟待完善

由于民營銀行的資本來自民間，由民間自發組建，其在股權安排上容易走上兩個極端：一種情況是，股權過于集中，從而造成少數人控制銀行；另一種情況是，股權過于分散，股東人數太多，他們彼此利益又相互沖突，從而造成事實上的經理人控制。這兩種情況都會造成內部人控制問題。

諸多研究結果表明，民營銀行最大的問題就是股東貸款，而那些出現問題的民營銀行的一個共同特點，是股東一開始就企圖用銀行來圈錢。民營企業辦銀行一個很重要的動機，就是希望為企業搭建一個資金平臺，為企業融資提供便利。一旦關聯企業出現問題，貸款無法償還，民營銀行就會面臨巨大風險。

從辯證的角度來看，實際上，民營銀行所面臨的機遇中潛藏著困難與挑戰，而困難與挑戰中又蘊藏著機遇。例如，利率市場化既可以促進民營銀行的差異化競爭訴求，為民營銀行提供發展轉型機遇，同時，利率市場化也會使得金融市場波動性增加，從而對歷史較短的民營銀行把握與處理市場環境波動性產生一定的挑戰。因此，如何準確識別機遇中的困難與挑戰，同時善于發掘困難與挑戰中的機遇，對民營銀行來說也是一個值得研究的重要課題。

四、我國民營銀行未來發展展望

（一）民營銀行發展戰略預測

總體而言，在未來的經營中，民營銀行應當保持戰略定力，形成客戶基礎，并且與時俱進，保持不斷創新的能力。在這個基礎上，探索差異化經營，加強同業合作，發揮股東及體制機制等自身優勢、大力運用互聯網模式及金融科技，將是民營銀行下一步發展的主要戰略方向。

1.差異化經營，注重小微、民營、普惠等領域

差異化經營不僅正在為民營銀行所實踐，也將是其未來發展的一項主要戰略。民營銀行的發展思路雖略有差異，但核心基礎還是要走差異化的發展道路，與傳統的商業銀行錯位競爭，仍需以服務好大量長尾客戶的需求為主要落腳點，例如注重供應鏈上下游的小微企業、民營企業、普惠金融、消費金融、區域金融、創新創業等。

2.加強同業合作

除了和同業形成錯位競爭以外，積極合作將是民營銀行未來戰略的一個重要組成部分。民營銀行要盡量避免與現有銀行的正面競爭，在錯位發展中形成相對優勢。應積極加強與傳統銀行、券商、保險、基金、互聯網金融機構等的合作，在共贏中求發展。合作不僅可使民營銀行在發揮自身核心競爭力的優勢時，彌補資本金不足的缺陷，還能讓同業金融機構擁抱互聯網金融，形成優勢互補。

以首批5家民營銀行為例，其發展思路雖略有差異，但核心基礎還是以小微企業為落腳點，與傳統銀行的主要客戶群重疊不多。加之資本金規模較小和監管約束（尤其是對遠程開戶的限制），民營銀行的業務范圍和輻射能力受到嚴重制約，短期內難以對傳統銀行形成真正意義上的沖擊。在很長一段時間內，民營銀行與傳統銀行還會以錯位競爭和互補為主，合作空間較大，具體包括以下幾個方面：一是渠道方面的合作。與傳統銀行相比，民營銀行在物理網點上處于絕對的劣勢，浙江網商銀行和前海微眾銀行甚至沒有物理網點。而在現有監管制度下，部分重要業務的辦理必須通過物理網點，這意味著民營銀行只能通過同業合作，共享傳統銀行的網點資源，才能彌補自身的一些缺陷；二是銷售業務方面的合作。浙江網商銀行和前海微眾銀行所依賴的互聯網平臺在標準化金融產品銷售方面有著巨大的潛力，余額寶的成功已充分證明了這一點。預計這兩家銀行會在基金、理財、保險等金融產品的銷售上，充分發揮其互聯網渠道的優勢，通過與傳統銀行的合作來獲取中間業務收入。而對于其他民營銀行而言，在自身業務資質和能力有限的情況下，也需要借助與傳統銀行或其他金融機構的合作，來拓展產品和服務范圍，提升對客戶的競爭力。

3.發揮民營銀行獨有優勢

在謀劃未來發展戰略時，民營銀行應當繼續發揮兩方面的優勢：

一是充分利用股東資源。目前8家銀行定位為純互聯網銀行中，有6家銀行的主要股東是大型互聯網企業。這8家銀行基于互聯網、大數據和平臺來開展中小企業小額貸款業務及消費金融業務?；ヂ摼W模式下的經營模式足夠差異化，可以突破地域限制，迅速實現業務規模的突破?；ヂ摼W銀行建設的關鍵，不僅需要技術和高質量的數據，更重要的是快速切入金融服務的流量和場景。在這兩個方面，互聯網背景的股東都可以提供有力的支持。同時，互聯網企業的比較優勢不同，對民營銀行支持的力度也會有很大差異。目前來看，技術能力和流量、場景都比較強大的阿里和騰訊，旗下的民營銀行表現相對更為突出。

定位在非互聯網銀行的民營銀行的主要股東雖無互聯網背景，但發展模式也多以主要股東所在的產業為重點，以細分行業及供應鏈的融資需求為切入，進行對公業務，和區域性的中小型銀行的信貸業務類型模式類似。與互聯網銀行相比，這類民營銀行的發展速度相對要慢一些。

同時，民營銀行的股東基本都是業績良好的大型民企，在行業和產業鏈中居于主導地位。未來民營銀行圍繞這些核心企業，整合產業鏈上下游的資源和信息，搭建“供應鏈金融”平臺，為核心企業上下游的小微企業提供全方位的金融服務，也將成為其業務發展的一種可行模式?？梢栽谥С之a業經濟發展的同時，形成銀行的核心競爭力。

二是充分發揮體制機制的優勢。作為新設立的民營企業主導的銀行機構，民營銀行在管理機制上具有一定的優勢。一方面體現在經營管理的靈活性和創新性上；另一方面體現在更為市場化和更為合理的激勵機制建設上，特別是中長期激勵機制的建設。民營銀行的激勵制度和公司的成長掛鉤，未來發展空間較大。民營銀行的激勵制度受互聯網公司的影響，主要以股權激勵為主，更能激發個人能力和價值創造。因此，近年來，民營銀行的“高薪+股權激勵”方式吸引了不少其他銀行的中高端人才。但是，更強的激勵也伴隨著更為苛刻的考核要求和更具競爭性的經營風格。與傳統銀行的文化存在較大差異，在民營銀行中，高層人員頻繁流動也是比較普遍的現象。

4.深耕互聯網模式，善用金融科技

互聯網模式對于民營銀行的未來發展至關重要。未來，部分民營銀行將會繼續沿著其比較優勢，依托股東資源和能力，以金融科技為抓手，繼續探索互聯網銀行的發展模式，成為局部市場的領先者。對互聯網銀行而言，基于互聯網平臺的產品和模式創新自不待言。而對其他相對傳統的民營銀行而言，互聯網渠道建設和互聯網金融創新也是必然的發展重點。原因之一是可充分發揮互聯網渠道低成本、廣覆蓋的優勢，彌補物理網點和人力資源的嚴重不足；二是利用互聯網和大數據，可有效緩解信息不對稱問題，為批發式開展小微企業和個人業務奠定基礎；三是利用互聯網平臺可實現銀行“輕資產”的發展，以突破注冊資本金較小對民營銀行業務發展形成的制約，并達到優化銀行收入結構、提高經營效率的目的。

與以互聯網技術為重要標識的金融科技相關，民營銀行的真正生命力所長，在于以金融科技創新為核心抓手。未來，民營銀行在戰略上仍要重視金融科技的投入和應用，注重對科技人才的培養，通過科技手段有效的建立風控體系，補足自身短板。

金融科技的升級可依靠內生變化和外部合作賦能兩種方式。其中，后者將成為更多民營銀行的選擇。在這個過程中，生態、跨界、共贏至關重要。首先，各家民營銀行在金融科技發展中都缺乏有效的土壤支撐，并沒有能夠得到共贏發展的基礎要素保障，需在未來構建生態，優化金融科技的土壤。其次，技術本身使得金融機構和業務產品的邊界變得越來越模糊，因此跨界會成為下階段合作賦能的重要方向之一。此外，真正具有生命力的創新模式，是各方都找到金融科技發展中實現共贏的切入點。

在自身的未來戰略規劃中，武漢眾邦銀行以交易場景為依托、以線上業務為引領、以大數據風控為支撐、以供應鏈金融為核心，著力打造“三個銀行”，即打通交易與場景的互聯網交易銀行、致力于產融深度融合的供應鏈金融銀行，數字化驅動科技賦能的開放型數字銀行，積極用科技金融擁抱實體經濟，為大商貿、大旅游、大健康等產業供應鏈上下游的小微企業及個人客戶，提供賬戶、支付、信貸、財富管理等一站式金融服務。通過不斷努力，最終將自身打造成為國內最具特色的互聯網交易銀行。

重慶富民銀行明確提出打造多重賦能型數字化生態銀行的戰略目標，借助金融科技助力普惠金融快速發展。以客戶需求為痛點，旗幟鮮明地指出要把銀行網點開進APP，讓客戶可以隨時隨地隨心享受銀行服務。隨著業務的不斷發展以及金融科技和大數據風控能力的成熟以及運營體系的完善，以“科技+業務+風控+運營”四維一體的運作模式將成為全行的核心競爭力，從而達到部分或整體輸出給合作伙伴或同業金融機構的水平。

在發展愿景上，遼寧振興銀行致力成為國內領先、專而美的科技型銀行；在業務方向上，堅持以線上業務為主、線下支持線上、線上線下相結合；在發展路徑上，通過與大流量平臺合作不斷增強發展動能；在核心能力建設上，一方面不斷提升科技和風控能力，另一方面注重發掘和培育關鍵場景；在客戶選擇上，面向個人、面向小微，并且洞察目標客群在社會生活和生產經營中的難點和痛點，以拓展業務空間；在企業使命上，為小微企業和個人消費者提供極致體驗的金融解決方案。

前海微眾銀行亦在自己的戰略規劃中高度重視金融科技。未來，該行將在監管部門的指導下，按照“共享能力、制定標準”的指導思想，確立并推動三大目標：一是共建普惠金融生態圈，協助國內中小型金融機構真正形成“利用科技、踐行普惠”的能力，不斷擴大新型普惠金融服務模式的覆蓋面；二是引領金融科技發展方向，實現并鞏固持牌金融機構在金融科技方面的領先優勢和主導地位，以此正本清源，使金融科技回到監管框架內；三是定義國際標準，推動中國金融科技的標準和實踐成為國際標準，不斷強化我國對全球金融服務業發展的影響力。

（二）民營銀行發展政策建議

1.進一步擴大民營銀行試點范圍

從試點民營銀行經驗來看，民營資本在公司治理、決策效率、市場化激勵機制、服務中小微企業和民營企業等方面已經表現出一定的體制優勢，發起設立民營銀行對于進一步深化銀行業改革具有重要意義。但目前試點的民營銀行數量較少、總體體量較小，還難以對整個銀行業形成鯰魚效應，起到的示范效應有限。因此，在對民營銀行試點經驗進行總結的基礎上，應進一步擴大民營銀行試點范圍，并對民營銀行的試點經驗進行推廣，充分發揮民營資本的體制優勢，帶動整個銀行業提高效率。在推廣路徑上，可以優先考慮那些民營資本占有控股地位的銀行，然后再將民營銀行好的做法向國有資本占控股地位的銀行推廣。

同時，應吸取20世紀80年代放開民間資本設立信用社導致無序擴張、違規經營乃至引發倒閉風潮的教訓，在批設民營銀行時注意把握好節奏。為有效防范道德風險，避免民營銀行“風險自擔”原則落空，應明確新設民營銀行加入存款保險的條件，并根據實際風險程度繳納存款保險。

2.鼓勵民營銀行差異化發展

從試點銀行經驗來看，民營銀行已經在差異化經營方面進行了有益嘗試。目前試點民營銀行體量小，尚不會對銀行業造成系統性風險。在這種情況下，應當鼓勵各家民營銀行根據自身稟賦和所處環境的特點，實施差異化發展、錯位競爭。要在發起設立階段把好準入關，嚴格要求民營銀行實施差異化定位，并明確相應的發展路徑；對于已經開業的民營銀行，要做好持續跟蹤檢查，防止民營銀行在無正當理由情況下偏離初始定位，與現有銀行繼續進行同質化競爭。

3.推進遠程開戶，放開“一行一店”限制

在堅持技術可靠、風險與行業銀行可控、實名認證、交叉復核的前提下，適時推進包括新設民營銀行在內的銀行業金融機構遠程開立全功能I類賬戶試點，為互聯網銀行模式的落地奠定基礎。針對發展較為成熟的民營銀行，可考慮適時取消“一行一店”的歧視性限制規定。具體操作上，可參照城商行管理，新設分支機構必須在注冊轄區范圍內。

4.取消民營銀行資金來源限制

一是在存款方面，調整利率定價自律機制規則，將民營銀行單列類別，在利率浮動上限、按存款規模差異化定價等方面，給予民營銀行差別對待。近期部分民營銀行推出新型智能存款產品，因其門檻較低、支取靈活、利率較高等特點，受到了客戶歡迎。民營銀行數量少、規模小，創新風險總體可控，在監管上可允許民營銀行在產品和服務創新方面先行先試，并引導其完善資產負債配置，完善風險管理體系及信息安全保障體系，合理管控流動性風險。

二是在同業拆借方面，修訂現行《同業拆借管理辦法》和《全國銀行間債券市場金融債發行管理辦法》，為新設民營銀行進入同業拆借市場開展流動性管理和通過發行金融債獲得資金來源提供便利，逐步緩解民營銀行負債來源單一的問題。此外在其他業務方面也酌情考慮與傳統商業銀行享有同樣待遇。

5. 實行差別化監管政策，支持規范運營的銀行適度創新

處于初創期的民營銀行在業務發展上無成熟經驗可循，客戶資源有限，經營模式尚處于探索階段，抗風險能力較弱，在資金、渠道、人才、科技等方面都要落后于成熟銀行。建議監管部門對于處于初創期（比如三年內）的民營銀行能夠適用不同于成熟銀行的差別化監管政策，為民營銀行監管指標達標設置一定的緩沖期。

民營銀行試點既要敢于創新，又要嚴格監管。對于長期合規合法開展業務、服務實體經濟成績顯著的民營銀行，允許和支持其在合規經營、規范運作的基礎上，適當給予較大的創新空間，放寬限制，引導和鼓勵在經營范圍、業務資質和產品開發等方面進行適度創新，從而更好地促進實體經濟發展。

6.充實細化事中監管制度

一是加強對民營銀行公司治理的監督。注重對民營銀行股權結構的指導，推動形成適度集中的股權結構，統一主要股東“風險自擔”的范圍與內涵。加強股東行為監管，適時評估承諾履行情況，強化股東約束。按照各治理主體獨立運作、有效制衡、相互合作、協調運作的原則，推動健全民營銀行公司治理機制。

二是完善審慎監管工具，探索分級管理制度。針對民營銀行資本充足率、流動性、杠桿率、撥備覆蓋率、撥貸比等關鍵監管指標，可設置更加審慎的監管指標要求和風險應對措施。同時可依據主要經營指標或監管指標制定分類管理制度，若相應指標持續符合上限標準，則可向上申領高等級牌照，若持續不達下限標準，則考慮懲罰性措施。

三是明確監管資源配置。督促各民營銀行注冊地監管部門配合充足合理的監管資源，以此確保差異化監管框架落地，真正實現民營銀行有人管、管得住?？煽紤]以主監管員為核心形成專門的監管團隊，定期跟蹤民營銀行運營情況，嚴格落實相應監管要求，適時開展現場檢查，加強與銀行負責人的交流與溝通，提升監管針對性。

金融時報社《中國民營銀行發展報告》課題組

課題組組長：趙學鋒；

成員：胡利民 李嵐 翟寬寬 周萃 孟揚 杜冰 趙萌 陸宇航 左希；

撰稿統籌：孟揚

作者：金融時報社《中國民營銀行發展報告》課題組

編輯：吳粵

責任編輯：王超