日前發布的《2024年中國汽車金融報告》（下稱《報告》）顯示，2023年是中國汽車產業創紀錄的一年，整體產銷跨上歷史臺階，出口成為世界第一，也是中國乘用車市場走出疫情陰影、重歸銷量增長軌道的一年。

與此同時，2023年我國新車金融滲透率出現歷史性波動，整體新車金融滲透率史上首次回落。2023年市場整體新車金融滲透率為56%，相比2022年下滑2個百分點，其中新能源汽車金融滲透率略低于整體市場水平。該《報告》由微眾銀行、羅蘭貝格聯合發布。

《報告》分析認為，供給不足、需求難振是汽車金融滲透率下滑的核心原因。在供給端，受2023年乘用車市場的價格戰影響，汽車品牌不斷將資源向產品價格與終端營銷傾斜，汽車金融的補貼和商務政策受到擠壓，傳統的“免息”車型數量下降，“免息”力度減弱。在需求端，從宏觀經濟視角出發，有效需求不足仍是2023年我國經濟發展的主要壓力，而根據統計數據，我國居民端的杠桿水平在2023年進一步下滑。

“長遠來看，隨著國家利好政策持續出臺，汽車金融產業規范化與多元化將不斷提升，供需兩端將逐步修正歸位 ?！薄秷蟾妗吠瑫r表示，并預測稱，到2028年，我國新車金融滲透率將達71%左右。

《報告》還分析了滲透率的結構，結果顯示，2023年汽車貸款（含信用卡分期）仍為汽車金融的主流產品，占比約80%。租賃服務自今年以來規范化有所提升，產品專業度持續加強。中長期而言，伴隨B端和C端用車需求占比提升，租賃業務的展業機構數量和種類增加，汽車融資租賃潛力有望向發達市場靠攏。

“相比傳統燃油車市場，新能源汽車金融滲透略低于整體新車金融滲透（約50%），且主要以貸款模式為主，未來尚有充足的發展空間?！薄秷蟾妗贩Q，新能源汽車金融滲透偏低主要受四方面因素影響：一是主機廠端的補貼力度，二是金融供給端的難度，三是渠道端的重視度，四是消費端的意愿度。

所謂“金融供給端的難度”，《報告》表示，新能源滲透率在2023年再創新高，但是其產品殘值估算難度大，保險費用高，歷史數據相對有限，導致汽車金融與租賃機構在產品設計與生命周期管理難度加大，因而對于金融供給的豐富度、價格與靈活度相對傳統燃油產品較為有限。

《報告》還顯示，2023年至今，我國乘用車金融市場競爭白熱化加劇，除了傳統的頭部大型銀行、汽車金融公司與部分專業的融資租賃公司，亦不乏區域性銀行、金融租賃公司、財務公司等各類金融與服務機構的跑步入場。價格戰在汽車金融市場同樣存在，且大有愈演愈烈之勢。

從2023年的市場競爭格局來看，商業銀行得益于其相對較低的資金成本、領先的金融科技水平以及近年在零售金融方面的不斷轉型與提升，已成為汽車金融的主力玩家，正在大幅擠壓汽車金融公司和租賃公司的市場空間。2023年商業銀行汽車金融市場整體份額可達46%，相比2022年有較大幅度上升。汽車金融公司受到商業銀行的沖擊，疊加主機廠傾斜性支持力度的減弱，其市場份額壓力顯現，2023年市場份額約為39%，有所下滑。租賃公司（包括融資租賃與金融租賃公司）在銀行客群下沉以及回租政策收緊的影響下，零售端市場空間收窄；同時，盡管直租業務受政策支持，但B端和C端的租賃服務消費習慣有待培育，2023年整體市場份額進一步下降至15%，在過去三年中已累計下滑8%。

“展望未來，汽車金融行業競爭將進一步加劇?！薄秷蟾妗贩Q，短期內，預計乘用車行業的高壓內卷態勢將持續，商業銀行的競爭優勢將進一步得到鞏固，其市場份額有望進一步提升；長期來看，汽車金融將成為一項專業的汽車服務，而汽車金融公司與租賃公司將憑借各自在渠道、產品、客群等維度的專業性，伴隨新能源汽車市場的逐步滲透與完善，以及政策端的逐步規范與引導，實現市場份額的反彈。

責任編輯：王超