作者：中信銀行公司銀行部副總經理、中國交易銀行50人論壇（CTB50）理事 王鵬虎

來源：中國交易銀行50人論壇 學術成果匯編（2017）

即將過去的2017年注定是不平凡的一年，美國新上任總統特朗普帶領美國回到貿易保護主義，而中國則成為全球化倡導者和領路人，“一帶一路”倡議獲得世界高度認可。

剛剛勝利閉幕的十九大為中國人民描繪了未來美好中國的藍圖，全國人民即將開啟新的歷史征程，中華民族偉大復興的偉業不僅振奮了國人，也讓世界看到了經濟復興的希望。

7月份召開的金融工作會議是時隔5年且時間選擇意味深遠的一次重要會議，這次會議是在新的歷史時期的一次金融頂層設計的重要會議，重新明確了金融服務實體經濟的根本責任和政治使命。交易銀行作為金融服務實體經濟的重要手段，在產融結合趨勢下，在金融科技支持下，獲得了難得的發展機遇。

一、交易銀行業務發展和創新空前活躍

2014—2016年連續三年《中國銀行家調查報告》顯示：交易銀行被國內銀行家認為是公司銀行業務的發展重點。

繼招商銀行、浦發銀行和平安銀行等股份制商業銀行成立交易銀行一級部之后，國有大行也在積極布局交易銀行業務架構，中國工商銀行在總行成立了交易銀行中心，中國農業銀行在公司銀行部下設了交易銀行板塊，之前2016年中國銀行也在中銀香港設立了交易銀行部，為全行開展試點。

2017年7月份，在交易銀行領域具有重要影響力的中信銀行也成立了交易銀行中心。此外，一些規模較大的城商行農商行，如杭州銀行、徽商銀行和廣州農商行等也紛紛成立交易銀行部門。

現金管理和貿易金融的深度融合以及與金融科技的結合逐步深入，基于互聯網、大數據、人工智能和區塊鏈技術的交易銀行產品和服務手段快速創新，供應鏈金融領域掀起數據融資創新高潮，中信銀行和德勤合作完成了交易銀行數據融資業務規劃，并啟動系統開發。

交易銀行服務場景逐步生態化、線上化和云化，2017年5月份，中信銀行對外發布了基于中信云網的生態金融云平臺，并很快基于這一平臺通過云平臺整合九恒星現金管理系統，為麥當勞（中國）提供覆蓋中國2000多家門店的現金管理服務。

工商銀行推出的“工銀聚”，集商流、物資、資金流和信息流于一體，為核心企業及上下游企業提供采購、支付、理財等服務的供應鏈金融產品。四大行紛紛與互聯網巨頭BATJ結成戰略聯盟，金融科技深度滲透銀行服務，對交易銀行的發展注入科技因素。浦發銀行的“e企系列”產品，圍繞企業客戶日常經營和交易等各類需求，打造全新的交易銀行服務模式。

民生銀行推出“跨境通”系列產品，涵蓋“跨境融資”“跨境資金管理”、“跨境E+”“跨境聯動”“國際信貸”等五大產品體系。

此外，產業資本、科技企業和互聯網企業也紛紛布局和搶灘交易銀行，在一頭在外供應鏈金融試點擴大政策支持下，財務公司積極申請供應鏈金融試點。

供應鏈核心企業則依托其強勢地位，通過設立商業保理、租賃公司等方式，開展基于其自身供應鏈甚至擴大到產業鏈的融資業務。電商平臺、物流企業和互聯網企業也在依托其平臺數據能力，通過聯合貸款方式與銀行聯合開展供應鏈金融。

現金管理領域則是隨著人民幣國際化和中國企業走出去及“一帶一路”倡議的實施，跨境現金管理、跨幣種現金管理和自貿區FT賬戶現金管理發展迅速。

隨著國資委對央企和國企資金財務集中管理要求的提高，出現了對多級現金池的需求。隨著電子商務、電子政務和電子招投標的深入發展，對電子賬戶的需求也日益旺盛，雖然2017年在這方面仍沒有新規出臺，但人民銀行已經開展了關于電子賬戶的調研，如果電子賬戶有所突破，預計交易銀行的產品創新將迎來一波新的高潮。

二、金融服務實體經濟的政治使命為交易銀行發展帶來機遇

今年7月份召開的金融工作會議和剛剛閉幕的十九大，都將金融服務實體經濟提到了政治使命的高度。金融與實體經濟是魚水關系和皮毛關系，實體經濟既是金融服務的對象，也是金融利潤的最終來源，服務好實體經濟，金融才有長遠健康發展的基礎，任何脫離實體經濟的金融創新都是舍本逐末和緣木求魚。

今年年初以來，金融監管部門推出的“三三四”治理活動，主要是針對金融脫實向虛的不良傾向，對投行、資管和同業業務當中的不當套利行為進行規范，其實質是促使金融回歸服務實體經濟的根本使命，加大金融對實體經濟生產經營的支持，減少對虛擬經濟中資本經營的扶持。商業銀行公司銀行的產品服務主要是投資銀行和交易銀行兩大類，對大投行的規范無疑為交易銀行的發展提供了更為廣闊的空間，也必將促進交易銀行的繁榮與創新。

作為以服務企業生產經營的交易銀行，始終圍繞著企業在日常生產經營過程中采購銷售和內部資金管理需求，為客戶提供資金收付和基于交易活動的融資服務，是商業銀行服務實體經濟最主要的手段。

因此，交易銀行在2017年得到了前所未有的政 策支持。2017年3月份，中國人民銀行、工 業和信息化部、銀 監會、證 監會 和保 監會聯合下發了《關于金融支持制造強國建設的指導意見》，提出要“大力發展產業鏈金融產品和服務。鼓勵金融機構依托制造業產業鏈核心企業，積極開展倉單質押貸款、應收賬款質押貸款、票據貼現、保理、國際國內信用證等各種形式的產業鏈金融業務，有效滿足產業鏈上下游企業的融資需求”。

2017年10月，下發了《國務院 辦 公廳關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，“推動金融機構、供應鏈核心企業建立債項評級和主體評級相結合的風險控制體系，加強供應鏈大 數 據 分析 和應用，確保借貸資金基于真實交易?！?/p>

2017年10月25日，中國人民銀行對發布了修訂后的《應收 賬 款 質押登記辦法》，對質押登記的債權范圍、期限和轉讓登記等內容進行了調整。

再早之前，2016年8月，下發了《中國人民銀行關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》，規定了2017年起300萬元以上的商業匯票必須開立電子票據。

2016年12月，銀監會印發了《關于穩步開展企業集團財務公司延伸產業鏈金融服務試點工作有關事項的通知》，鼓勵企業集團財務公司開展“一頭在外”的延伸產業鏈金融服務。這一系列的政策都是有利于交易銀行發展的因素。

三、產融結合為交易銀行帶來難得的市場空間

產業資本與金融資本的深度融合是市場經濟發展到一定階段的必然產物，也是市場經濟成熟的標志。列寧曾經把產業資本和金融資本的融合作為帝國主義經濟的主要特征。

經過近40年改革開放，我國市場經濟發育已經到了一定階段，作為市場競爭主體的企業也形成了大中小微多層次的豐富生態，一些大型特大型企業已經具備了向金融資本進行滲透和融合的基礎，紛紛通過設立金融機構、成立商業保理租賃公司以及通過互聯網金融平臺，圍繞自己的主業開展自金融或供應鏈金融。

另一方面，由于受到《商業銀行法》的限制，中國銀行業金融機構雖然無法直接投資企業股權，但是監管也在不斷創新，通過允許銀行設立租賃、基金、信托等非銀金融機構子公司以及投貸聯動等方式，金融資本也在不斷向產業資本進行滲透，特別是近年來廣受關注的險資舉牌，更是金融機構深入滲透產業資本的典型。

交易銀行的發展也是產融結合的一個重要領域，通過深入到企業的交易過程中，金融機構可以更加深入地了解企業的生產經營，更加實時精準地獲取企業的經營信息，并以此為基礎強化風險管控。

傳統銀行做法更多的是通過企業過去的財務報表來分析企業的經營狀況，并以此開展企業主體評級和債項評級，作為向企業授信的依據。

如果企業的財務報表足夠好，那么依靠企業征信得到的企業信用就可以給予企業授信額度了，如果企業自身信用不足，就需要啟動增信手段，通過保證、抵押和質押等方式，獲得第二還款來源，在此基礎上核增企業授信額度。

這兩種做法是把企業的信用和資產作為授信的基礎，這是一種無奈的做法。在互聯網、大數據和人工智能等新的金融科技支持下，交易銀行可以通過實時獲取企業的交易數據，并結合企業大數據和行業市場數據，通過人工智能技術，自動化智能化地向企業發放貸款，并且對企業進行信貸全流程的預警監控。這種做法要比傳統的手段更加有效和高效，降低了向小微企業授信的成本，提高了效率，更提高了小微企業授信的可獲得性。

交易銀行數據融資模式的創新，將企業的交易數據作為基礎，打通了銀行結算和融資服務的任督二脈，回歸了商業銀行風險管理的本源，那就是通過收集信息來降低信息不對稱和不確定性，也就根本上降低了風險。

四、金融科技助力交易銀行煥發生機

中國銀行業協會發布的《中國銀行業發展報告（2107）》指出，金融科技將改變商業銀行的價值創造和價值實現方式，導致其中介功能弱化，重構已有融資格局。

互聯網、大數據及區塊鏈技術的快速發展，推動金融與科技實現深度融合，開啟了金融科技（Fintech）時代。大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等最新IT技術，正在逐步改變傳統金融信息采集方式、風險定價模型、投資決策過程，大幅提升了傳統金融的效率，成為解決傳統金融痛點的重要抓手。

普華永道發布了年度《全球金融科技報告》顯示，超過80%的金融機構認為金融科技會對傳統業務造成威脅，超過82%的金融機構希望加強與金融科技企業的合作。報告預計，新興的金融科技公司將搶走大型金融機構24%的收入。

畢馬威發布了一份關于銀行業轉型的報告，該報告列舉了銀 行在獲客與營銷、產品與服務、合規與風控、運營管理、科技基礎與研發五個方面的20大痛點，并指出，金融科技是化解這些痛點、引領行業突破的一個核心發力點。

去年8月，國務院發布的《“十三五”國家科技創新規劃》提出要促進科技金融產品和服務創新，完善科技與金融結合機制。而在今年6月，人民銀行印發了《中國金融業信息技術“十三五”發展規劃》，提到“十三五”時期要加強金融科技（Fintech）和監管科技（Regtech）研究與應用。

互聯網技術雖然不能從根本上改變產融結合的趨勢，但是卻從手段上使得產融結合更加緊密。在傳統線下方式中，企業的生產經營是相對獨立的存在，銀行只能通過貸前調查和貸后檢查偶爾去了解企業的經營狀況，其他情況下，只能借助財務報表去間接了解。而財務報表本身的滯后性和可信度低的問題也一直是困擾銀行風險管理的一個無法逾越的障礙。

互聯網技術，特別是大數據和人工智能技術的發展，徹底改變了傳統銀行的風控理念和風控技術。銀行可以通過互聯網、物聯網和移動互聯網技術，實時獲取企業的真實經營數據，這種數據包括生產數據、采購數據、銷售數據、交易數據、庫存數據甚至能耗數據等，還可通過大數據，獲取企業的工商登記數據、稅務數據、涉訴數據、資產抵押數據、輿情數據和行政處罰數據。這些海量的實時數據通過人工智能技術進行處理，替代人做出快速授信審批和放款決策。在貸后管理環節，大數據和人工智能技術可以隨時監控企業的經營狀況，對于一些風險預警信息進行實時獲取和處理，并推送到銀行相關人員進行認定和后續處置。

交易銀行是對金融科技依賴度最高、也是對金融科技應用最廣最深的領域，目前可見的所有金融科技都在交易銀行產品服務創新上進行了深入應用?；ヂ摼W、物聯網和移動互聯網主要應用于數據的獲取方面，云計算、大數據和人工智能主要是應用在數據的存儲和處理方面，而目前剛剛興起的區塊鏈技術則是應用在提高數據可信度方面。

金融科技極大地促進了交易銀行的發展和創新，也使得銀行更加深入到企業交易和交易過程中，幫助銀行實現以客戶為中心并把銀行產品服務全流程地嵌入到企業的交易經營過程中。這種嵌入式的服務不僅提高了金融產品的可用性和用戶體驗，更幫助銀行實時掌控企業經營狀況，極大地降低了信貸風險，提高了授信產品的覆蓋度，滿足了銀行因資本剛性約束、利率市場化和金融脫媒帶來的公司客戶結構下移和零售化經營趨勢的需求。

以互聯網技術為依托和以交易為連接的交易銀行還在不斷順應互聯網生態的發展，進一步改變其服務形態，經濟金融的生態化和生態金融的出現是交易銀行發展的未來方向。

生態金融是金融機構在深入洞悉客戶需求基礎上，應用賣方整合理念和金融科技，依托線上化云服務平臺，通過自建場景、嵌入場景、輸出場景等不同交易場景，聚集各類金融機構和其他服務要素，實現無邊界高效能要素聚合，形成多層次跨界融合服務能力，為生態平臺客戶提供不止于金融的一站式綜合化交易服務，降低交易成本，提高交易效率，助力客戶健康快速成長，提升經濟生態系統的金融效能，使金融更加有效高效、更好地服務實體經濟。

生態金融中服務對象是生態的，既有大型的核心企業，也有上下游中小微企業，還有終端消費者，一個生態聚落中的所有客戶都可能和應該是服務對象，不應該以規模進行取舍，不同的客戶都應該享受到不同金融機構的服務。生態金融中服務主體也是生態的，既有傳統的商業銀行，也有新興的民營銀行、互聯網銀行和各類非銀行金融機構，更不可缺少各類非銀行金融機構，特別是定位于股權融資服務的VC和PE機構，當然也少不了活躍的金融科技公司和各類第三方服務機構，這些金融服務資源構成了多層次立體式生態化的服務主體。

生態金融中的服務方式也是生態的，服務對象和服務主體依托互聯網統一平臺，通過交易建立連接，實現流程融合和數據共享，形成共同的客戶、產品和流程，不同的對象得到不同主題的差異化的服務，最終實現無邊界高效能要素聚合，提高整體經濟產業生態的效能，形成健康的閉環經濟生態圈。

正所謂風順好行船，在金融服務實體經濟和銀行回歸根本的政治大氣候下，在產融結合和金融科技的雙重支撐下，交易銀行在2017年獲得了前所未有的關注和發展，展望未來，交易銀行也必將成為商業銀行主要的創新發展領域。乘風破浪會有時，直掛云帆濟滄海，祝交易銀行未來行穩致遠，成為未來中國商業銀行輕資本零售化和數字化轉型的有力支撐。

原載 微信公眾號：交易金融50人論壇

責任編輯：王超