交易是私有制產生后的人類經濟活動主體形態，也是人類社會分工的產物?！胺止ぎa生效能”是經濟學里最核心的一個概念，亞當·斯密在《國富論》開篇即提出“分工與協作”，并以別針制造為例說明了分工是如何提高勞動生產率。從手工業階段的別針制造分工到工業時代的泰勒流水生產線，再到現代的國際貿易，分工產業了越來越多的細分行業和專業，在提高了經濟效能的同時，也使得社會協作更加重要。

金融機構是實現市場交易的重要基礎設施，也是服務社會經濟活動的主體和社會資金資本資源配置的中心，具有強大的資源配置能力和公信力。依托金融核心功能，集聚更多資源要素，通過連接經濟生態中的核心企業與上下游企業，并吸引其他生態要素，整合資金流、信息流、物流和商流，圍繞交易行為全過程，為生態中企業提供一攬子金融和非金融的交易銀行服務，實現無邊界高效能要素聚合，提高整體經濟生態效能，這是數字時代交易銀行服務轉型的戰略方向和最佳模式。

形成與驅動力：基于生態分層與多邊交易的生態金融

美國《連線》雜志的創始人凱文·凱利（Kevin Kelly）提出影響未來20年互聯網發展的四大趨勢——“分享（Sharing）、互動（Interacting）、流動（Flowing）、認知（Cognifying）”，這也成為重塑未來商業的推動力。商業的不斷創新必將導致產業鏈的重構與不同產業的融合，最終形成一個新的商業生態。隨著生產經營逐漸呈現出變化多端的復雜性和多樣性，這將促使銀行的經營理念和金融服務模式升級。

一、數字化與信息標準化——企業經營內外部環境的數字化程度不斷提升，尤其是企業用戶互聯網化習慣的提升，逐漸向物聯網化升維，數字化成為企業經營戰略。同時，互聯網平臺的發展促進了信息標準化的進程。

二、共享化與低成本交互——互聯網、物聯網和區塊鏈技術打破了信息交互的壁壘，降低了成本。比如物聯網技術增加了數據獲取源，并使得萬物互聯，區塊鏈技術保障數據的真實可信，打破信任壁壘，降低交易的信任成本，促進交易效率提升。

三、平臺化與新增長動力——“平臺+生態”范式將成為企業升維的下一個經濟形態。領先企業都是在發展過程中構建了平臺化、生態化的商業形態。以BAT為代表的互聯網巨頭已成為黑洞式的要素生態平臺，越來越多的傳統企業也在向互聯網轉型，開始推動經營模式向數字化、網絡化、智能化、服務化的“平臺+生態”模式轉變，培育新的增長動力。

四、分層化與交易鏈重構——跨界、去中心化和生態分層成為趨勢，將影響交易模式和交易費用。數字化發展和技術群落應用，將改變用戶的消費行為和交易行為，商業、產業、企業活動的邊界不斷拓展，使產業鏈進行重構或融合。這些方式的變化，都將影響價值鏈的交易治理結構和多邊交易關系的重塑，使得交易模式和交易費用也隨之變化。

從非對稱信息博弈論來看，信息不對稱主要是指信息非對稱發生的時間與內容，如何設定信息結構成為重點。從科斯、威廉姆森提出的交易費用理論的角度，交易治理結構是指使交易費用最小化的組織結構，經濟中交易治理結構和交易關系的變化將影響銀行經營理念和金融服務創新方向。銀行本質上是服務于交易活動的，因而經濟中交易治理結構的變化將影響銀行經營理念和金融服務創新。交易銀行服務要適應技術和社會變革趨勢，以更先進的理念、技術和方式，滿足社會交易的新要求?？蛻粼谀睦锝灰?，銀行就應該在哪里服務，客戶怎樣交易，銀行就應該怎樣服務。生態金融就是銀行適應社會交易形態變化而產生的新型金融服務模式。

內涵和特征：生態金融提升經濟生態系統的金融效能

隨著第三次浪潮對社會經濟的影響逐步深入，金融互聯網化和金融服務的模式創新逐步呈現出生態化趨勢，金融與產業的融合日益深化，跨界整合特征日趨明顯。作為互聯網+公司金融，交易銀行是最具互聯網技術特征的創新業務，通過金融科技實現跨界連接，進一步促進了傳統線下跨場景服務向互聯網線上融合場景式生態金融服務的轉型。

中信銀行早在2009年就開始探索生態金融的雛形，推出了交易銀行1.0，依托金融服務，創造性地運用了全新的商業理念，通過賣方整合，為企業提供金融+IT的多銀行資金管理服務，實現了初步的金融與IT的跨界。2015年中信銀行推出國內首個交易銀行品牌—“交易+”，進入交易銀行2.0時代。通過中信集團和銀行內部協同和與IT、咨詢、電商、物流、數據等服務商的外部協作，為客戶提供“不止于金融”的綜合服務方案，助力企業通過搭建和參與供應鏈電商，實現交易線上化和經營互聯網轉型。2017年5月23日中信銀行發布了“生態金融云”服務平臺，提出“生態金融”的業務理念，進入以多層次金融+IT+場景+云平臺為代表的交易銀行3.0時代。中信銀行充分運用平臺化、生態化的商業模式，構建線上云服務平臺，跨界聚合生態要素，提升服務范圍和服務能力，全力滿足全產業鏈各節點以及各生態群落客戶的一站式需求。

中信銀行倡導的“生態金融”是以交易銀行為基礎，引入共享思維、平臺思維、場景思維和數據思維，通過資源跨界整合，以及線上化平臺，實現高效的資金結算、融資等交易銀行服務，同時聚合并有效配置各類生態要素等，提升金融效能。

綜上，生態金融是金融機構在深入洞悉客戶需求基礎上，應用賣方整合理念和金融科技，依托線上化云服務平臺，通過自建場景、嵌入場景、輸出場景等不同交易場景，聚集各類金融機構和其他服務要素，實現無邊界高效能要素聚合，形成多層次跨界融合服務能力，為生態平臺客戶提供不止于金融的一站式綜合化交易服務，降低交易成本，提高交易效率，助力客戶健康快速成長，提升經濟生態系統的金融效能，使金融更加有效高效，更好的服務實體經濟。

生態金融的特征可以概括如下幾點：

一、數據化轉型。生態金融的開放性以及互聯網化，使得數據共享成為可能，數據成為核心的生產要素，生態金融的各參與方充分利用彼此數據資源，實現服務渠道線上化、風控模式數據化、服務方式智能化。國內外領先銀行都紛紛啟動核心流程的數字化改造，通過建立數字化平臺、云服務平臺以及與其他金融機構合作，為客戶提供現金管理、貿易融資、票據池、B2B電商等線上化服務。

二、場景化服務。生態金融的形態是線上化生態場景，利用互聯網技術將金融產品與服務平滑的嵌入到交易場景中，實現金融服務與交易的無縫對接。

三、平臺化運營。生態金融將多元化的服務主體，如商業銀行、金融科技公司、咨詢機構、P2P等聚合在同一平臺，圍繞交易場景，打通資金、支付、結算、倉儲、物流各環節，構建基于統一平臺和數據的生態循環。生態金融的平臺化發展對提高社會協作效率、優化社會資源配置好降低生態價值鏈條的融資成本以及有效控制金融風險方面具有顯著效應。

四、共享化模式。生態金融催生了客戶、數據和服務的共享，在生態化平臺上，各類參與主體都將更加專注于其核心能力建設，并將核心能力向平臺其他主體進行輸出，形成平臺要素，與此同時，企業經營所需的其他能力和要素則通過BPO (Business Process Outsourcing,業務流程外包)方式獲取。

構建和服務：多方參與、共生共贏、連接賦能的生態金融

生態金融可以說是一種新的金融服務模式和業態，利用系統思維以及分類、分層的方法論，將生態金融的各個參與方進行組織、運營。其中銀行基于賬戶優勢、風控優勢、信用優勢、資金優勢和客戶資源優勢等，往往扮演金融生態服務體系的搭建者和參與者。銀行通過與同業如股份制銀行、城商行、民營銀行，以及財務公司、小貸公司、P2P等金融、類金融機構，與合作伙伴如科技公司、專業機構、監管機構，以及有金融需求的生態主體聚合在同一個互聯網平臺上，以“開放、共享、協作、創新”的互聯網精神引導分工協作，“人盡其才、物盡其用”，聚合和輸出各自專業能力優勢，相互賦能、相互競合，實現生態金融價值鏈的共生共榮共贏。

生態金融的服務方式可以概括為三種：自建場景、嵌入場景與輸出場景。自建場景是指銀行利用自身的網銀、手機銀行，以及電商渠道等電子和互聯網渠道，搭建電商平臺或場景金融服務平臺，實現批量化、標準化、生態化的客戶服務。如工商銀行融e購、平安銀行橙e網、招商銀行小企業e家和e中信等，這種模式適用于小微型企業。嵌入場景是指銀行通過銀企直聯或SDK(Software development kit)方式，將支付、融資和理財等金融產品服務定制化的嵌入客戶主導的交易場景，如中信銀行與海爾日日順、五礦電子商務平臺和中石化益派客電商平臺的合作，這種模式適用于大型企業。輸出場景是指銀行通過把自己的優勢產品服務進行打包，如賬戶技術、風控能力、資金體量、信用評級、信息系統等專業能力，再進一步整合生態金融參與方的專業能力，整體輸出生態金融場景給客戶使用。如中信銀行搭建的生態金融云平臺，提供了涵蓋“金融+IT+物流+運營等”的整體性服務資源，這種模式適用于中型企業。

銀行作為生態金融服務平臺的搭建者和運營者，必須具有一定的規模和市場影響力，具有“開放、共享、協作、創新”的先進理念，并能充分應用最新的金融科技，才能承擔平臺的建設和運營，吸引和聚合各類生態要素，實現高效協同。不同金融機構必須具有不同的發展戰略、客戶定位和風險偏好，形成多層次的錯位競爭態勢，這樣才能為更大范圍的生態參與方提供更多更優質的金融服務。平臺運營者需要建立客戶、數據、服務和利益共享和分配的機制，并建立共享服務的流程與系統，吸引多方參與，通過錯位服務、高效流程和合理分潤，實現共生共贏。通過平臺實現客戶、數據和服務的高效連接，通過能力輸出和流程外包，實現連接賦能，增強服務主體的服務能力，為參與主體創造更大價值。

平臺和運營：平臺、技術、數據和金融成為生態金融的關鍵要素

中信銀行依靠“金融＋實業＋互聯網”的獨有資源，立足企業交易行為的商流、物流、資金流、信息流，著眼企業整體交易鏈條和商業模式，提供“全流程、多維度、一站式、智能化”的綜合金融服務。這為助力企業構建以效率為核心的交易產業鏈，以效益為核心的交易價值鏈，以互聯為核心的交易生態圈，提供了強有力的支撐。而這些除了生態金融的理念和模式外，還離不開技術的創新和應用。

新技術的發展和應用，不斷降低了交易成本，更為大數據、人工智能等技術發展奠定了基礎；同時，以云計算、區塊鏈為代表的開放式架構技術的推進，引發了產業鏈平臺化、生態化的發展。交易銀行服務從電子化、線上化往自動化和智能化方向升級，銀行利用日益成熟的大數據分析、人工智能和區塊鏈技術等去開展數據融資和智能信貸，進一步提高業務效率和客戶體驗，降低融資成本，強化風險管控能力。

從生態金融的構建路徑來看，主要包括了以下四個步驟：一是識別生態金融參與方，即合作伙伴篩選。銀行可以借助自身的市場地位、金融話語權，基于專業能力考量和平等共贏的理念，選擇合適的合作伙伴，建立合作伙伴聯盟。二是聚合生態金融參與方的專業能力，即搭建基于開放式的連接賦能平臺。銀行根據生態金融主體的需求，組織和聚合各參與方的專業能力，并形成體系化、分層化、開放式的連接賦能平臺。三是管理生態金融參與方，即合作伙伴管理。如同生態圈的優勝劣汰一樣，生態金融模式也會建立相應的淘汰機制，所有的合作伙伴不僅需要在內部進行競爭，還需要與外部市場競爭，不斷提升自身專業能力。四是輸出專業能力，通過構建生態金融云平臺輸出平臺上服務主體的專業能力，不僅是滿足用戶的金融需求，也可以向平臺外輸出金融智慧，實現良性循環。此外，從生態金融平臺的技術上來看，統一的身份認證、數據共享、功能整合以及分潤機制的實現成為平臺構建的關鍵。

中信銀行是“生態金融”理念的引領者與踐行者，立足自身交易銀行業務，不斷創新與升維?；趯σ幠?、流程、交易、成長力等多維度的考察，已經在多個產業鏈和生態群落中成功打造生態金融模式，一是大健康產業，包括醫療服務、醫藥工商業、醫療信息化、健康保健等，甚至包括了食品、養老產業。如青島大學附屬醫院+聯諾信息的互聯網供應鏈金融，中信銀行通過嵌入聯諾信息構建的互聯網信息平臺，實現三方信息系統對接，通過信息分享與傳遞，實現供應鏈融資的互聯網化。二是大建設產業，為包括房地產開發企業、建筑施工企業、工程機械企業、建筑材料企業、監理企業、物業管理和銷售代理公司等大建設全產業鏈提供線上化保理和存貨融資服務。三是快消品產業，為快消品制造企業、百貨、賣場、超市、連鎖、電商平臺等銷售企業和終端用戶提供經銷商融資和消費者金融服務，如通過與海爾日日順電商平臺合作，實現了家電經銷商的在線支付和在線融資，通過線上化生態平臺協作，與家電制造商、經銷商、物流倉儲企業和終端消費者實現了生態共贏。四是汽車產業，通過與汽車制造企業、銷售企業、汽車物流企業的合作，基于線上化平臺，實現了上流、信息流、資金流和物流的閉環，為汽車行業提供了高效的結算和融資服務，目前中信銀行已成為國內最大的汽車行業融資與結算金融服務商。

上善若水，水利萬物而不爭。資金如水，在生態中自由流淌，滋潤整個生態，扶優限劣，保持生態的活力和可持續發展。生態金融立足于提升經濟生態系統的金融效能，通過建立多樣化層次化的生態金融服務，使金融更加高效有效，將迎來巨大機會。

“崔嵬分水嶺，高下與云平。上有分流水，東西隨勢傾?！痹谏虡I的世界里，我們正經歷著“分水嶺式”的變革：從單一產品到一體化、全鏈條；從傳統“人、財、物”到“數據、交易、商業模式”；從單個企業競爭到生態鏈的競爭；從本土化到全球化……伴隨著技術集群革新和新思想的出現，這種分水嶺式的現象更趨明顯，生態金融也將邁入新的時代。

原載 微信公眾號：虎言鸞語

責任編輯：王超