作者系北京網絡法學研究會副秘書長。本文僅代表作者本人獨立研究思考的成果，旨在促進學術交流，不代表作者單位及本公眾號的立場和觀點。

　　近些年，全球化推動著金融與信息技術不斷融合，形成驅動金融創新發展的新生力量---金融科技（Fintech），金融服務市場分工日益細化，競爭日益多元化。

　　支付服務一直屬于金融服務的重要組成部分之一，其交易、清算和結算三個環節均出現了專業化的服務組織和多種多樣的支付創新。

　　早前的電子支付方式的普及使各種支付交易突破時空限制，大大降低了貨幣債權的在途風險，節約了交易時間，提高了交易效率，增強了金融體系資金運用能力和流動性。

　　一、發展零售支付意義重大

　　事實上，我國現行的支付工具中，現金占據絕對比重。據統計，2015年銀行卡刷卡消費額占社會消費品零售總額之比，即銀行卡滲透率只有47.96%，也就是說社會商品零售總額中52.04%的交易仍然使用現金支付，這遠低于西方國家非現金支付交易比例。

　　因此，我國推動、發展零售支付市場，大力取代現金與類現金支付交易有著更加重大的意義：

　　一是有利于減少現金流通，縮短市場交易環節，提高資金使用效率。

　　二是有利于改善市場秩序，建立良好經濟環境。電子支付清算系統記錄交易，能夠及時全面地反映市場主體的支付行為，提高經濟交易的透明度，堵塞現金交易的漏洞。

　　三是有利于改進金融服務，助力金融普惠。一直以來，人民銀行高度重視支付環境建設，特別是針對農村經濟發展狀況、信用發展水平、支付習慣和不同消費群體，有重點地開發、推廣適合農村的新型非現金支付工具，將優化農村支付服務環境建設作為落實普惠金融的重要抓手，讓廣大農民切實享受到現代化支付系統的快捷和方便。

　　四是有利于增進社會文明，推動經濟社會轉型。電子支付工具對現金的替代作用和消費信貸功能，能把人們潛在的或隨機的消費需求變成消費支出，促進電子商務、共享經濟等第三產業發展，帶動大量人口就業。

　　二、技術巨頭主導市場格局

　　現在，那些主宰數字世界的互聯網巨頭們，國外如蘋果（Apple）、谷歌（Google）、亞馬遜（Amazon）和臉譜（Facebook），國內如騰訊、阿里巴巴、京東、百度等都在深耕零售支付市場。這些支付服務與它們的數字生態世界完美融合，無縫對接，造就了更加龐大的商業版圖。

　　這樣的商業模式其實很清晰，就是技術巨頭們向零售端用戶提供免費服務（可能向商戶端收費），從而增加零售客戶的忠誠度與粘性，進而獲得客戶數據（大數據），分析購買行為，進行個性化營銷（包括金融產品的營銷），以這種間接方式獲得經濟利益。

　　另一方面，數字技術的快速發展使得小額零售支付變得有利可圖，商業銀行出于降低成本的考慮將零售支付服務和有關技術服務外包，伴隨著前述消費者偏好和支付行為的改變，包括新的支付需求的出現以及支付方式和技術的進步，零售支付市場創新活躍，發展迅速，吸引了一批非銀行機構參與，也就是我們熟悉的非銀行支付機構（或稱第三方支付）。

　　以掃碼支付為例，微信支付、支付寶等創新的二維碼支付既能夠在線上場景中獨占鰲頭，還能在線下場景中“摧枯拉朽”，其無論在用戶體驗還是場景匹配等方面都大大優于銀行卡收單這一傳統業務模式，銀行卡清算組織由此受到生死挑戰，繼而零售支付市場格局由銀行業金融機構主導轉為技術巨頭主導。

　　三、新問題、新挑戰、新機遇

　　在世界各國人民都在享受著這種零售支付市場變革的好處時，零售支付市場面臨著新問題。

　　首先，沿著支付鏈條提供不同的支付服務，非銀行支付機構對零售支付體系帶來了風險。這些風險依據非銀行支付機構提供服務種類不同而有差異。

　　比如，在支付鏈條末端提供服務的非銀行機構或因業務種類過于單一，或因承擔外包服務而形成比較集中的操作風險。

　　又如，在支付鏈條前端和末端同時提供服務而吸納客戶資金的非銀行機構或多或少與銀行相似，卻不接受銀行標準的監管，但這些從事零售支付的非銀行機構引起的風險與銀行的風險沒有本質不同，特別是當他們都在提供相同類型的支付服務時。

　　其次，世界各國中央銀行對非銀行機構的監管舉措差異較大，包括監管框架本身（是否采取牌照制）、監管部門分工以及監管工具等。

　　這些監管差異是由于各國監管當局對非銀行機構的認識和市場風險特征的差異而引起的。同時，非銀行機構能否接入國家的支付基礎設施也取決于各國政策和監管偏好。

　　最后，各國中央銀行和監管當局不得不面對一系列因少數幾個非銀行機構的市場份額過于集中而產生的難題，如過于集中的操作風險、公平競爭、消費者保護、金融穩定等等亟需權衡的難題。

　　盡管新問題對主要國家的中央銀行監管零售支付市場帶來了新挑戰，但在多年實踐中已經形成了零售支付服務市場監管政策共識。

　　一是各國中央銀行的監管核心仍然是維護公眾對法定貨幣的信心以及確保零售支付系統的安全和效率。

　　二是面向銀行與非銀行機構、行業巨頭與新進入者提供公平競爭的政策環境，形成一個長期穩健、創新的零售支付市場。

　　三是要合理的保護消費者權益，防范支付風險。

　　四是要利于技術與市場變革的新機遇，促進形成一個立足國內，服務全球的國家快速支付體系。

　　四、領先的中國實踐與經驗

　　在黨中央、國務院領導下，中國人民銀行全面研究新問題，積極應對新挑戰，在全球率先實踐了上述共識，并結合中國零售支付市場實際，陸續發布了體現上述共識的政策制度，引導市場各類參與者共同建設更加安全、高效與創新的零售支付市場。

　　在監管側，人民銀行根據《國務院關于實施銀行卡清算機構準入管理的決定》(國發〔2015〕22號)發布了《關于向社會公開征求<銀行卡清算機構管理辦法（征求意見稿）>意見的公告》貫徹了國家關于零售支付市場化改革的總體要求；

　　人民銀行陸續發布《關于改進個人銀行賬戶服務加強賬戶管理的通知》、《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》、《條碼支付業務管理辦法（試行）》等中國獨創的專項制度體現了“同一業務，同一規則”規范支付服務的監管原則，使支付機構與商業銀行同臺競技，在競爭與合作之間得到權衡；

　　人民銀行對無證經營支付業務（市場稱“二清機構”）的大力整頓與處罰表明人民銀行保護零售支付市場中的消費者權益的堅定決心；

　　人民銀行指導中國支付清算協會發揮市場自律機制，引導非銀行支付機構共同建設、運營網聯清算平臺，則是有效遏制因歷史原因形成的支付機構與銀行多頭連接進行跨行資金清算網絡的潛在風險，消除支付機構對客戶備付金的過度依賴，以“有堵有疏”的方式向支付機構提供公平、開放、統一的零售清算平臺。

　　在市場側，為了應對快速發展的網絡支付業務各種變化和趨勢，擺脫前監管時期留下的路徑依賴，以騰訊、螞蟻金服為代表的支付巨頭順應監管思路要求，做好支付業務，加強支付風險防范，切實保障消費者權益；

　　其次，它們重新調整戰略布局，做大做強綜合金融業務，將業務重心放在服務實體經濟上。

　　騰訊在國家戰略的支持下，將其在企業社交與移動支付方面的領先優勢運用到實體經濟的產業鏈中，幫助實體產業定制支付解決方案，以支付帶動傳統行業的電子商務化水平提升，幫助傳統企業拓展轉型空間。螞蟻金服則不斷發起海外收購，陸續收購了印度、韓國等國家的支付與技術企業，打造海外版的“支付寶”。

　　綜上，數字時代的零售支付市場主體更加豐富，創新更加快速、風險更加復雜，聯系更加廣泛，特別是非銀行支付機構逐漸成為市場的主力軍，中國的非銀行支付在全球獨樹一幟。

　　如何發揮它們的優勢，有效控制其風險，并將這種優勢力量轉化為提升國家支付體系的戰略性機遇已經成為不少國家中央行銀行及監管部門的政策研究焦點，也必將是它們未來發揮更大作用的舞臺。

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責任編輯：韓希宇