“資管司作為總局機構改革后新成立的司局，多次召開會議傳達學習中央金融工作會議精神，積極落實金融監管總局黨委各項決策部署，按照‘融合、優化、轉型、安全’的總體思路，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，推動信托公司、理財公司、保險資管公司監管有機融合，與時俱進優化監管體制機制，夯實行業高質量發展根基，持續引導行業改革轉型，做好‘五篇大文章’，加大風險監測化解力度，堅決筑牢銀行保險資管領域安全防線?！?2月27日，金融監管總局資管司（全稱為“資管機構監管司”）發表學習中央金融工作會議精神文章表示。

金融監管總局資管司承擔信托公司、理財公司、保險資產管理公司的非現場監測、風險分析和監管評價等工作，根據風險監管需要開展現場調查，采取監管措施，開展個案風險處置。

對于“五篇大文章”，金融監管總局資管司表示，資管行業一頭連接資金端，另一頭對接實體經濟，在做好“五篇大文章”方面大有作為。要發揮好信托投融資機制靈活的特點，鼓勵發展知識產權信托，為不同階段的科技創新企業提供有效資金支持；運用信托財產獨立和財富傳承等功能，大力發展資產服務信托，尤其是家族、家庭信托，有效滿足人民群眾財富管理需求。要充分利用保險資金長期投資、穩健投資特點，為實體企業發展提供長期資本、耐心資本，助力實體企業轉型升級，同時減少資金大進大出對資本市場造成波動。要依法合規地發展銀行理財，提升理財公司投研能力和品牌公信力，進一步豐富養老金融產品供給，踐行普惠金融理念。

“引導信托公司、理財公司和保險資管公司在回歸本源、聚焦主業的同時，開展差異化競爭，實現‘百花齊放春滿園’，在助力建設21世紀金融強國的道路上貢獻資管力量?！苯鹑诒O管總局資管司表示。

合理分工，發揮監管合力

金融監管總局資管司是原銀保監會信托監管部、原銀保監會創新業務監管部、原銀保監會保險資金運用監管部等部門的職能合并而成，負責信托公司、理財公司、保險資產管理公司的監管。

“信托公司、理財公司和保險資管公司雖然都從事資產管理業務，但各自歷史淵源、資源稟賦、監管方式等均存在較大差異?！苯鹑诒O管總局資管司表示，要完成機構監管目標，有必要整合現有資源，在金融監管總局和派出機構之間實現合理分工，逐步打造金融監管總局“管大事”和派出機構“管日?！钡谋O管格局，強化上下聯動，發揮監管合力。

并強調，要把握好權力和責任的關系?！坝袡啾赜胸?，有責須擔當”，持續健全權責一致、激勵約束相容的風險處置責任機制，推動各方責任落地、落細，尤其是機構風險處置的主體責任，地方政府的屬地責任，推動實現政策協同、監管協同、央地協同，堅決守住風險底線。

據21世紀經濟報道記者了解，在新成立的理財公司監管方面，金融監管總局“管大事”和派出機構“管日?！钡谋O管格局已有探索。2022年3月，原銀保監會曾發布《關于授權上海銀保監局行使轄內合資理財公司監管主體職責的通知》，授權原上海銀保監局按照《商業銀行理財子公司管理辦法》及其他理財業務相關監管規定，履行轄內合資理財公司的監管職責。同時，其他行政許可事項由原銀保監會大型銀行部按照相關規定辦理，以及重大事項原上海銀保監局可視情況報告原銀保監會。

金融監管總局資管司還表示，要持續優化監管手段，統籌非現場監管和現場檢查、現場調查，發揮各自優勢，全面掌握機構經營情況和風險情況。統籌發展與安全，通過下發監管指引、發布年度監管工作要點、窗口指導等多種方式，引導資管機構更好服務實體經濟。統籌傳統監管手段與金融科技應用，在繼續運用好監管報表、監管評級等傳統監管手段的同時，注重加強監管數字化建設，運用好EAST系統等數據化監管手段，提升對各類資管產品之間的穿透水平，防止監管套利和隱匿風險。

有計劃、分步驟開展風險處置

據了解，圍繞如何落實中央金融工作會議精神和金融監管總局黨委決策部署，金融監管總局資管司成立后迅速開展調查研究，先后組織召開理財公司座談會和保險資管公司座談會，了解行業發展情況和風險情況，一方面抓緊梳理制度堵點，致力于營造公平的市場競爭環境，另一方面加快彌補制度短板，確保監管全覆蓋。

金融監管總局資管司介紹，目前金融監管總局監管的三類資管機構中，信托公司風險較為突出，面臨一定的處置壓力，理財公司和保險資管公司雖然未出現重大風險事件，但也要重視其合規穩健發展，加強風險監測的前瞻性、主動性和精準性?！扒捌趥€別高風險金融機構之所以爆發風險，與黨的領導弱化、黨的建設缺失和從嚴治黨不力有直接關系?！苯鹑诒O管總局資管司表示。

“引導資管機構在更好服務實體經濟的同時，實現自身高質量發展，同時穩妥處置存量風險，對于經營失敗沒有救助價值的機構及時實現市場出清?！苯鹑诒O管總局資管司表示，抓住當前有利時機，堅持市場化法治化原則，堅決打破剛性兌付，加大高風險機構處置力度。把握好時度效，從穩定大局的角度出發，充分考慮機構和市場的承受能力，有計劃、分步驟開展風險處置，切實防范處置風險的風險。

金融監管總局資管司同時表示，要加強上下貫通、橫向協同，推進信息共享，緊盯政府融資平臺等重點業務領域風險及合規情況，做好定期風險監測分析、行業通報等工作，對風險“早識別、早預警、早暴露、早處置”。執行兜底監管機制，堅決做到“長牙帶刺”，嚴格執法敢于亮劍，嚴厲懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴防道德風險。

不依靠制度紅利或牌照優勢賺快錢

改革開放40多年來，伴隨著經濟總量的快速增長和居民財富的不斷積累，中國的資管業務迎來了爆發式增長，形成了信托公司、理財公司、保險資管公司、公募基金、私募基金等多角色同臺競爭的“大資管”格局，有效拓寬了居民財富增長渠道。

數據顯示，截至2022年底，銀行理財存續規模為27.65萬億元，信托資產總規模為21.14萬億，32家保險資產管理公司管理資產規模達24.52萬億。

“專業性是資產管理機構的立身之本，主要體現在投研能力、產品篩選能力、資產定價能力、資產處置能力等。無論是服務實體經濟發展，還是助力居民財富積累，資管機構都應以專業能力取勝，而不是依靠制度紅利或牌照優勢賺快錢?！苯鹑诒O管總局資管司表示。

金融監管總局資管司稱，與銀行信貸不同，信托、理財和保險資管主要從事表外業務，“受人之托、代人理財”，本身并不直接承擔底層資產的信用風險和市場風險。因此，應重點抓好資管產品流動性風險管理和操作風險管理，加快推進凈值化管理，及時計提撥備，關鍵是要對底層資產虧損根據履職情況判斷是否需確認預計負債。

在投資者保護方面，金融監管總局資管司表示，要加強對三類機構的行為監管，抓住“適當性管理”這個關鍵，從“了解客戶、了解產品、適當銷售”三個維度對資管機構提出要求。加強信息披露管理，產品銷售時全面、完整、準確揭示風險，產品存續中及時披露重大信息。同時，及時處理各類投資者信訪舉報，回應投資者關切。

責任編輯：韓希宇