根據Wind，重慶銀行永續債在10月20日發行完畢，在此前郵儲銀行剛剛完成300億元永續債發行。根據統計，下半年來，銀行發行永續債頻次和規模明顯提速，高于上半年發行情況。

銀行業人士分析，銀行發行永續債“積極”，除部分銀行資本補充壓力大，還有就是為了進一步夯實資本。銀行資本補充充分后，不僅能提升銀行抵御風險的能力，滿足監管的要求，同時也能增強銀行進一步加大信貸投放、支持服務實體經濟的能力?；赥LAC缺口預測，2023年商業銀行永續債預計供給規?；蜻_2706億元。

10月以來郵儲、重慶銀行永續債發行 下半年來銀行發行規模已達1653億元

根據Wind顯示，重慶銀行永續債在10月18日發行，在10月20日發行完畢。不久前，郵儲銀行剛剛在10月17日發行完成300億元永續債，前 5 年票面利率為 3.42%。郵儲銀行表示，該期債券募集資金將依據適用法律和主管部門的批準用于補充本行其他一級資本。

財聯社記者發現，今年下半年以來，銀行發行永續債頻率、規模相較于上半年明顯提速。根據Wind統計，今年以來共計有23家次銀行發行永續債，發行規模2128億元。其中，上半年有9家次銀行發行，發行規模為475億元，下半年以來則已有13家次銀行發行，剔除正在發行的重慶銀行，下半年來發行規模已經達到1653億元。

對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，銀行積極發行永續債，主要是近年來，復雜宏觀經濟環境，銀行持續讓利實體經濟，一定程度影響銀行內源性性資本補充，對于外源性融資需求有所上升；永續債可以直接補充核心資本，補充效率較高；同時，國內穩增長政策持續發力，市場流動性保持合理充裕，融資利率也相對有吸引力。

“永續債兼具股性和債性，其沒有明確到期時間、發行方可決定是否延期付息（延期不算違約）、發行方無強制贖回義務等，即有以債代股的作用。相較于其他一級資本補充工具，永續債有著發行主體不受是否上市限制、審批時間短、可設計減記條款等優勢?！币患页巧绦袃炔咳耸繉ω斅撋缬浾弑硎?，因而，永續債成為商業銀行資本補充的重要工具。有數據顯示，2019年和2020年A股上市銀行分別發行4900億元和5575億元永續債，占當年資本補充工具募資的 32.22%、48.7%。

國有大行合計已發1600億元 業內預計銀行全年發行規?；蜻_2700億

“永續債是商業銀行重要的資本補充工具，發行目的便是為了滿足監管對商業銀行資本充足率的要求?！币晃汇y行業人士指出，從發行主體類型來看，銀行永續債呈現出中小銀行發行數量相對更多，國有大行和股份行的發行規模相對更大的特征。

就今年以來銀行永續債的發行情況來看，國有大行發行規模占據大壁江山。截至目前，有23家次銀行發行永續債，其中城商行16家，農商行、外資行各一家，發行規模合計為528億元；另外國有大行有5家次，發行規模為1600億元。其中，建行銀行年內發行規模合計已達600億元。農行、中行、郵儲銀行分別發行400億元、300億元、300億元。

“商業銀行永續債的募集用途為補充其他一級資本，商業銀行永續債之所以特別，主要在于其特殊條款，包括有條件贖回條款、清償順序條款、減記條款、調整票面利率條款和利息發放條款等?！睂τ阢y行資本補充情況，業內人士表示，監管壓力下，為了更好補充資本，商業銀行二級資本債和銀行永續債的未來供給較為剛性。

一方面，在系統重要性銀行的監管規定下，包括國有大行、股份行等大型銀行有著較為迫切的補充資本需求；另一方面，中小銀行資本補充的渠道較少且資本充足率現有水平相對偏低，也有通過二級資本債和永續債補充銀行資本的訴求。展望后期，招商證券分析師此前基于TLAC缺口，測算出2023年商業銀行永續債預計供給規模為2706億元。

"國內寬信用環境及部分銀行持續加大不良資產處置等，導致部分銀行對外源性融資需求仍較大，加之市場流動性有望繼續保持合理充裕，預計后續部分銀行將運用多種資本融資工具充實資本實力，提升銀行抗風險和支持實體經濟能力。"周茂華補充道。

責任編輯：王超