各位嘉賓、媒體朋友們：

大家好！

今天，我演講的題目是“用金融科技創新科技金融”。

大家都知道，我國信息科技產業“缺芯少魂”現象普遍。由于未能掌握關鍵和核心技術，部分產業和企業經常受制于人，“卡脖子”問題十分突出。過去幾年，特別在中美貿易摩擦等事件中，我們對此已經有充分的感受。因此，加大投入大力發展科技產業，有助于增強我國信息科技產業安全性，提高我國科技自主創新能力，保持產業鏈供應鏈穩定。在疫情沖擊、經濟下行、地緣政治沖突加劇等三重壓力之下，大力發展科技產業，提升科技自主創新發展的能力和水平，具有重大的戰略意義和重要的現實意義。

大力發展科技產業，離不開金融的支持和服務。因此，我國《第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》提出要完善金融支持創新體系，中國銀保監會也印發了《關于銀行業保險業支持高水平科技自立自強的指導意見》。完善金融支持科技創新體系，重要的是發展科技金融。根據金融穩定理事會（FSB）的定義，金融科技是科技驅動的金融創新，這一點大家都知道。但對“科技金融”，很多人可能還沒有準確地理解。簡單地說，科技金融是指金融支持和服務科技創新、科技企業的產品和模式。

發展科技金融具有重要的意義。那么如何發展科技金融？我認為，要用金融科技更好地促進科技金融的發展，重點是支持服務好科技型企業?？萍夹推髽I具有高成長性，但可能存在投資周期長、投資風險高等問題，其特點與股權融資更為契合。因此，首先資本市場應加大支持和服務力度，我認為可以采取三個方面的措施。一是采取差異化措施，優先支持創新能力強、發展潛力大的科技型企業在主板市場上市，降低融資成本和企業杠桿率。還有，突出“更早、更小、更新”，推動更多“專精特新”科技型企業在北交所、科創板、新三板等上市，提升直接融資比重。二是大力發展債券市場，采取增信措施，支持更多科技型企業通過發行債券，獲得持續的中長期融資，緩解融資難、融資貴等問題。三是創新投貸聯動等服務模式，鼓勵銀行與創投機構合作，為科技型企業同時提供債權融資和股權融資，不斷拓寬科技型企業融資方式和渠道。投貸聯動有內部和外部兩種模式。下一步，應支持銀行等機構設立投資子公司，通過投資子公司開展內部投貸聯動業務。

應該說，銀行是我國金融業的主體，應在科技金融發展中發揮更大的積極作用。下一階段，我認為銀行業可以從三個方面努力。

一是要突出重點，優化金融資源配置，探索金融與科技融合新路徑。著重加大對先進制造業、高技術制造業、戰略性新興產業等領域科技型企業的全方位金融支持，提高對具有核心技術、成長性強的科技型企業的服務力度。我國銀行理財公司已經超過20家。理財公司可發揮其牌照多元、機制靈活等優勢，通過發行主題理財產品等方式，加大投資科技型企業。下一步，還可以考慮放松法律和政策限制，允許商業銀行直接投資入股科技型企業，探索金融與科技更緊密、更深度融合發展的新路徑。

二是發揮金融科技的賦能作用，加大產品創新力度，提高信用貸款比重。要破除對抵押擔保的過度迷信，將商標、專利等作為授信依據，大力發展知識產權質押融資；根據科技型企業輕資產等特點，在保持商業可持續的前提下，開發更多信用貸款產品，更好地滿足企業需求；引入融資擔保公司、保險公司等，豐富科技型企業融資增信措施。目前，已有部分銀行制定專項計劃，專門面向科技型中小企業，開發成長貸、“小巨人”貸、“單項冠軍”貸等專屬金融產品，比較契合科技型企業的融資需求。

三是要用好大數據、人工智能、物聯網等技術，提升服務效能。深度應用金融科技，有助彌補科技型企業信用數據較少等不足，提升金融服務質效。如天津金城銀行針對“專精特新”科技企業，創設專屬數字化純信用貸款產品“專新貸”，為科技企業提供便捷、高效的融資解決方案，目前看效果不錯。在依法合規的前提下，獲取更多科技型企業信用數據和其他替代性數據，也為下一步產品和服務創新奠定基礎。同時，充分運用金融技術賦能，加大對科技型企業信息收集和風險識別和監測，還有助于提高產品匹配的精準度和風險防控的有效性。

對各級政府和金融管理部門來說，要為科技金融發展創造良好的政策環境。一是要建立健全企業、金融、政府各方責任共當和損失分擔機制。如設立科技型企業貸款風險補償基金，健全科技型企業融資擔保體系。二是要適當提高科技型企業貸款不良率容忍度，支持中小銀行加快不良資產處置；落實容錯糾錯、盡職免責制度，減少金融機構和從業人員的后顧之憂。三是加快完善社會信用體系，依法依規增進信用信息共享。如建設科技型企業信用信息共享平臺，免費提供給銀行使用。企業要依法全面披露自身信息，并加快數字化步伐。

總之，要用好金融科技創新發展科技金融，實現金融與科技“雙向賦能”。在這個過程中，要加快破除科技金融發展的四個“軟約束”，即破除制度約束，構建更完善的法律環境；破除監管約束，應用監管科技，提升監管水平；破除機制約束，加快金融數字化轉型；破除文化約束，培養數字文化和人才。（內容系董希淼在“2022中關村論壇系列活動——第九屆中關村金融科技論壇年會”上的發言。）

（董希淼系中關村互聯網金融研究院首席研究員、招聯金融首席研究員、中國電子銀行網專欄專家）

責任編輯：王超