今年以來，股票市場波動劇烈。應對市場變化，幫助投資者獲得收益，大型公募基金的投資策略會進行怎樣的調整。就此問題，平安銀行“優選基金”顧問、平安理財基金投資部總監單開佳日前接受了《金融時報》記者專訪。

《金融時報》記者：今年股票市場的波動較大，請問開年以來，平安銀行優選基金（以下簡稱“平安優選基金”）各類組合表現怎樣？應對市場波動加劇，優選基金的策略有哪些相應的變化？

單開佳：平安優選基金自2018年以來為71.4萬客戶賺了139億，權益、固收優選基金平均收益分別達到121.89%、18.9%，波動與回撤均低于指數，可以說實現了較好的業績。

2020年以后市場經歷了比較大的波動，風格呈現較多變化。應對這些變化，去年底我們提前進行了策略和產品儲備，2020年三、四季度加大了偏價值類產品的引入和布局。2021年以來市場下跌幅度較大，但平安優選基金產品平均跌幅遠低于市場，優選基金“左側”布局策略效果明顯。

具體來看，我們主要做了如下三方面工作：首先，2020年開始我們與客戶進行最大范圍深度溝通，給予客戶市場預判說明，包括線上化的觸達；第二，推出諸如“安心投”等配置型組合管理工具，幫助客戶基于分散化投資和配置的思路進行資產管理；第三，引導客戶去做一些價值類投資，對有需要的客戶引導其兌現部分浮盈進行定投，以降低持有基金的市值波動。在市場波動之前，平安在機構中較早推出了多款追求絕對回報產品。通過多層次的溝通和服務，平安銀行不僅讓不同客群的需求得到滿足，同時也積極引導客戶理解資產配置背后的邏輯。

平安銀行始終在思考如何能讓零售客戶從公募基金當中獲益。很多時候我們看到公募基金總體上取得優異業績，但對具體客戶來說，并沒有實現很好收益，這背后與投資者的投資行為有關，也與機構的投資指引有關?；谶@種現象，平安優選基金更多引入“買方視角”，實現了客戶需求與產品的良好匹配。

平安優選基金的“買方視角”體現在兩方面：一是自上而下去判斷未來市場，而不是去關注現有的市場熱度在哪里，希望通過“左側”布局策略，讓客戶賺到未來的錢；二是在對未來方向做出研判后，自下而上去選擇適合未來市場風格的基金經理，把他們所管理的產品推薦給客戶?？蛻舻男枨笫嵌鄬哟?、個性化的，伴隨時間推移客戶需求也在不斷變化，平安銀行根據對客戶畫像的精準把握，可以為客戶提供相應的產品。

有幾個簡單案例可以體現平安優選基金團隊對投資節奏的把握。2018年年初市場還比較火熱的時候，平安優選基金團隊即對市場風格進行了偏謹慎的判斷，當時提出兩大布局方向：第一，加大對固收類資產的配置；第二，出于對權益市場的擔憂，提出加大對定投的權益類資產配置。2018年年底，平安優選基金團隊又在投資方向上做出一定轉換，加大了對權益類產品的首發和推薦，很好的把握了2019年之后的權益市場。2019年底，加大對成長類個股的配置；到2020下半年之后，提出了均衡配置，向客戶更多提供了價值類風格的標的。

《金融時報》記者：兩年來，平安優選基金“客戶平均持有久期超8.5個月”，大幅高于同類產品平均不足3個月的持有期，平安銀行是怎么做到的？代銷平臺賺取的主要是申購、贖回等管理費，不排除有些平臺鼓勵投資者“贖舊買新”，產品持有期長，會不會和平臺營收形成矛盾呢？

單開佳：在產品的平均持有期上，平安優選基金交出的答案還是令人非常驕傲的。

實現這樣的成績，是因為平安銀行不管是產品篩選團隊、還是業務推動團隊，都緊密按照“以客戶利益為中心”原則去開展業務。只要我們有足夠的專業度，客戶在我們的引領下能夠實現良好收益，自然而然客戶就愿意留存在這個平臺上；客戶的信任度增加，平安銀行的AUM就會提升，最終促使平安銀行的中收增加。中收的增加不需要依靠客戶換手率的提高，只要客戶真正獲利，客戶信任平安這個平臺，就會提升平安的盈利，這是我們追求的“正循環”。

在客戶與平安銀行良好“正循環”的形成過程中，我們需要有“左側”視野、“左側”布局，才能讓客戶有信心跟著我們堅定走下去。首先，我們會執行嚴格的篩選標準。我們希望通過“左側”視野和精挑細選的原則，讓客戶能夠觸達具備阿爾法能力的管理人所管理產品。其次，通過“陪伴式”服務，讓客戶在波動過程中，或者說在波動之前第一時間了解我們對市場的判斷和觀點。正是由于平安“以客戶利益為中心”開展服務，才讓客戶有信心較長時間持有產品。

《金融時報》記者：平安優選基金的陪伴式服務，是如何為高凈值客戶提供卓越服務？陪伴式服務與我們常見的公募基金咨詢服務有哪些不同之處，從而凸顯銀行的服務？

單開佳：客戶的投教和“陪伴式”服務是沒有辦法分割開的?！芭惆槭健狈帐轻槍θ脚_、全客群提出的服務方式。其實客戶在持有公募基金的時候會有一些貪婪和恐懼的心理，我們希望通過“陪伴式”的服務，讓他樹立正確的投資理念，構建一個適合他的資產管理方式。

“陪伴式”服務是針對全客群的。對資產規模不是很大的長尾客群，主要通過線上化形式進行“陪伴式”的服務，我們會及時把資訊和相關建議通過線上化形式觸達到這些客群；對財富類客群，通過“遠程+線上”的形式提供“陪伴式”服務，讓客戶能夠感知我們對他的資產的關注度，以及對其資產配置的引導；對于高凈值客戶、包括私行的客群，會有線上線下遠程相結合的“陪伴式”服務提供給客戶。通過平安銀行搭建的比較完善的KYC客戶畫像體系，能夠形成我們對客戶服務比較好的產品解決方案。對于高凈值客戶，我們有更大的優選池，能夠幫助客戶更好地配置合適的資產品類。

《金融時報》記者：伴隨科技在金融的應用日益廣泛，能否介紹一下金融科技在平安優選基金上起到了哪些作用?

單開佳：“科技引領”是平安重要的戰略方針，已經融入所有業務環節。借助平安的大數據，可以對客戶精準畫像，把握客戶的真實需求；另一方面，利用科技手段可以將產品畫像做得更精準，客戶畫像和產品畫像精準匹配，我們就能夠更好地服務客戶。

在具體經營過程中，對高凈值客戶，平安有智能資產配置系統，幫助客戶進行合適的資產配置。對于一般客戶有智能定投系統，幫助客戶提升投資體驗。比如“安心投”，它是線上組合，其背后應用了較多的科技方式去進行管理，未來這種組合會越來越多，平安會使用更多智能投顧系統對投資組合進行智能管理。

《金融時報》記者：作為資產配置投顧產品，平安銀行的“安心投”為用戶提供了什么樣的產品策略和服務？

單開佳：“安心投”是一款新型的資產配置類投顧產品，從風險收益目標、建議持有期限等多個維度給不同風險特征客戶提供資產配置解決方案。這款產品推出以來，共服務客戶10.5萬，當前客戶持倉規模為87億元。

與其他平臺的智能投顧體系相比，“安心投”系列涵蓋的產品品類更加多元化，我們把零售大平臺上的眾多產品放在“安心投”里整合。針對不同的客戶畫像，“安心投”構建了不同的產品組合，包括現金理財、穩健產品品類、穩中求進類產品，高收益產品類。

“安心投”產品一直在動態優化調整中。跟蹤這個組合的客戶，會明顯感知到我們對這個組合的調整。根據對“左側”市場的判斷，我們會將調整后的產品迅速投放到“安心投”組合中。 “為什么做這樣的調整”、“調整的目的是什么”、“客戶應當如何追蹤調整方案”，這些在產品頁面上都會有詳細說明。

今年以來，“安心投”每周都會公布業績情況。通過平安的跟蹤，我們發現，“安心投”產品較好滿足了客戶的投資目標?！鞍残耐丁碑a品中，承載了平安銀行聯合基金公司打造的“陪伴式”服務，包括調倉提醒、市場跟蹤、投教資訊、定期策略報告等。

責任編輯：王煊