央行昨晚一紙關于非銀支付機構新規的征求意見稿下發后，在整個支付行業掀起了波瀾。據多家支付機構人士介紹，今日均在緊急開會研究學習該條例。多家支付業內人士向財聯社記者表示，總體上會跟隨著監管方向走，但涉及到自己公司的合規細節，仍在進一步開會討論研究中。

有業內人士向財聯社表示，該文件或將影響到非銀支付行業未來10年的發展，更將對其商業模式的重塑產生影響：以往支付寶、微信支付以支付為突破口做其他金融業務的模式將不復存在，而由于限制了業務發展規模和補貼大戰，則可能會給更多中小機構更多生存空間，有助于支付行業總體利潤提升，業務將更加合規。未來支付牌照或將開閘。

不過，也有業內人士認為，征求意見稿仍需要進一步明晰明確，如何界定壟斷地位的行業范疇、如何規定備付金與凈資產之間的比例、注冊資本與業務規模的比例要求等?！氨热缗卸▔艛嗟匚?，并不能簡單以移動支付占比來確定支付寶、微信支付就處于壟斷地位，具體判定邊界仍有待進一步說明?！?/p>

以支付為入口的模式或退出舞臺

“我們業務部門和合規部門一直在開會，目前仍在對相關條例進行研究?！币晃环倾y行支付機構內部人士向財聯社表示，總體上是擁抱監管的，但目前還沒有能拿出具體可以反饋給監管的建議，業務未來發展方向的方案也在討論之中。

多家支付機構人士在接受財聯社記者采訪時也均表示，目前還處于研究相關條例的階段。不過也有業內人士在財聯社記者采訪過程中反復強調，這一次，支付行業要“變天了”，預計未來此前結構固化的支付行業又將“熱鬧起來了”。

在業內人士看來，新規最大的變化實際上是改變了原有支付機構的發展路徑，切斷了此前“羊毛出在豬身上，賺狗的錢”的狀況。

資深行業專家王蓬博介紹，之前一些互聯網巨頭主要是以支付為入口，存在以大量市場補貼或極低價格等形式快速占領某些領域得到流量后，用支付以外的業務賺錢補貼，如放貸、理財等。但這樣一來，其他中小機構的生存空間就會被擠占，甚至需要靠給非法業務提供通道賺取利潤。

值得注意的是，在新規中，央行對支付機構的業務規模做出了限定，首次提出備付金與凈資產之間的比例、注冊資本與業務規模的比例等要求，但并未在《條例》中明確具體的比例標準。業內人士認為央行對此仍需進一步給出具體的細則。

“我雖然不認同設定備付金與凈資產之間的比例，但這的確能夠起到控制規模的作用?！币晃恢Ц缎袠I業內人士向財聯社記者表示，這一比例有可能將導致支付機構的注冊資本金上升，從而不得不對減少業務規模。

王蓬博認為，這也意味著未來支付機構不能再像此前一樣以低價競爭的模式跑馬圈地，而要更加回歸支付行業本源，這有利于中小支付機構重新獲得生存空間。

在相關比例設定上，上述支付業內人士表示，這主要涉及到儲值賬戶業務的相關機構，但建議可以對支付機構做分級，風險較小的支付機構可以適當享有較低的備付金比例。

支付寶、微信支付是否已經達到壟斷地位？

在新規的征求意見稿中，反壟斷最受關注。

其中規定，如果滿足下列情形之一的，央行可以商請國務院反壟斷執法機構審查非銀行支付機構是否具有市場支配地位：一個非銀行支付機構在全國電子支付市場的市場份額達到二分之一、兩個非銀行支付機構在全國電子支付市場的市場份額合計達到三分之二、三個非銀行支付機構在全國電子支付市場的市場份額合計達到四分之三。

該條規定讓視覺焦點再次對準了支付寶和微信支付。那么這兩家公司的支付業務目前看算不算達到了“壟斷地位”？有業內人士認為，所謂電子支付市場的邊界仍需進一步明確。從目前來看，還不能確認上述兩家已經形成“壟斷地位”。

實際上，當下市場對支付寶、微信支付壟斷地位的判斷，主要基于艾瑞咨詢等商業研究機構對于目前支付市場的研究結論。

“但是這些商業研究的范疇僅局限于移動支付行業，而非全口徑電子支付市場?！币晃恢Ц缎袠I業內人士向財聯社記者表示，但電子支付市場目前具體包括那些，目前尚不明晰，可能會如預付卡、收單行業、銀行卡電子支付等等諸多領域。

另一位支付行業業內人士也表示，后續最需要關注的就是條例中對電子支付的概念到底是如何界定的，如果僅限于移動支付那么支付寶和財付通均已經撞線，如果是廣義的電子支付那么頭部的支付廠商還有一定回還余地。

此外，招聯金融首席分析師董希淼還表示，新規第五十五條 （市場支配地位預警措施），相關市場范圍是“非銀行支付服務市場”；第五十六條 （市場支配地位情形認定），相關市場范圍是“全國電子支付市場”，兩者的相關市場并不一樣。

央行會否重啟牌照發放？

新規已經打破了此前支付牌照的分類方法，從原來的“網絡支付、預付卡支付”等分類方式，改成了儲值賬戶運營業務和支付交易處理業務兩大類，并說明了申請牌照的相關細則。業內人士猜測，央行后將重新發放支付牌照，未來也或將重啟支付牌照的發放。

“這樣分類很正常，但這可能也讓牌照的價值有所改變?！币晃恢Ц稑I內人士預計，如預付卡牌照和網絡支付牌照可能未來都屬于儲值賬戶運營業務，那么是否可能有同等的價值仍是未知數，而當下，預付卡牌照價值明顯低于網絡支付牌照的價值。

如此分類，或也將此前沒有納入牌照的業務納入監管當中。王蓬博表示，比如此前處于“三不管”狀態下的聚合支付，很可能將被納入到支付交易處理業務這一大類中。

不過，未來這兩大類業務究竟會出現怎樣的劃分，會否出現同一張牌照上可以同時涵蓋這兩大類業務，目前央行也暫未有明確說明。支付行業人士認為，并不排除這類可能性，且很有可能央行未來會重新開啟支付牌照的發放。

實際上，近年來央行暫未批復更多新的支付牌照，機構新布局支付領域的，主要是以收購的方式進行，而非重新申請。同時，每年到期的支付牌照，亦有央行不予展期的情況出現。牌照數量處于下降的狀態。

“目前來看，預計各家有意收購的機構可能會暫停收購動作，觀望行業動態?！币晃恢Ц缎袠I業內人士向財聯社直言，符合央行新規的企業都可以自己申請，而在業務分類的基礎上，現有的機構數量顯然不足，未來支付機構的數量會有所增多，這或許意味著央行在為未來開放牌照申請做準備。

責任編輯：Rachel