復工復產以來，在政府倡導下，核心企業對供應鏈融資的態度轉為積極。浙商銀行敏銳地捕捉到這一變化，在業內率先應用區塊鏈技術，發揮其安全透明、不可篡改、可追溯的特性，首創應收款鏈平臺，并圍繞特定生產經營場景創新研發“分銷通”“銀租通”“倉單通”和“H+h+m”專項授信等系列供應鏈金融服務模式，支持產業鏈協同復工復產復銷。

基于產業鏈穩定、真實的貿易背景，浙商銀行以點帶面服務了數千家中小微企業，打通上下游一體化過程中，從貨幣到信用傳導的堵點。與銀保監會“加強對核心企業上下游企業的信貸支持”的要求不謀而合。

“只有把東西賣出去，產業鏈體系獲得整體的金融服務，復工復產才能夠持續?！痹撔行虚L徐仁艷如是說。

當前，中小微企業對產業鏈的影響，可以說一榮俱榮，一損俱損。只有上下游復蘇了，整個產業鏈效率高、成本低、速度快、質量好，核心企業才能在競爭中獲勝。

復工復產以來，高層政策也紛紛指向此。中央政治局會議多次強調“六穩”“六?！惫ぷ?，特別提出保市場主體，保產業鏈供應鏈穩定。幫扶中小微企業渡過難關，金融是重中之重。銀保監會也下發《關于加強產業鏈協同復工復產金融服務的通知》(下稱“《通知》”)，從加大產業鏈核心企業金融支持力度、優化產業鏈上下游企業金融服務等六方面，為金融機構指明方向。

筆者調研了解到，在政府倡導下，核心企業對供應鏈融資的態度轉為積極。浙商銀行敏銳地捕捉到了這一變化，并大力運用區塊鏈技術，推進產業鏈供應鏈的金融創新，支持產業鏈協同復工復產復銷。

基于“平臺化服務戰略”的定位，浙商銀行借力區塊鏈、大數據等金融科技，鏈接、融通起資金關系鏈條上的各家企業。不僅僅圍繞應收賬款，還有生產經營活動中各類場景、各類物權交易的產業融資需求，如存貨、訂單和機器設備等，創新應用“分銷通”“銀租通”“倉單通”“H+h+m”專項授信等系列供應鏈金融服務模式。截至目前，該行應用上述創新，與2500多家核心企業合作，幫助逾1.7萬家上下游中小微企業融資超2500億元。

上下游一體化疏通資金堵點貸款之外，企業還需要什么融資？

疫情期間，下游停工，不少企業貨款收不回來?！艾F金流再充沛的企業也經不起貨物的滯壓?！闭闵蹄y行行長徐仁艷告訴筆者。企業“痛”在何處？統計數據顯示，從單個企業來說，銀行融資只占企業財務成本的20%，而應收賬款、存貨和固定資產等的財務成本占比超過40%。從全國來看，目前企業每年的應收賬款規模約26萬億左右，然而金融機構和保理公司的應收賬款融資總額約為2200億，不到1%。

因此，從應收賬款入手，疏通上下游的資金堵點，金融機構大有可為?！锻ㄖ诽貏e提到“支持核心企業通過信貸、債券等方式融資后，以適當方式減少對上下游企業的資金占用，幫助產業鏈上下游中小微企業解決流動資金緊張等問題?！?/p>

然而，傳統的應收賬款融資，一般只做一些反向保理和明保理業務，多為線下業務，異地公司操作不便且流轉困難，還存在一定風險。

對此，浙商銀行在業內率先應用區塊鏈技術，發揮其安全透明、不可篡改、可追溯的特性，首創應收款鏈平臺，把應收賬款改造成為“區塊鏈應收款”，用于向上游企業的償付或自身融資。企業在不增加貸款的情況下獲得融資支持。下游從簽發、承兌區塊鏈應收款開始，在交易過程中無縫嵌入資金流。上游收到后，即可在線實時轉讓給銀行獲得資金，不再受賬期困擾。

以富通集團有限公司(下稱“富通集團”)為例，其深耕光通信領域30多年，為中國移動子公司提供光纖、光纜設備，是5G“新基建”產業鏈上的重點企業。

公司財務總監周勝炎介紹，受復工復產推遲影響，一季度損失銷售額近10億，且下游提貨付款延后近一個月，公司現金流受到沖擊，“非常難受”。作為核心企業，富通深知上游中小企業承壓能力更弱，非常時期更要及時付款、共克時艱。

浙商銀行杭州分行得知富通的困難后，主動為其授信展期一個月，并迅速組織創新方案。設計了基于應收款鏈平臺的“銀租通”(回租模式)解決方案，盤活其沉淀資源——中移動子公司應收賬款和高價值機器設備。其中，浙商銀行聯動子公司浙銀租賃，為富通提供設備售后回租融資。富通將設備賣給浙銀租賃，獲得一次性融資1.2億元，只需定期簽發、承兌區塊鏈應收租金，大大緩解了疫情期間的資金缺口，且相比貸款降低融資成本40-50個BP。

有了浙商銀行的支持，富通對外付款超2億元，成為上游企業疫情期間的主要資金來源。供應商拿到錢，用于采購原材料，富通3月中旬便恢復了全部產能。

疫情發生以來，該行已應用“銀租通”系列模式為全國逾300家企業提供了設備融資超100億元，有效減輕了核心企業設備廠商下游客戶的采購壓力，幫助企業盤活存量設備。

破解核心企業擔保難題

傳統供應鏈金融中，核心企業由于擔心自身風控能力不足，大多不愿提供擔?；蚺浜线M行應付賬款確權。中國物流與采購聯合會的調查顯示，65.5%的金融機構認為核心企業不確權是阻礙供應鏈金融的重要挑戰之一，導致供應鏈金融呈現外熱內冷的狀態。對此浙商銀行另辟蹊徑，基于真實交易背景和大數據風控模型，批量給予上游中小企業專項授信額度，解決融資擔保難題。

據了解，富通集團位于嘉善的5G配套生產基地即將投產，希望能聯合銀行給予上游供應商一定支持，加快周轉，但對配合提供擔保有所顧慮。其上游供應商普遍規模較小，缺乏不動產等抵質押品，富通找了幾家銀行都沒能拿出合適的方案。浙商銀行獲悉此需求后，主動為企業提供“H(大型企業)+h(核心企業)+m(中小企業)”供應鏈融資模式，依托其與上游供應商真實交易的應收賬款，在富通僅需推薦供應商、配合回款賬戶變更的情況下，批量給予上游企業7000萬元專項授信額度。

杭州圓通線纜科技有限公司(下稱“圓通線纜”)是富通的主要供應商之一，其復工初期千萬百計招來了工人，可沒想到疫情期間新的訂單進不來，員工工資正常發，入不敷出，非常焦慮?？偨浝韰菚匀A表示，“每個員工背后都有家庭。5G產業鏈前景看好，咬牙也要扛過去?！毙液?，在富通的支持下，前兩個月企業陸續收到了近千萬元的貨款，浙商銀行也給予了專項信貸額度，救了急。

浙商銀行杭州分行對接富通的客戶經理吳俊表示，核心企業減少對上游的資金占用，看似付出了成本，但其實，資金流與物流環環相扣，產業鏈轉快了，大家都多賺錢。據測算，富通集團的資產周轉每年多增加一次，外部融資可以減少約1億。

浙商銀行基于產業鏈中穩定、真實的貿易背景，復工復產以來，以點帶面服務了數千家中小微企業，與銀保監會“加強對核心企業上下游企業的信貸支持”的要求不謀而合。

“只有把東西賣出去，復工復產才能持續”

工信部監測顯示，截至4月末，92家龍頭企業共帶動上下游40余萬家中小企業協同聯動復工復產，全國規模以上工業企業平均開工率回升至99.1%。然而同期制造業PMI為50.8%，比上月回落1.2個百分點。顯示當前需求仍然疲軟，銷售問題更為突出。

“只有把東西賣出去，產業鏈體系能夠獲得整體的金融服務，復工復產才能夠持續?！毙烊势G對筆者說到。企業在生產、經營以及貿易活動的過程中，都存在供應鏈金融的需求。銀保監會通知也對銀行提出相應要求，加強“上游企業所獲訂單為基礎進行訂單融資”，“為下游企業獲取貨物、支付貨款提供信貸支持”。

響應號召，浙商銀行輸出信用管理能力，創新“分銷通”應用，幫助產業鏈擴大銷售。這一模式下，浙商銀行給予核心企業一定的供應鏈管控額度，并依托大數據風控平臺和上下游交易信息，對下游分銷商進行征信“畫像”和線上自動審批，“小額分散”地批量給予預付款融資支持。

如江蘇某知名重型卡車龍頭企業希望扶持融資困難的下游經銷商，從而擴大自身銷售、快速回籠資金。通過分銷通的創新應用，經銷商們獲得浙商銀行融資，以全流程封閉的方式定向用于采購卡車。企業收到貨款后，則可以在應收款鏈平臺上簽發區塊鏈應收款，用于向上游采購，提升產業鏈運轉效率。目前進入平臺的下游經銷商51家，已有部分經銷商獲得貸款3800萬元。

企業相關財務負責人表示，初步估算，若能盤活核心企業25%的應收賬款，至少可壓降5億元銀行貸款，按年化利率5%計算，一年可節約財務成本2500萬元；同時下游經銷商融資成本下降超2個百分點。

截至目前，該行已與恒逸石化、顧家家居、杰克縫紉機等30余家大型核心企業達成“分銷通”合作意向，共同支持產業鏈銷售復蘇。

分析認為，上述這些既有供應鏈上下游又有產業鏈縱深的金融產品體系，帶來的豐富的金融服務內涵、銀企合作彈性，對后疫情時代，打通企業在上下游一體化聯動過程中，從貨幣到信用傳導的堵點至關重要。

責任編輯：王超