整頓數據公司、規范金融機構與助貸合作、出臺83號文引導網貸轉型小貸，是2019年網貸行業的關鍵詞。對于網貸行業未來的轉型路徑，多位從業者觀點認為，助貸、小貸、消費金融公司、綜合理財超市等是從業平臺的轉型方向。

一個不容忽視的現實在于，未來金融業務牌照化監管是大勢所趨，無論網貸平臺業務怎樣轉型，都要爭取對應的金融牌照。

在過去的2019年，網貸平臺清退速度明顯加快。截至目前，全國已有17個省市明確清退轄內全部P2P平臺。邁入2020年，網貸行業加速出清仍將繼續。

無論如何，吸收民間資金的這種網絡出借形式或將取締，轉型小貸或助貸是大多數平臺的最終選擇。

行業風險緩釋

網貸平臺監管始于2016年，在17部委和各級政府開展的互聯網金融專項整治下，截至2019年底，整治成果顯著。

中國人民銀行副行長潘功勝在2019年12月17日的中國互聯網金融論壇上曾提到， “目前在營網貸機構數量從整治之初的近萬家下降到不到500家，業務規模和涉眾人數大幅減少，從業風險得到明顯緩釋?！?/p>

潘功勝表示，經過各部門、各地近4年來的努力，目前互聯網風險專項整治工作取得了實質性成效——總體風險水平大幅下降、增量風險得到管控。據了解，下一步隨著專項整治力度不斷增強，存量違法違規機構和業務活動將加速清退，大量機構面臨良性退出或轉型，行業規模和參與人數將繼續下降。

根據中國互聯網金融協會發布的《中國互聯網金融年報2019》顯示，2018年，個體網絡借貸平臺數量和借貸余額規模呈下降趨勢，整體風險水平大幅下降。截至2018年末，全國運營平臺1726家，同比下降51.64%。年末貨款余額8696.5億元，同比下降27.96%。

央行金融市場司司長鄒瀾在2019年第三季度金融統計數據新聞發布會上就公開表示：“力爭在2020年上半年基本完成網貸領域存量風險化解?！?/p>

對于未來網貸平臺的轉型方向，上海網貸平臺人士告訴記者，“83號文給了網貸行業兩年的時間轉型。事實上，目前網貸平臺轉型有兩個方向，向資金端靠攏與向資產端靠攏。前者通常轉型為綜合理財超市，資產來自標準化的理財產品，基金、保險等。后者則轉型為助貸、小貸或者消費金融公司，清退民間資金，使用持牌資金或自有資金放貸?！?/p>

“無論是向哪個方向轉型，持有相關的金融牌照都是必要條件?！睂Ψ竭M一步表示，“對比前兩年，網貸平臺2019年面臨的政策環境相對寬松，對借款人的失信懲戒已經相對完善，且83號文對網貸平臺的存量化解給予了系統安全，給出的轉型時間是2年，大多數頭部平臺可以在這樣的政策引導下完成轉型，相信各家平臺都會做好善后工作?！?/p>

此外，2020年網貸行業的參與門檻提高。

根據《中國互聯網金融年報2019》顯示，出于對風險的考量和防范，個體網絡借貸行業發展將面臨較高的準入門檻。報告指出，在注冊資本金、股東資質等方面，監管將出臺一系列制度機制，以提升個體網貸機構的風控能力，同時也更好保護消費者的權益。隨著這些制度機制的加快出臺和落地，行業合規進程將邁入新階段。

“從目前來看，助貸、小貸、消費金融公司、綜合理財超市等均是平臺的轉型方向?！痹诰W貸行業分析人士張葉霞看來，助貸和小貸是行業未來的出路和方向，但平臺未來轉型方向主要跟平臺自身的業務、老板個人背景、資源等有關。從目前來看，助貸是平臺的主要轉型方向，主要是因為助貸業務模式與P2P網貸業務模式最為相近，轉型成本較低。而根據83號文，雖然能夠成功轉型小貸并不意味著未來平臺生存和發展問題得到解決，畢竟當前小貸行業自身發展也存在較多局限，但轉型小貸是當前網貸平臺能夠生存下去的最好出路。

雖然轉型助貸有隱形門檻、轉型小貸有明確的準入門檻，但非頭部平臺也并不是沒有做金融業務的可能性，根據83號文，轉型區域性小貸的門檻相對較低，非頭部平臺仍是有可能申請到相應牌照。

助貸監管收緊

助貸曾被網貸平臺視為轉型的突破口，多家平臺在2019年曾公開表示轉型助貸。

2019年6月，美股上市公司信而富表示：“由于近期的監管變動和網絡借貸信息中介市場不確定性，信而富正在停止網絡借貸信息中介業務活動，向新的助貸業務模式轉型?！?/p>

同年10月，掌眾財富發布清退公告顯示，未來不再開展P2P業務，今后將圍繞“助貸平臺”這一核心角色持續為銀行、信托、小貸等金融機構提供金融科技服務。

同年11月，美股上市公司拍拍貸發布公告稱，將采用“信也科技”作為公司的名稱。自10月開始，拍拍貸所有撮合成交額的資金均來自機構，無P2P新增交易。

對于助貸，目前還沒有一個明確的定義。但是從多家金融科技公司的財報來看，所謂助貸，是指該類機構并不直接發放貸款，而是為借款人撮合匹配資金方，以實現資金的融通。曾經助貸業務因不涉及持牌、門檻較低，目前已成為多數網貸平臺的轉型方向。

但隨著多家平臺轉型助貸，監管層對助貸的政策收緊也顯而易見。

浙江銀保監局發布《關于進一步規范個人消費貸款有關問題的通知》，要求不得將授信審查、風險控制等核心業務外包。北京銀保監局發布《關于規范銀行與金融科技公司合作類業務及互聯網保險業務的通知》，再次明確不得將貸款三查、風險控制等核心業務環節外包給合作機構，重點提出了嚴防信貸資金違規流入網絡借貸平臺、房地產市場等禁止領域。

此外，在2019年10月，銀保監會發布《關于印發融資擔保公司監督管理補充規定的通知》，對于為各類放貸機構提供客戶推介、信用評估等服務的機構，未經批準不得提供或變相提供融資擔保服務。

北京網貸從業者表示：“根據政策要求就是想做助貸業務，就一定要有融資擔保牌照?！?/p>

事實上，對于未來需持牌經營的要求，央行行長易綱曾在多個場合提及“金融業務必須持牌經營”，隨著2019年多地先后發文規范銀行、保險、融資擔保等持牌機構的助貸業務，明文禁止不得為無牌機構提供資金或者聯合放貸、禁止接受無擔保資質機構兜底增信、禁止核心風控外包等。

此外，2019年下半年開始的數據行業整頓，對助貸行業也造成了較大的沖擊。

助貸平臺普遍通過與金融數據公司合作獲得風控信息，部分小型城商行、農商行、農信社等持牌金融機構，在開展個人、小微的信貸、信用卡業務時，由于內部數據不足，也會向其采購外部數據服務。

在數據行業整頓后，越來越多的銀行因缺乏借款人信息而收緊信貸審批門檻，導致助貸機構導流的借款人通過率大幅下降。

小貸牌照進階

2019年11月，監管層下發的《關于網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（即83號文），指出可引導部分符合條件的P2P網貸機構轉型為小貸公司。

83號文被業內人士稱為“P2P最后的活命指南”，網貸平臺可以通過申請轉型成為小貸公司，接受地方金融辦的監督管理。

事實上，在83號文之前，頭部網貸平臺已經各顯神通，申請到不同的金融牌照。行業第三方數據顯示，在牌照數量上，陸金服、玖富數科、宜人貸、樂信集團、友金服、人人貸等在內的6家平臺持有金融牌照數量在5張及以上。

由于銀行和消費金融牌照門檻較高，無論是自主申請還是投資并購，對企業的資質要求都很高，并不具有可復制性。因此，對非頭部平臺，轉型小貸公司更具操作性。梳理公開的數據，目前已有22家網貸平臺獲得小貸牌照。

2019年11月，在銀保監會就近期市場關注熱點事件的發布會上，銀保監會普惠金融部主任李均鋒公開表示，網絡借貸專項整治的下一步重點，將以出清為目標、以退出為主要方向、以“三降”為主要抓手、以依法合規的分類處置為主要手段，爭取一段時間內，完成網絡借貸專項整治階段性任務。

2020年，或將是網貸平臺全部納入監管元年。

2019年6起網貸行業資本運作“失手”

合眾e貸2019年3月：合眾e貸在提交招股書后至今未能完成上市計劃。目前，招股說明書已過期，上市計劃無疾而終。

網信控股2019年4月：網信控股通過借殼方式在納斯達克上市僅僅5個月后，被納斯達克摘牌，實際控制人張振新9月18日在英國身亡。

信而富2019年6月：信而富宣布從P2P轉型助貸業務，原實際控制人王征宇退出，其延期發布的財報顯示，信而富2018年虧損高達4.62億元，股價長期低于1美元。12月3日，信而富把10股合并為1股，但該計劃并沒有實質性作用。

點牛金融2019年7月：納斯達克上市公司點牛金融被上海市公安局浦東分局涉嫌非法吸收公眾存款立案偵查，實際控制人曾某新已被警方上網追逃。11月，美國納斯達克交易所暫停點牛金融上市主體股票交易。

美利車金融2019年10月：二手車金融服務商美利車金融向SEC公開遞交招股書，但僅僅1個月后，實際控制人便因旗下“有用分期”涉及套路貸而被帶走調查。

泰然金融2019年11月：泰然金融被杭州警方立案偵查，實控人主動投案自首交代涉嫌非法吸收公眾存款的情況。

責任編輯：Rachel