春節過后，對于P2P網貸行業來說，備案進入倒計時階段。隨著廣東、北京、上海等主要地區金融監管部門相繼推出備案指引，細化了平臺備案的細則，以及2月以來，深圳、廈門、福建、新疆等多地區也已下發網貸行業整改驗收通知，網貸行業備案已進入實操沖刺期。

　　第一財經記者在采訪中了解到，在監管加碼的背景下，有些平臺選擇根據監管要求積極整改；而備案信心不足的平臺則會選擇“另辟新路”，對現有業務進行轉型升級；更有一些實力與規模等綜合實力較強的平臺選擇奔赴海外市場，通過獲取牌照等方式爭搶境外市場的發展紅利。此外，眾多不合規、難合規的平臺已經選擇徹底退出市場，平臺數量出現驟減趨勢。

　　監管加碼，整改驗收進入倒計時

　　深圳市金融辦2月14日下發了《關于深圳市網絡借貸信息中介機構整改驗收申請材料編寫（試行）的通知》?！渡暾垐蟾婢帉懻f明》要求網貸機構的申請報告明確說明具體時點（時限），數據應為申請整改驗收前3個月內的月末或季末數據?！厄炇胀ㄖ吠瑫r還對網貸機構承諾及網貸機構基本情況提出要求，具體內容包括合規經營承諾、網貸機構基本信息、治理架構描述、網貸業務業務模式及經營情況、其他信息等。

　　本月初，廈門市金融辦和福建省網貸風險專項整治聯合工作小組下發的《驗收通知》共提出145條整改要求。新疆下發的《備案細則》共五大章27條，其中包括新設機構備案登記申請、已存續機構備案管理、備案后管理等要求。

　　P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室于2017年12月8日下發了《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》，要求各地在2018年4月底前完成主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成。

　　一家深圳平臺備案小組成員對第一財經表示，“如果想要在4月份完成備案的平臺，最晚到2月底就必須提交申請驗收材料，不然肯定來不及?！?/p>

　　雖然各地指引和驗收通知已陸續發布了，但實際上，市場上能夠完全符合動輒上百條條款的指引要求的平臺微乎其微，甚至有業內人士對第一財經透露幾乎沒有一家平臺能夠100%符合各項條款要求，備案能否成功，

　　融360在此前發布的第12期網貸評級報告中表示，目前平臺整改仍難言樂觀，預計首批備案平臺或不超過400家。從目前監管對于首批備案的要求來看，各地對數量都沒有明確設置指標。上海是“合規一家、備案一家”，北京備案“只求質量，不求數量”，通過一家備案一家，沒有數量額度等限制。

　　融360網貸評級組預計，從全國來看，預計能夠拿到首批備案的平臺將不超過400家。目前，北京有500多家平臺拿到備案整改通知書，預計首批備案在100家以內，預計上海首批備案平臺不超過100家，深圳首批在30家左右，杭州首批備案平臺在30家以內。

　　平臺加速分流

　　在監管政策不斷加碼的背景下，眾多不合規、難合規或是盈利困難的平臺將陸續退出市場，網貸行業平臺數量出現驟減趨勢。有業內人士認為，P2P平臺退出數量上升的趨勢，在春節過后備案逐步加速落地的過程中，仍將延續。

　　融360數據顯示，2017年全年網貸行業出現問題平臺共計703家，其中53.34%停業，12.09%跑路，22.19%提現困難，四季度新增問題平臺186家，環比增長43%，其中詐騙平臺占比最高，達34.41%。

　　網貸之家數據顯示，2018年1月，停業轉型的P2P平臺有49家，問題平臺（含跑路、提現困難、警方介入等情況）為24家，合計已達73家，約為上個月的2倍，也是一年多以來，單月停業及問題平臺數量最多的一個月。

　　“從目前各地監管部門出臺的備案管理辦法來看，無論銀行存管、三級等保、審計報告還是法律意見書等，動輒數十萬元的報價，都需要付出不小的合規成本。一些原本合規意愿就不高的網貸平臺，會選擇在監管部門正式出手前先行停業，”網貸之家研究員蘇筱芮表示。

　　據第一財經記者了解，目前市場上的平臺大致可分為兩類，一類是希望通過整改積極參與備案，這類平臺早已進入“備案緘默期”，有意減少對外宣稱，集中精力加緊整改。

　　另一類是自覺備案希望不大的平臺，或是在2016年8月24日之后新成立的平臺，在全面下架現金貸相關產品之后，從年初起開始收縮借貸業務規模，并將業務重點轉向開發符合監管要求的“小額、分散”資產，抑或者是轉型為技術輸出。

　　“我們平臺在對小微企業放貸的過程中，積累了一定的風控技術經驗，因此今年以來更多會把業務轉向為這些平臺提供風控技術支持服務”，上海一家已經“放棄備案”的平臺相關負責人告訴第一財經。

　　根據監管要求，“有場景”且利率、期限、金額等方面合規的個人信貸產品成為平臺爭相追逐的目標，有特定消費場景和資金用途的消費分期類資產競爭更是。隨著網巨頭例如阿里、百度、京東等也繼切入該領域，除了傳統的 3C、醫美、教育、裝修分期外，一些網貸平臺開始向住房分期、購車分期等領域進行拓展。

　　融360網貸評級組預計，2018年，大額個人現金分期的線上化會是一個趨勢，消費分期在垂直細分領域存在機會，汽車抵質押類貸款競爭會越來越激烈；房產抵押類資產渠道會繼續下沉，保理、票據會繼續受冷，小微企業類借款或許會孕育更多新的機會

　　部分平臺扎堆東南亞市場

　　除了上述國內市場上激烈的競爭，部分平臺在面對監管高壓，已做好多手準備，進軍東南亞市場。

　　第一財經記者獲悉，新聯在線新加坡近期獲得由新加坡金融管理局（MAS）發放的資本市場服務牌照（Capital Market Securities License，簡稱CMS），相當于國內的網貸行業牌照。新聯在線此前已在臺灣、新加坡、柬埔寨和菲律賓上線網貸服務平臺。

　　事實上，國內早已有網貸平臺在東南亞進行布局，據業內人士估算，截至目前大約已有50多家網貸平臺進軍東南亞，而這些平臺大部分都是在國內網貸行業規模較大的企業，如螞蟻金服、陸金所、宜信、PINTEC等。

　　就新加坡市場而言，宜信財富新加坡公司獲得了資產管理牌照，主要開展全球房地產金融投資業務，發行全球地產母基金系列產品；陸金所新加坡公司陸國際是一家純線上財富管理平臺，為擁有海外銀行賬戶/資產的投資者提供證券交易、資管服務及托管服務等一系列財富管理服務；而PINTEC集團在新加坡成立金融科技公司PIVOT，面向東南亞地區推廣數字化財富管理及智能投顧技術服務。

　　“我們去晚了，很多好的資源已經被搶占了，中國人實在太厲害?！鄙虾Ｒ患揖W貸平臺負責人告訴第一財經，他們公司團隊今年1月前往越南踩點，但到了當地才發現，在現有政策監管條件和市場需求的限制下，優質資源已被國內及當地平臺開采了大半。

　　上述負責人還表示，集中出海潮也折射出國內市場愈演愈烈的廝殺境況，各項成本水漲創高，加之監管趨嚴，盈利和生存空間進一步被壓縮。而東南亞正處于發展紅利期，頭部平臺通過復制自身成功經驗，在東南亞快速跑馬圈地。

　　為何會出現國內平臺一窩蜂扎堆布局東南亞的現象？新聯在線創始人周偉強對第一財經記者表示，相比國內，東南亞地區金融服務輻射范圍及覆蓋率相對較低，除了新加坡等少數國家，大部分國家的金融服務體系、能力相對原始，龐大的市場需求需要得到釋放，因此為國內互金平臺走出去提供了新戰場、新前景。

　　當然，出海發展也會面臨一定的困難和風險，“海外業務面臨最大的風險是政策風險，在國內允許個人與個人的直接借貸行為（俗稱民間借貸），但是在部分國家是不允許的，甚至某些國家只允許企業與企業之間產生直接借貸行為，這些法律制度的區別，會使企業在海外擴張時陷入到眾多不可預計的法律風險中。此外平臺在海外開展業務，還會面臨來自當地傳統金融機構的競爭壓力，P2P行業在民眾認知不足的情況下，只能通過渠道下沉、定制化企業融資方案來展開競爭?！?周偉強稱。

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責任編輯：王超