一年零兩個月。

　　在瞬息萬變的互聯網世界，這樣一段不算短的時間，足夠發生許多驚心動魄的故事。

　　它足夠一家聚光燈下的明星公司拿6輪融資，也足夠一枚比特幣的價值從五百美元變成兩萬，如果將這個時間再延長一年，甚至足夠趣頭條從創立到納斯達克上市。

　　然而，從2017年9月到2018年11月的這一年零兩個月，僅僅是微信錢包中零錢通業務的內測時長。為的是確保業務完全合規，并打磨好給用戶的每一處體驗。

　　即便如此，在2018年11月16日開始公開測試的零錢通，直到今天也仍然處在灰度測試，沒有向用戶全量開放。

　　已經走過20年的騰訊很清楚，每一項產品和業務，真正要在意的從來不是速度，而是能否真正為用戶創造價值。金融業務涉及到用戶資產、真金白銀，就更需要慎之又慎。

　　實際上，像零錢通這樣，經過漫長的灰度測試后再向用戶推廣，在騰訊金融科技體系內很平常。

　　1、低調的優等生

　　提到騰訊金融科技，不少人可能還會感到陌生，然而我們每天都在使用的微信支付大家應該如雷貫耳。

　　業務品牌的名氣更大，保持低調是騰訊有意為之的結果。

　　騰訊金融科技是騰訊FiT條線自去年9月以來的新品牌面貌。該業務線全稱騰訊支付基礎平臺與金融應用線，其中FiT正是縮寫自英文「Financial Technology（金融科技）」。

　　騰訊金融科技就像是班級里不常發言的優等生。低調背后的另一面，是令人咋舌的成長速度。

　　根據騰訊2018年Q3財報，在806億元的集團總營收中，由支付相關業務以及云服務組成的「其他收入」為203億，由于騰訊同時首次公布了云服務在前三個季度收入為60億元，我們不妨激進一點，按云服務Q3收入達30億元計算，那么支付相關業務收入高達173億，占當季騰訊總收入的21%。

　　對比2017年Q3財報數據，這項由支付相關業務和云服務構成的「其他收入」還只有120億。騰訊金融科技業務增長迅猛可見一斑。

　　在2016年的貴陽數博會上，馬化騰曾表示，騰訊已經從「什么業務都自己做，轉化為只做最核心的社交平臺和數字內容，以及金融業務。對外說就是『兩個半』的平臺」。

　　騰訊的游戲業務在2018年承受了不小的壓力，版號監管收緊，被寄予厚望的《絕地求生》和《怪物獵人》都沒能如期面世。而社交業務方面，盡管微信霸主地位依舊穩固，但月活人數超過10.5億也意味著用戶數量上探空間有限。

　　作為核心的社交及游戲業務都已進入成熟階段。騰訊金融科技，也就是馬化騰所說的「半個」業務，有望逐步肩負起驅動騰訊穩健向前的重要使命。

　　2、立足支付

　　騰訊金融科技FiT的前身，要追溯到2005年成立的財付通。

　　彼時的財付通業務，因為騰訊的業務側重以及基礎設施還不是特別完善，更多承擔了電子錢包的功能，作為輔助業務存在，經過了多年的蟄伏與爬坡期。

　　2011年5月，財付通作為首批機構拿到央行第三方支付牌照，為后來的移動支付爆發提前筑好「承重墻」。

　　隨著騰訊憑借微信拿到移動互聯網時代最重要的一張船票，騰訊的金融版塊也終于憑風借力，在微信支付、QQ錢包等移動支付的強勁帶動下迅速成長。

　　目前在移動支付領域，已經形成財付通和支付寶的「雙寡頭」格局。益普索Ipsos數據顯示，財付通和支付寶的用戶滲透率分別為86.4%和70.9%，推算用戶規模分別達到9.1億和7.4億。移動支付已經成為中國人日常生活的剛需。

　　值得注意的是，在2017年以前，移動支付還幾乎是支付寶一家獨大的局面，但正是得益于微信的龐大用戶量和場景優勢，財付通已經后來居上，在線上總交易筆數上占比46%。

　　與此同時，在線下消費交易方面，財付通在交易金額占比和交易筆數占比上都保持領先優勢，分別占比49%和54%。這要歸功于騰訊在乘車碼等線下場景的成功探索。

　　基于微信小程序開發的「乘車碼」，是騰訊搶占線下小額高頻支付場景的急先鋒。馬化騰在去年多次為這一服務站臺，奔走各地親自示范，足見其戰略地位。

18年5月，馬化騰搭乘深圳地鐵

　　截至目前，已有超過6000萬用戶開通騰訊乘車碼，服務已覆蓋深圳、上海、廣州、北京等超過110座城市。并且支持BRT、公交、地鐵、索道、輪渡等智慧交通移動支付場景。在騰訊的大本營深圳，地鐵乘車碼不到6個月開通人數已達1100萬人。

　　騰訊公司副總裁鄭浩劍表示，「二維乘車碼把移動支付服務延伸到大眾出行場景中去，引領公共交通進入高效、低碳的移動支付時代?！?/P>

　　在一次內部會議上，劉熾平評價「乘車碼團隊在線下打了一場精彩的戰役?！?/P>

　　另一方面，國內用戶紅利見頂，出海發展國際化業務成為頭部互聯網公司不約而同的選擇。以移動支付為代表的金融科技業務，因為國內在技術和應用層都處于世界領先，是出海的典型樣本。

　　騰訊金融科技副總裁陳起儒曾表示，「騰訊在境外支付業務布局上有兩條發展路徑，一是通過跨境支付滿足中國游客境外旅行的支付需求，另一方面則是在微信用戶量比較高的地區申請當地的支付牌照，以本地錢包向當地居民提供吃穿住行一站式的服務?！?/P>

　　在第一條路徑下，騰訊移動支付目前已支持超過49個國家和地區的合規接入，支持超過17個幣種（包括人民幣）直接交易。而對于第二條路徑，毗鄰廣東，又是國際金融中心的香港是騰訊金融科技希望搶占的「橋頭堡」。

　　從2018年十一開始，騰訊與銀聯合作，支持香港用戶在內地使用移動支付，2019年春節（臘月二十三至正月初六）期間，微信香港錢包收發紅包近100萬個，香港用戶到內地消費的熱情日益高漲，春節期間交易筆數更是平時的2倍多。

　　而在香港以外，目前馬來西亞的微信支付用戶數也有很多，并且在當地已經支持購買巴士票、機票、話費充值等多項服務。

　　3、進擊的版圖

　　立足穩固的微信社交平臺和基礎支付，騰訊金融科技的各項業務也都在齊頭并進、有條不紊地開展。

　　其中最引人矚目的，要算是財富管理市場的騰訊理財通。

　　這一平臺于2014年1月成立上線，入口就在微信錢包「九宮格」之中，據2017年5月數據，理財通用戶超過1億，資產保有量超過1600億。而截至2018年9月底數據顯示，騰訊理財通總用戶數超過1.5億，資產保有量已經超過5000億。也就是說，一年多的時間，理財通用戶數增長了50%，資產保有量翻了2.1倍。

　　即便如此，騰訊理財通依然保持著謹慎的底色。

　　不久前，騰訊理財通迎來五周年，騰訊金融科技副總裁、騰訊理財平臺負責人閆敏發表公開信，寫到騰訊理財通的五個堅守。被他列在頭兩位的，一項是合規，另一項是風控。

騰訊金融科技副總裁閆敏

　　謹慎的背后，體現的還是騰訊對用戶資產的負責。就像閆敏所寫到的「理財通這一路走得并不快，但我們更在意的是你放在平臺上的每一分錢，是否能穩穩的增值?！?/P>

　　而在騰訊金融科技的自有體系之外，由騰訊占股30%的微眾銀行目前的市場估值已經達到1200億元，市場人士預測，未來幾年微眾銀行或以5000億元估值登陸A股。騰訊2018年Q3財報中，更是耐人尋味地提及微眾銀行旗下「微粒貸」業務，將其稱為「拳頭產品」。

　　同屬體外的騰訊微?！腹タ恕沽吮ｋU難賣的問題，2018年微保小程序月活達到2000萬，這背后，是微保在產品打磨和社交裂變上都下足了功夫。

　　為了讓冗雜的條款便于用戶理解，微保并非簡單接入產品售賣，而是深入到保險公司合作方，一起克服用戶痛點。泰康集團副總裁劉大為半開玩笑地抱怨：「微保要求所有的保險名詞都讓小白能理解，就為了條款的通俗化，改過46次，我們自己人說，別改了，都改吐了?！?/P>

　　創新金融業務方面，騰訊金融科技也一直保持著探索。

　　2018年8月10日，全國首張區塊鏈電子發票在深圳實現落地，這張發票正是由騰訊區塊鏈提供技術支持。據有關機構評估，如果使用區塊鏈電子普通發票代替傳統紙質發票，僅廣東省一個省份每年就可以直接或間接節約開票費用45~50億元。

　　4、為什么不分拆？

　　將金融業務從母公司中拆分出來獨立運營，幾乎成為互聯網科技公司的慣例做法。

　　螞蟻金服是從阿里巴巴中拆分而成，百度在去年拆出度小滿金融，京東則有京東數科，小米金融獨立分拆更是幾乎板上釘釘。而騰訊的金融科技業務則一直低調地保持在騰訊集團體內發展，完全沒有獨立拆分運營的跡象。

　　科技巨頭之所以紛紛將分拆金融納入「標準動作」，有業內人士表示，主要有兩點原因。首先是更容易獲批金融相關業務牌照，也為上市掃清法律障礙。另一個原因是作為生態內的創新業務，與原有業務往往存在較大差異性，分拆出來更利于管理。

　　騰訊已經集齊支付、小貸、基金、銀行、保險等關鍵金融牌照，龐大的商業版圖也天然需要金融支撐，不存在分拆管理更方便的前提。

　　奧卡姆剃刀原理告訴我們：如無必要，勿增實體。

　　并不著急的小馬哥，甚至在往年的兩會期間曾公開表示：「騰訊的互聯網金融業務不會包在一個所謂的『金融集團』里面來做，我們沒有必要為了拆分而拆分?！顾€說，金融的核心是穩定和穩健，拼的是誰的命長，而不是誰在短期內跑得快。

　　對于騰訊金融科技板塊的未來，市場已經給出樂觀預期。天風證券給出的估值為1200億~1440美金，這一估值水平與螞蟻金服不相上下，同屬超級獨角獸檔位。

　　結語

　　商業和金融的力量塑造了我們紛繁多樣的世界，但2008年席卷全球的金融危機已經證明，當人們無視風險，把金融變成牟利工具會造成多么可怕的破壞。

　　四十年來，中國還沒有經歷過真正的經濟下行周期，民眾也普遍缺乏基礎的金融知識教育。金融公司能否做好風控、承擔起社會責任顯得尤為重要。

　　靜水流深，騰訊的金融科技，一直以非常低調的姿態前行，像零錢通這樣僅內測就長達一年零兩個月的業務還有很多。說明騰訊對待金融是敬畏的、審慎的，是注重用戶資產安全的。

　　金融的本質是資源的整合、融通，這與馬化騰對騰訊提出的「連接器」、「數字工具箱」和「生態共建者」角色定位高度吻合，低調成長中的騰訊金融科技，也勢必會在新時期發揮更重要的作用。

責任編輯：Rachel