進一段時間來，股市低迷，基金銷售也進入寒冬。除了發力產品與投研，投后端的服務也逐漸成為監管層和基金公司關注的重點。

　　“監管機構未來的一個工作重點，是推出投資顧問角色。如何培養買方顧問是今年，也是將來的一個努力的方向?！苯咏饦I協會人士日前透露。

　　“我認為將來的一個路徑是，在基金銷售中加入投顧的因素。不管有沒有投顧牌照，都要加強在投顧端的努力?！币晃坏谌交痄N售負責人也對第一財經表示，這樣便把解決方案變得可交易、可跟蹤和可評價，做好顧問式的增值服務，幫助投資者客服人性的弱點。

　　事實上，不僅基金公司，銀行等其他金融機構均試圖通過人工智能提升在投顧端的服務質量。不過，互聯網技術在財富管理領域的應用只是剛剛開始。

　　從賣方到買方

　　近日來，網貸行業頻頻“爆雷”，7月份以來，就有超過4家百億級P2P企業陷入危機。在P2P急速墜落時，有P2P公司開始試圖試水基金銷售，將基金業務作為一個發力點，招兵買馬發展基金代銷業務。

　　公募基金發展至今20年，截至2017年底，公募基金行業累計分紅1.71萬億，偏股型基金年化收益率平均為16.5%。但是在公募基金規模攀升、長期業績喜人的背后，投資者真實的投資體驗和回報卻不盡如人意。

　　“基金產品回報和投資者回報之間的差距主要是兩方面因素造成：一方面是擇時，投資者很難把握買賣基金的最佳時機，容易造成擇時上的誤判；一方面是選基，投資者缺乏有效手段來辨別出優秀的基金產品?！辈r基金總經理江向陽總結認為。

　　“這么多年下來，權益類資產的規模沒有增加；基金的投資者沒有賺到錢。權益類資金由于未來的不確定，可能導致本金損失，需要長期投資才能獲得收益，跟類固收產品的投資理念是沖突的。而類固收產品的特點是期限短、收益固定、本金安全?！鄙鲜龅谌交痄N售負責人認為。

　　“我們面臨的挑戰是，價值觀要重構，客戶要重構，渠道要重構，目的就是探求如何讓老百姓獲得權益類產品的投資收益，改變投資者的權益收益曲線?！彼f。

　　在傳統的基金銷售過程中，基金公司或銷售機構更多是基于產品端的發行需求，而忽視了客戶端的購買體驗和回報體驗。

　　比如現在絕大部分的財富管理者和證券持有人的“投資畫像”不清晰，比如主觀層面的風險偏好、風險特征；客觀層面的個人財富與資產配置的有效度；以及基金產品內在的投資標的、投資中可能遇到的規則約束等都需要向投資者明晰。

　　“做好投資的第一步，還是要了解客戶，了解持有人的風險偏好。在這個基礎上，才能做很多的投前、投中、投后。特別投后是理財服務的開始，為了讓用戶更清晰地了解產品，了解市場的變動，尤其是在大的行情波動情況下，希望用戶能夠在投后獲得更多的服務，所以投后的解讀非常重要?！睒I內人士直言，不管是互聯網平臺還是銀行，過去都是以賣產品為主，未來則是要站在投資者的角度進行財富管理，即從賣方顧問變成買方顧問。

　　AI作用日益體現

　　在金融機構從賣方投顧向買方投顧轉變的過程中，人工智能的作用也在慢慢體現。

　　回顧基金銷售發展歷史，線上的銷售一經推出，對投資者而言更方便，體驗更好，最開始是到柜臺，完成了基金在銷售渠道更注重銷售體驗的過程。

　　2017年，某銀行推出了自己的智能投顧的服務，基于其內部數據庫，幫助客戶選擇符合其風險偏好和收益要求的基金類的產品。

　　在投資端之外，讓基金公司感觸更深的是在服務端和銷售端?；ヂ摼W和AI技術，讓基金公司能夠低成本，定制化為客戶提供有效解決方案成為一個可能。

　　“以前是一個客戶一個客戶進行服務，一個客戶經理服務100個人到達極限?，F在通過互聯網技術，人工智能可以進行客戶畫像，可以進行自動地資產組合和匹配，從而實心更好的售后服務。而且這些都能非常低成本和高效率的平臺上完成，這對投資服務和財富管理，是無限地助力，甚至可能是顛覆性的?！庇谢鸸靖吖芤脖硎?。

　　有預計稱，到2020年金融科技在中國資產管理行業的市場份額將達到10%，規模會超過10萬億元。技術和產品相結合，將有助于提升服務效率和質量，有效發揮基金市場、普惠金融的作用。

　　但需要看到的是，智能投顧還在不斷地完善和提升的過程中，對于財富管理和資產管理而言，互聯網技術的應用，只是剛剛開始，還遠遠沒有真正地破題。

　　“希望行業能夠回歸到理財的服務本源，提升金融的專業能力，同時應用互聯網技術，搭建前中后臺的服務體系。通過互聯網的技術提升服務，在投前能夠應用互聯網的場景，實現投資的千人千面，同時可以在有效引入在線流量，滲透投資者教育，在投中能融合大數據等金融科技的技術，發揮數據存儲和處理的優勢，提高投資者的體驗。在投后落實持續的跟蹤服務，貫徹投資者的生命周期?！被饦I協會副會長鐘蓉薩在日前的一個公開論壇上表示。

責任編輯：韓希宇