又一個行業正在成為巨頭們角逐的必爭之地。近日，騰訊、阿里紛紛發力基金投顧行業，并已經開始發布相關產品。

值得注意的是，無論是騰訊理財通還是螞蟻集團，均早在基金投顧業務領域就已經有所布局。而2019年10月基金投顧試點以來，已有3批共計18家基金投顧業務試點機構獲得證監會頒發的“準入證”。目前，螞蟻基金、騰安基金等第三方基金銷售機構，以及南方基金、華夏基金等公募基金公司已“持牌”上線基金投資顧問服務。

不過，從雙巨頭的進入來看，有業內人士認為，或將加速行業變革。在監管引導之下，免費時代終將過去，而收費時代則將更多比拼長期收益。同時，隨著騰訊、阿里兩大巨頭入場，將帶來的巨大流量，這給基金投顧服務市場帶來廣闊的想象空間，不過市場競爭也將隨之加劇。

雙巨頭入場 主打收費的投顧服務

近日，騰訊理財通已經陸續向用戶開放“一起投”的投顧服務，用戶可在“理財通—我的—一起投”預約體驗。該服務是由騰訊旗下基金銷售公司騰安基金推出的投顧服務，正式進軍投顧市場。而此前，支付寶也上線“幫你投”投顧服務業務。這意味著雙巨頭已經紛紛入場投顧業務。

與其他投顧服務不同，騰訊理財通“一起投”站在用戶角度考慮，是目前全市場唯一一家免收所有投顧組合調倉時產生的基金申贖費的投顧服務。正常收取的投顧服務費每日按單日持有資產來計算，每季度第一個交易日或贖回時收取。目前，“一起投”上架了權益投資和穩健投資兩個策略，分別與中歐基金、南方基金合作，投顧費率為每年0.75%與每年0.5%。

“投顧收取一定的投顧服務費用是對行業發展有好處的事情?！彬v訊金融科技副總裁張越在接受財聯社記者采訪時表示，收取投顧服務費勢必要求投顧機構站在用戶的角度上想問題，要讓用戶覺得好才能將其留在平臺上做持續的投資，這也將進一步促進整個投顧行業的良性發展。

實際上，此前一些基金主打的投顧機構曾推出免費的投顧服務。但隨著監管引導買方投顧收費模式之后，這種以免費博用戶的做法將很難前行。而在收費時代，一位基金公司業內人士向財聯社記者表示，這對于投顧機構而言，要求更加突出。

“付費服務應該得到鼓勵和提倡。如果沒有投顧模式，市場會處于無序競爭，打價格戰，很多投顧機構很難實現盈利，只能通過降低服務質量，或者在發生利益沖突時犧牲投資者的利益?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

對此，張越也表示，“騰訊理財通推出了‘一起投’專業投資顧問服務平臺，與有基金投顧試點資質的基金公司合作，通過基金公司的投研能力疊加騰訊對用戶需求的洞察，為用戶打造最合適的投顧策略組合。在選擇基金主理人時，除了相關本身具有投顧牌照以外，騰訊還會基于對策略的要求、風險控制的程度，以及追求的收益水平等方面進行考量。比如與中歐基金建立相關協議，然后由其負責甄選、組合、管理這些標的基金。中歐基金除了自身擁有諸多優質產品外，對全市場產品也有深刻認識。之所以挑他們為主理人，就是因為看好其投研團隊?！?/p>

目前“一起投”已上線“穩健投資”與“權益投資”兩個策略組合，后續會進一步滿足用戶更全面的投資需求，提供更豐富的策略組合。

流量成優勢 基金投顧行業競爭升級？

基金投顧自去年10月試點以來，各路機構紛紛開始爭搶著一領域，銀行、券商、基金、第三方機構紛紛入場競技。這個行業也被業內人士看作是藍海市場，未來3年在國內的規模將達到5000億。

目前，已有3批共計18家基金投顧業務試點機構獲得證監會頒發的“準入證”。而互聯網巨頭的進入，或也將帶來對未來行業競爭升級。

一位基金業內分析人士表示，無論是支付寶還是騰訊理財通，其背后都擁有巨大的流量和金融科技的優勢。同時，投顧服務要盡量最求個性化，千人千面，而不是將一個組合做成爆款，規模做大。只有借助金融科技，才能將其更簡單的實現出來。

上述人士表示，基金投顧需要具備三方面的專業能力。除了基金研究能力，還包括基礎市場的研究分析以及建模能力。投顧要做的工作是基于用戶的需求和偏好，根據對市場的判斷，選擇合適的基金構建資產配置合理的組合，要把適合的基金用合理的搭配在適合的時機給適合的人。

“比如大數據除了做用戶畫像還可以用在金融分析上，AI算法可用于投資也可以用于精準推薦?！鄙鲜鋈耸肯蜇斅撋缬浾弑硎?，智能并非指投資上更智能，而是降低門檻，讓很多人工投顧服務不到的人群也能享受到普惠金融服務。這意味著銷售機構必須在系統上具備軟件和硬件的能力。

不過，也有業內人士認為，投顧業務現在還處于初期摸索階段，未來發展前景廣闊，競爭格局大概率會體現在幾個流量巨頭之間，以及擁有專業投顧能力的機構之間。

責任編輯：王超