近年來，商業銀行面臨的經營環境有了顯著變化，金融業競爭加劇、金融需求多元化、綜合經營步伐加快，對商業銀行利潤持續增長提出挑戰。在金融科技的浪潮下，銀行業要充分利用金融科技（Fintech）所帶來的機遇，依托大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等新技術，創新服務方式和流程，整合傳統服務資源，聯動線上線下優勢，充分的結合互聯網技術、利用互聯網思維進行轉型，以提升整個銀行業資源配置效率。本文觀點僅代表作者作為一位研究人員個人的看法，不代表任何機構的意見和看法。

　　一、中國銀行業的轉型壓力不斷加大，需要探索新的轉型路徑

　?。ㄒ唬┩獠凯h境：監管評估漸趨嚴格

　　2016年以來中國人民銀行通過建立宏觀審慎評估體系（MPA），重點考慮資本和杠桿情況、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、外債風險、信貸政策執行等七大方面，對金融機構進行框架性的監管評價。2017年三月末至四月初，銀監會連發七個文件，對銀行提出全面風險防控要求，規范其理財業務、同業業務，對銀行業市場亂象進行整治。整體來看，在第五次全國金融工作會議召開之后，中國銀行業的監管基調日漸趨嚴。

　　表1：2017年三月末至四月初銀監會發布的具體文件

　?。ǘ﹥炔拷洜I：傳統盈利模式面臨轉型挑戰

　　當前，利率匯率市場化、多樣化融資渠道發展分流銀行儲蓄和宏觀經濟增進放緩的背景下，銀行靠傳統“存貸匯”業務帶動快速增長越來越難，部分產能過剩行業的不良貸款壓力逐漸浮現。

　　根據中國銀監會公布的官方數據顯示，2016年銀行業金融機構實現凈利潤2.1萬億元，較上年同期增加730萬億元。雖然凈利潤總體規模有所增長，但是增速卻從2011年的39.3％大幅下滑到了2016年的3.6%。其盈利能力的下降與中國銀行業當前息差持續收窄、金融脫媒趨勢等密切相關，也意味著銀行業的盈利增長逐步回歸常態，與其他行業的平均增速逐步接近。交通銀行金融研究中心此前發布的研究報告指出，受經濟增速下行、投資回報率下降、存款利率上限完全放開和基準利率下調等因素的影響，商業銀行凈息差由2011年的2.7%，收窄至2016年的2.22%，2017年上半年更是下降至2.05%。存貸利差不斷收窄，加劇商業銀行競爭，刺激其尋求新業務范圍的擴張，也對銀行的風險管理能力和金融創新能力提出了更高的要求。

　　圖1：2011-2016年中國銀行業金融機構凈利潤及其增長率

　　數據來源：中國銀行業監督管理委員會

　　同時，金融脫媒趨勢顯著。在直接融資快速發展背景下，銀行客戶投資渠道得到迅速擴展，伴隨著大資管的快速發展，存款分流對商業銀行的客戶存款造成一定沖擊，銀行吸收存款的能力也有所弱化。根據中國人民銀行公布的金融統計數據報告，截至2017年9月末，本外幣存款余額167.42萬億元，同比增長9.5%。月末人民幣存款余額162.28萬億元，同比增長9.3%，比2016年同期低1.8個百分點。2017年前三季度人民幣存款增加11.68萬億元，同比少增1.13萬億元。這也顯示，在大資管發展背景下，居民的資產配置日趨多元化，脫媒也有加速的態勢。傳統銀行商業模式需要尋找新的利潤增長點，如零售業務、消費金融業務等，而場景化獲客、通過科技手段來滿足長尾客戶需求，提升運營效率，正是金融科技所擅長的領域。

　　二、金融科技如何契合銀行業改革轉型訴求

　?。ㄒ唬┴泿呕鸬尼绕鹛娲鷥π钸M程初露鋒芒，分流銀行利潤

　　從2013年開始，除了公募基金的貨幣基金外，螞蟻金服的余額寶、阿里巴巴的娛樂寶、蘇寧的零錢包、騰訊的理財通和傭金寶等“寶寶”理財產品迅速興起，替代儲蓄的進程初露鋒芒。以余額寶為例，根據天弘基金公布的《2017年第三季度余額寶資產組合》，余額寶投資組合資產金額合計達到了15604億元，其中，銀行存款和結算備付金合計達到了13592億元占87.11%；同時，余額寶凈值收益率達到了0.9989%，而業績比較基準收益率則為0.3456%。對比起來，截至2017年上半年，招商銀行吸收個人儲蓄存款總計為13762億元。余額寶的規模已經超過招行吸收個人存款總和。

　　圖2：基金累計凈值收益率與同期業績比較基準收益率變動的比較

　　數據來源：天弘基金

　　貨幣基金類產品的興起，一方面使得部分活期存款從銀行轉移到了余額寶等貨幣基金；另一方面，這些產品由于操作簡單、流動性較好、提供了極低風險的增值渠道，在一定程度上也會降低銀行短期理財產品的收入。從美國市場上貨幣基金持續替代銀行儲蓄的進展看，目前中國市場上貨幣基金對儲蓄的替代還有很大的空間。

　　（二）貸款：去中介化的網絡融資理念雖充滿爭議，但逐漸被部分市場群體接受

　　在畢馬威與H2Ventures發布的《2016全球金融科技100強》報告中，中國有8家FinTech公司上榜，其中與借貸相關的企業就占到了6家，其中不乏充滿爭議的公司。

　　表2：中國上榜的Fintech公司排名變化

　　數據來源：埃森哲報告

　　近幾年，在貸款市場領域，出現了各種消費信貸、微小信貸、產業鏈貸款。例如，阿里小貸、騰訊微粒貸、百度小貸、京東的京保貝等都紛紛加入貸款搶奪大戰中。2015年，螞蟻花唄、京東白條、唯品花等的推出，給予了消費者賒購的便利。同時，P2P借貸平臺的興起，也深受草根階層歡迎。根據網貸之家的統計，截至2017年10月底，P2P網貸行業歷史累計成交量達到了57812.89億元，而2016年同期歷史累計成交量為29650.33億元，上升幅度達到了94.98%。

　　在融資借貸方面，去中介化的網絡融資理念雖然廣受爭議，也出現了不少風險事件，但是還是逐漸被部分市場群體接受。通常來說，傳統銀行要發放一筆貸款，需經過嚴格的信用審查過程，不僅過程繁瑣，而且一些中小微企業由于信用記錄不完備且缺乏合格的抵質押物，無法及時從銀行獲得借款，這就給一些市場化的主體提供了巨大的業務空白空間。相比較而言，金融科技企業有條件通過對大數據的應用，憑借在信息獲取和數據挖掘等方面的優勢，有條件開發出更加符合用戶需求的服務和產品。以網絡銀行借貸為例子，由于京東、阿里等電商或微信等社交服務商存在數據優勢，其分析的數據包括點擊量、跨店鋪點擊量、訂單流轉量甚至買賣家之間評價。通過數據挖掘和模型開發，引入云計算、人工智能關注到長尾客戶，挖掘市場信息，提供低成本多樣化滿足需求的產品。

　?。ㄈ┲Ц叮旱谌街Ц稒C構與銀行支付的正面競爭逐步展開

　　在中國市場上，目前FinTech領域最活躍、最有成效的領域是網絡支付。根據中國支付清算協會發布的數據，2017年第二季度銀行業支付機構移動支付業務86.22億筆，同比增長40.51%，金額39.24萬億元，同比增長33.84%。非銀行支付機構累計發生網絡移動支付業務632.90億筆，同比增長67.85%，金額31.49萬億元，同比增長34.87%。與傳統銀行卡支付相比，第三方支付操作快捷、覆蓋場景多，能夠迅速融入人們的日常生活。根據央行發布的支付業務統計數據，在全國支付業務量保持穩步增長、非銀行支付業務年均增長保持100%以上高速增長的同時，商業銀行支付結算業務卻增長緩慢。同時，以轉賬為代表，第三方支付在小額、高頻支付方面的增速遠遠高于運用銀行卡轉賬增速。

　　圖3：2012-2016年中國第三方支付轉賬規模及增速

　　數據來源：艾瑞咨詢

　　第三方支付平臺借助移動互聯網的迅猛發展，大力開發支付場景，由于其方便快捷，掌握了更多的客戶資源，在獲取客戶、交叉銷售、風險管理等方面占有一定渠道和數據優勢。第三方支付平臺的快速發展會逐步侵蝕銀行卡等中間業務，擠壓銀行交易費，繼而擠壓傳統銀行傳統營業網店個人和中小企業業務規模，使得銀行實體網點的投資回報率在逐漸降低，倒逼未來銀行機構更多專注咨詢和投顧等業務，從而促使銀行業的經營模式發生改變。

　　三、金融科技浪潮下，銀行業如何找到轉型的切入點？

　　2017以來，不少對市場反應靈敏的商業銀行紛紛宣布與科技公司、電商企業開展合作，建設銀行與阿里巴巴和螞蟻金服宣布進行戰略合作，工商銀行與京東金融簽署了金融業務合作框架協議，農業銀行與百度戰略合作并共建金融科技聯合實驗室，中國銀行與騰迅合作成立了金融科技聯合實驗室。招商銀行則在業績報中將金融科技定位為轉型的“核動力”，并提出要打造金融科技銀行。

　　表3：8家大型中資銀行轉型升級布局及產品

　　數據來源：億歐網

　　可以看出，中國銀行業對金融科技的發展日益重視，大多數銀行都將其作為發展重點與轉型方向。金融科技在這些合作中的核心功能往往是為傳統銀行提供高效率低成本的基礎設施，并通過技術創新幫助銀行機構不斷提高交易效率、降低成本，進而在此基礎上提升風險管理能力和資產配置能力。從目前的發展趨勢看，互聯網、生物識別、大數據、人工智能、區塊鏈等技術的應用，將使得未來銀行更加便捷、普惠、高效、安全，這是近期金融科技給銀行賦能的重要領域。

　?。ㄒ唬┻\用金融科技來發展新的中間業務，探索新的業務產品

　　隨著金融科技的發展，發展強有力的中間業務對于提升銀行競爭力具有重要意義，有助于降低商業銀行對利差收入的依賴程度、優化業務結構和盈利模式、提高銀行抗風險能力。

　　同時，銀行還可以利用金融科技探索打通銀行信貸、貨幣市場、債權、股權、衍生品與大宗商品等多個市場，充分挖掘大型公司客戶的金融需求，為其提供包括：投資并購、財務顧問、短融券和中票發行、資產證券化在內的一整套金融服務。銀行還應不斷加強與其他金融機構如信托投資機構、保險資金管理機構、基金管理公司、基金子公司、券商資產管埋等金融機構的合作，通過金融科技支持下的跨機構合作，為客戶提供所需要的多種金融服務。

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　　信貸產品準入、授信和定價是信貸產品的核心評估要素，而數據是信貸評估體系的基礎，數據的豐富度、準確度決定了能否為客戶提供服務，以及提供什么樣的服務。大數據技術能夠擴展信用數據的邊界，將一些非傳統信用數據作為非常重要的信用評估來源，覆蓋一些沒有被傳統的征信系統記錄的人群。同時，還可以提供用戶的即時信息，而不局限于歷史信息。因此，銀行應推進海量數據存儲、清洗、分析、挖掘、可視化等關鍵技術攻關，利用大數據更加科學地評估供需雙方信用和風險，挖掘分析客戶行為特點和交易習慣，實現對貸款對象的信用評定。同時，根據客戶數據信息進一步細分客戶群以進行針對性的營銷，更精準地進行客戶身份識別，從而推出符合各類群體需求和風險特征的信貸產品，提高風控效率，實現從“經驗依賴”到“數據依據”的轉化。

　?。ㄈ├弥悄芗夹g打造“智能化”銀行

　　銀行應積極利用智能技術，包括以下幾個領域：

　?。?）利用金融科技將網點輕型化、智能化，通過智能化設備的應用，使服務變得更智能、簡單、快捷。用智能機器人替代大堂經理進行客戶引導和分流，并配置智能預處理終端和手機APP，實現戶預填單和預約排隊，解決當前商業銀行普遍存在的客戶排隊多、服務空間有限、服務流程冗長等問題；

　?。?）應用智能圖譜，通過不斷的獲取外圍和內部數據并進行相關數據分析，及時獲取借款人的關系圖譜、消費行業圖譜、供應商圖譜，了解其風險及消費習慣，提升反欺詐和信用風控模型準確率；

　?。?）應用人工智能客服，通過影像識別、證件讀取、電子簽名等自助服務，幫助客戶快速辦理業務。同時，對人工智能客服開發相應的程序，實現信息查詢、賬戶管理、還款、轉賬等基本業務功能。

　?。ㄋ模├脜^塊鏈技術實現交易信息透明化

　　區塊鏈技術具有去中心化、可靠性強、降低成本、數據質量高和信息不可篡改等眾多優點，可以解決信息透明和可信問題。在交易中使用區塊鏈技術，可以實現信息和資金流動更加高效透明，增強合作機構之間的互信。區塊鏈在銀行的應用場景主要有征信、資產管理、中小企業融資等。

　　在征信領域，銀行可以基于區塊鏈技術改進征信信用算法，提升對于異常交易的識別效率。同時，改變征信數據的應用模式，主要是通過基于區塊鏈技術協議實時共享征信數據，從而提升審批機構對于數據采集和審批的效率；在資產管理領域，傳統的資產管理模式下，實物資產和無形資產是借助第三方機構進行確認和管理的，由于記錄錯誤、數據虛假或者人為的惡意改動，使得資產權益信息證明不完整或者出現失實等現象，為資產管理帶來了很大的困擾。

　　一旦區塊鏈技術得以成熟，并且與物聯網技術有機融合。則可將固定資產管理升級為“智能化的數字資產”，有望實現托管合同簽訂線上化、依照投資監督指標運行、對托管資產進行控制及跟蹤智能合約化等；在中小企業融資領域，由于中小企業在向銀行貸款過程中存在信息不對稱、信貸配給政策和缺乏抵押物等問題，導致其很難得到銀行貸款。區塊鏈通過去中心化模式運用，將所有數據積累到一個統一的區塊鏈平臺上，對所有信息進行整合，最終形成一個龐大的信息集合，并形成獨立的、不受任何個人和組織操控的信息網絡。金融機構與顧客、顧客與顧客之間信息將會更加全面、透明。

　　在金融科技浪潮下，面對監管趨嚴、儲蓄分流和利率匯率市場化等諸多挑戰，傳統銀行正在積極尋找新的利潤增長點。銀行所擁有的信譽、品牌的優勢，以及在網絡、資金規模等方面的強勢地位、加上風控經驗豐富、客戶群體龐大等優勢，如果可以主動積極地運用金融科技在大數據、人工智能、云計算等科技方面的優勢，無疑就有助于形成雙方合作的動力。未來商業銀行商業模式的發展方向，將是在充分融合金融科技的基礎上的智能化，通過積極應用區塊鏈技術、人工智能技術、大數據，以降低運行效率，獲得新的業務增長動力、提升客戶服務黏度、獲得新的收益來源、并更好地控制風險。

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責任編輯：陳愛