受市場利率上升傳導影響，2017年銀行貸款利率進入上升通道，也帶動四大國有行凈息差回暖。日前A股上市銀行年報悉數亮相，四大國有行凈息差在連續幾年下滑后整體回升，股份制銀行和城商行還普遍呈下降態勢。業內人士認為，凈息差的回暖不具有可持續性，利率市場化仍將倒逼銀行加快經營模式和經營戰略轉型。
凈息差收入分化
數據顯示，經歷了2015年和2016年的顯著下滑后，工農中建國有四大行2017年凈息差集體回穩，但幅度都不大，均在10個基點以內。2017年末，4家銀行凈息差分別為2.22%、2.28%、1.84%和2.21%。
一些農商行的凈息差也有明顯增幅，如無錫農商行2017年末凈息差上升19個基點至2.15%，帶動凈利潤增速由個位數上升至兩位數；張家港農商行2017年末凈息差上升9個基點至2.33%，凈利差上升8個基點至2.12%。
與之相反的是，8家股份制銀行2017年凈息差和凈利差延續了下跌趨勢，跌入近五年谷底，且凈利息收入多數呈減少趨勢。其中，興業銀行凈息差和凈利差下降幅度最大，分別達50個和56個基點，實現凈利息收入884.51億元，也同比減少238.68億元，下降21.25%。該行在年報中表示，凈息差同比下降50個基點，是受資產重定價影響和銀行業“營改增”影響。
凈息差和凈利差分別下降38個基點和40個基點的平安銀行，也提到“營改增”因素，稱受2016年5月1日開始實施營改增價稅分離等因素的影響，2017年貸款收益率同比存在較大幅度的下降，同時受同業業務市場利率上行等因素影響，2017年計息負債平均成本率同比提升，存貸差、凈利差、凈息差相應下降。
此外，包括上海銀行、貴陽銀行、杭州銀行在內的多家城商行，以及常熟農商行、江陰農商行的凈息差和凈利差也呈下降趨勢。
業務模式存差異
長期以來，我國銀行業傳統盈利模式是依靠存貸利差，但在近年存款利率市場化加速推進的背景下，銀行間的競爭持續加劇。此外，存款理財化趨勢增強和互聯網金融發展，也分流了商業銀行的低成本資金，我國銀行業的平均付息負債成本逐年提升，凈利差持續下降，盈利能力增長開始承壓。
交通銀行首席經濟學家連平認為，凈息差分化表面上是資產收益率和負債成本率之間的差異，背后卻是各家銀行在客戶結構、風險偏好、業務模式等方面差異的綜合體現。
例如農行在2017年年報中就表示，2017年末，該行凈利息收益率2.28%，凈利差2.15%，分別較上年上升3個和5個基點，主要是由于該行進一步鞏固穩定、低成本存款優勢，活期存款占比上升，加之前期付息率較高的部分定期存款到期后重定價，存款平均付息率較2016年下降13個基點。
寧波銀行也表示，2017年面對利率市場化新形勢，公司通過加快調整資產負債布局、深化客戶經營、優化產品定價模式、提高活期存款占比等措施，提升資產收益水平，控制負債成本支出，使得凈利差逐季有所回升。2017年末該行凈利差為2.17%，較上年同期上升了22個基點。
多元化金融機構轉向
盡管2017年受市場利率上升傳導等影響，貸款利率進入上升通道，不過存款利率也還有不小的上調空間，如果二者利率差再次縮小，凈息差便可能重新回落。中南財經政法大學金融協創中心研究員李虹含表示，現在平均利率普遍是參照銀行理財收益率，大概在4%點多，普通存款年化利率只有1%點多，成本的差異還是相當大的。
而近期部分銀行相繼調高了大額存單的利率，有些銀行上浮幅度超過50%，也被視為利率市場化加速推進的一個信號。另外有業內人士擔憂，在負債荒的背景下，若銀行出于拉存款的壓力競相抬高存款利率，導致銀行存款成本提升和凈息差的收窄，也會對銀行的盈利水平造成負面影響。
在此情況下，加快經營模式及經營戰略轉型已成為拉動銀行利潤增長的一個新引擎，不少銀行都已在個人業務與中間業務上發力，逐步由“放貸銀行”向“多元化金融機構”轉型。以凈利潤曾跌入微增時期的四大國有銀行為例，2017年凈利增速幾乎都較2016年增長了至少一倍，其中就不乏零售業務的功勞。建行2017年個人銀行業務稅前利潤占比達到45.95%，較上年提高2.16個百分點；工行2017年個人客戶凈增近3800萬，其中信用卡客戶增至8859萬，成為國內客戶總量最大的信用卡發卡行，大零售和金融市場業務對該行營業額的貢獻也有所提升。
北京商報記者 程維妙/文 張彬/制表
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