21世紀經濟報道記者多渠道獲悉，今年1月，多地銀監局召開的2017年工作會議上均強調了要對交叉金融業務實行穿透原則，對資金來源于銀行體系的各類業務，按照實質重于形式的原則，納入全面風險管理。

　　銀行業信貸生息資產增長乏力，投資業務和表外業務擴張成為增收重要手段。

　　據21世紀經濟報道記者采訪了解，多地銀行業2016年主要表外業務增速均高達50%左右，上海銀行業表外業務余額甚至達到總資產余額的1.8倍。

　　直觀來看，金融市場部近兩年往往能成為全銀行“最賺錢”的部門，在銀行內地位逐步上升。另外，理財業務，尤其是同業理財，也在2016年成為全金融市場的關注焦點。

　　綜合監管和機構人士反饋來看，無論是銀行表內還是表外投資，隨著委外投資興起，投資鏈條加長，均有部分銀行（資方）對于投資底層資產風險缺乏認識和把控，同業金融機構間的風險傳染也開始加劇。

　　表外業務風險無疑已經引起監管和機構的高度關注。21世紀經濟報道記者從多渠道了解，多地銀監局均將表外業務檢查作為了2017年工作重點內容。

　　表外業務規模激增

　　根據《商業銀行表外業務風險管理指引（修訂征求意見稿）》，銀行表外業務有擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類和其他。其中，代理投融資服務類包括委托投資、代客非保本理財、代客交易等。

　　銀行投資業務（表內）和表外業務增長有多快，上海作為全國金融中心，數據雖不能說“典型”，但可從中窺見全國金融發展趨勢。

　　21世紀經濟報道記者從上海銀行業人士獲得的數據顯示，2016年上海銀行業貸款增速為12.8%，而表內投資業務同比增長超過25%，增速是同期貸款增速2倍左右。在表外業務方面，上海銀行業表外業務規模增幅約22%，高于總資產增幅11.2個百分點，也就是說，表外業務規模增速約是總資產增速的2倍。

　　另外，21世紀經濟報道記者采訪獲悉，2016年江蘇銀行業資產托管和發行非保本理財規模（表外）同比增長都在50%左右。重慶銀行業表外業務規模也有超50%的增長，高于貸款增幅超40個百分點。

　　特別值得關注的指標還有表外資產和銀行總資產之比。截至2016年末，重慶銀行業的表外資產與表內資產（總資產）之比已經超過70%；而上海的表外業務規模和總資產規模之比甚至超過180%。

　　業務規模激增之下，局部風險也在醞釀生成。

　　據一名重慶銀行業資深人士觀察，有部分金融機構和企業通過相互擔保、交叉承諾、循環開票等表外融資方式進行關聯套利、空轉套利、監管套利，特別是政府融資平臺風險表外化的趨勢更加明顯?！般y行以名股實債的方式為地方融資平臺進行表外融資的做法很多，現在重慶融資平臺表外融資規模已經超過表內貸款了?！痹撝貞c銀行業資深人士表示。

　　還有華東某城商行資管人士向21世紀經濟報道記者表示，目前還有一種風險，體現在有的銀行表內外資金賬戶隔離不到位，托管資金與自營資金混合使用，由此放大了表內外資金風險傳導。

　　防范交叉金融業務風險

　　銀監會主席尚福林在2017年全國銀行業監督管理工作會議上就表示，近年來，銀行表內各類資管計劃、信托產品和銀行理財的同業投資業務快速增長，加之部分表外理財產品和信托業務開展不夠規范，大量進行資金池運作和嵌套投資，致使不同金融機構業務之間的關聯性和金融風險跨行業跨市場之間的傳染性明顯增大。

　　無論是銀行表內投資，還是表外代客投資理財，當前流動性風險和信用風險都不容小覷。尤其是在拉長了投資鏈條，資金加杠桿之后，最終資金方能否真正把握投資風險，值得關注。

　　有股份行金融市場部人士向21世紀經濟報道記者表示，以同業理財為例，假設A銀行買了B銀行發行的同業理財，資金委托給C券商，投資了D信托計劃，信托計劃投資了D銀行的存量資產。對于A銀行來說，如果對理財資金的實際用途缺乏有效管控，不能進行底層資產穿透來辨別實際風險，很可能會導致風險抵補措施不足。

　　目前銀行發行的絕大部分同業理財為非保本產品，以及券商資管發行的非保本集合資管計劃，雖然從法律關系來看，產品發行方不承擔保本責任，但實際上金融機構為了維護聲譽，基本采取“剛性兌付”。

　　據21世紀經濟報道記者了解，在過去兩個月，有券商集合資管產品由于配置了較多的非標資產，在流動性管理上出現問題，未能按時足額兌付本息。但一般情況下，會由同業金融機構協商解決，目前來看并未產生連鎖反應。

　　21世紀經濟報道記者多渠道獲悉，今年1月，多地銀監局召開的2017年工作會議上均強調了要對交叉金融業務實行穿透原則，對資金來源于銀行體系的各類業務，按照實質重于形式的原則，納入全面風險管理。

　　根據銀監會非現場檢查G31投資業務情況表填表要求，實現投資資產穿透，所謂“最終投向”的判別標準，在于資金投向主體是否承擔最終的償付責任，如果不是，就要繼續穿透處理。

責任編輯：方杰