“不溫不火”的直銷銀行似乎迎來了發展的第二春。

　　在百信銀行獲批之后，具有獨立法人資格的直銷銀行新模式受到業界關注。據新浪財經了解，目前包括民生銀行、北京銀行、包商銀行等多家股份制銀行和城商行在積極申請直銷銀行牌照。不過，也有不少銀行正在觀望中，暫時還沒有相關計劃。

　　從2013年開始，第一批直銷銀行在國內接連上線；據新浪財經不完全統計，截止到2016年底，開展直銷銀行業務的銀行約有80多家，國有大行中僅有工商銀行上線了直銷銀行業務，股份制銀行中包括光大、民生、廣發等10家，城商行則最熱衷于直銷銀行，上線此業務的已有近50家。

　　但是，目前的直銷銀行面臨著這樣的尷尬境地：與自身已有的手機銀行網上銀行比，業務不夠豐富、創新點不高、用戶數量少；與互聯網金融產品相比，收益率不高、便捷度較差。

　　在互聯網金融沖擊銀行業務的前期，銀行急迫得加快了各項業務的延伸布局，以至于出現了一種“面廣卻不精”的窘境，而今互聯網金融告別了野蠻生長，開始深耕精細化業務。銀行也是時候重新考量直銷銀行的發展，究竟能給多大權、能分配多少資源？

　　直銷銀行模式分析

　　在這近80家直銷銀行中，現有模式可約分為三種：

　　一是將直銷銀行下掛在電子銀行部門。在這種模式下，手機銀行、網上銀行、直銷銀行的業務并未完全分離，而且業務之間也有可能形成競爭。比如，直銷銀行如果想在初期獲得更多的客戶、提高品牌認知，就需要在前期投入更多的資金、人力、物力，但往往在電子銀行部門中，直銷銀行所得到的重視度并不夠多。

　　“直銷銀行下掛在電子銀行部或個人業務部門，受到的限制較多，不管是銀行資源分配上，還是新業務開展實施上，都存在著重視度不夠的情況?！痹兄变N銀行人士對新浪財經坦言。

　　二是將直銷銀行作為獨立事業部運作。在這種模式下，直銷銀行相對擁有較大的自主權，所獲得資源也更多。比如，包商銀行將其直銷銀行“有氧金融”單獨作為獨立的事業部運行，銀行內部傾斜資源也較多。

　　“從一開始就把直銷銀行作為獨立事業部運作，如果下一步拿到直銷銀行牌照變成獨立法人，這種過渡不會太難?！卑蹄y行內部人士向新浪財經透露。

　　三是以獨立法人模式運作的直銷銀行。如近日獲批的百信銀行，這是第一家也是目前唯一的一家擁有獨立法人資格的直銷銀行。在獨立法人模式下，直銷銀行將與原來的電子銀行部劃分而治，獨立開展業務，自負盈虧。有業內人士對新浪財經表示，直銷銀行獲批獨立法人，對于中小商業銀行意義更大，

　　尤其是對于城商行的作用比較明顯。

　　直銷銀行的“尷尬”

　　在經歷過2014年的籌建小高潮之后，直銷銀行的發展一直不溫不火，不管是在業務規模還是用戶數量上，直銷銀行發展都遠遠落后于手機銀行、網上銀行。

　　眾所周知，直銷銀行從西方國家引入。在上世紀90年代，西方網絡銀行、電子銀行渠道尚不發達，直銷銀行在此之下得以迅速發展。直銷銀行從一開始的定位（或優勢）基本為不受網點限制、成本較低，從而可以吸引更多的他行客戶。

　　與西方發展直銷銀行業務的背景不同，國內銀行在網上銀行、手機銀行上的布局已相對完備，且很多用戶已經養成了消費習慣，形成一定的粘性，比如利用網上銀行進行大額轉賬、利用手機銀行購買理財等等。因此在此等現狀下，國內開展直銷銀行業務勢必要有創新之處，必須與網上銀行、手機銀行業務分拆開來，如果僅是將原有業務搬到新的直銷銀行上，未必會有原有用戶遷移過來。

　　當然，直銷銀行可能更加側重于對外行客戶的引入與倒流，在直銷銀行上，用戶可以突破賬戶的限制，開立二類賬戶，用于購買理財等產品。在2016年新浪財經直銷銀行評測中，工行曾反饋稱其直銷銀行他行客戶約為41.74萬，占全部客戶27.6%。光大銀行向新浪財經反饋，截止2016年5月25日，客戶總量108萬，他行客戶占比78.7%；民生銀行直銷銀行他行客戶占比50%，廣發銀行直銷銀行他行客戶占比98.63%。

　　按照常理來說，直銷銀行不受網點限制，具有線上優勢，成本會相對低廉，也能夠給客戶更多的收益，但僅靠收益吸引客戶，直銷銀行與互聯網金融相比處于下風。

　　但根據近兩年新浪財經對各家直銷銀行的評測結果來看，直銷銀行業務與手機銀行、網上銀行重合度較高，各家銀行之間的差異化發展也不夠明顯。甚至有的直銷銀行僅上線了幾款理財產品，收益率情況也并不喜人，創新功能缺失較嚴重。

　　在互聯網金融沖擊銀行業務的前期，銀行急迫得加快了各項業務的延伸布局，以至于出現了一種“面廣卻不精”的窘境，而今互聯網金融告別了野蠻生長，開始深耕精細化業務。銀行也是時候重新考量直銷銀行的發展，究竟能給多大權、能分配多少資源？

　　獨立法人模式能解直銷銀行尷尬嗎？

　　目前的直銷銀行面臨著這樣的尷尬境地：與自身已有的手機銀行網上銀行比，業務不夠豐富、創新點不高、用戶數量少；與互聯網金融產品相比，收益率不高、便捷度較差。百信銀行獲批之后，眾多直銷銀行開始爭相申請獨立法人資格，而獨立法人資格是否真的能化解其目遭遇的兩難境地嗎？

　　擁有獨立法人資格意味著直銷銀行成為了一家獨立的公司，將進行自主經營、獨立核算、自負盈虧。據了解，百信銀行將是集存、貸、匯、理財產品等純線上銀行，無實體網點，銀行賬戶或仍為II類賬戶。

　　簡單梳理來看，本來是銀行旗下一個業務部門的直銷銀行，擁有獨立法人資格后，就搖身一變成為了一家獨立的公司，而這家公司可以在互聯網上經營銀行業務。當然，和其“母公司”即原來的銀行相比，直銷銀行將受到眾多的限制，這將使直銷銀行的形式類似于民營銀行。

　　值得注意的是，與民營銀行相比，直銷銀行背靠傳統銀行大山，在戰略規劃、客戶資源、人力資源上想必會有一定的優勢。而且在獨立法人模式下，直銷銀行將擁有更多的獨立性，資源傾注不受限制，也不會再與手機銀行網上銀行形成內部競爭。

　　不過，直銷銀行定位于互聯網上的銀行業務，與民營銀行勢必會形成競爭。民營銀行發展至今，有9家已經正式開業，其中前海微眾銀行、網商銀行以及新開業的福建華通銀行皆定位于互聯網銀行，在互聯網渠道發展自身業務。

　　可以說，獨立法人模式的直銷銀行還未開始布局，就已有競爭對手在眼前。

　　在種種困境中想要脫穎而出的直銷銀行，光有獨立法人資格還僅僅不夠，未來如何給客戶提供更有價值的產品才是影響其能否立足的重要因素。在這背后，也需要直銷銀行各方面多方聯動，比如融入大數據分析、加大推廣力度、加強直銷銀行的品牌認知等等。

　　獨立法人模式能否最終解除直銷銀行尷尬還是未知數，但至少邁出了直銷銀行發展的一大步。

責任編輯：方杰