Wind數據顯示，截至2月27日，2024年以來商業銀行累計發行7只二級資本債券，合計發行規模達1900億元。業內人士分析，二級資本債券發行規模大增與當前商業銀行急需提高資本實力、增強風險抵御能力密切相關。

為滿足全球系統重要性銀行（G-SIBs）的總損失吸收能力考核要求，近期多家銀行發布發行總損失吸收能力（TLAC）非資本債務工具相關公告，合計發行規模共計不超過2600億元。業內人士預計，今年上半年我國首只TLAC債券有望面世。

發債規模同比大增

Wind數據顯示，截至2月27日，今年以來商業銀行已累計發行7只二級資本債券，發行規模達1900億元。

具體來看，國有大型銀行成為發行“大戶”，農業銀行、中國銀行、建設銀行分別完成發行700億元、600億元、500億元的二級資本債券。其中，農業銀行已發行債券分為兩個品種，品種一為10年期固定利率債券，發行規模為350億元，票面利率為2.76%，在第5年末附有前提條件的發行人贖回權；品種二為15年期固定利率債券，發行規模為350億元，票面利率為2.80%，在第10年末附有前提條件的發行人贖回權。

還有多家商業銀行二級資本債券待發行。國家金融監督管理總局網站顯示，今年以來，相關派出機構已同意浙江舟山普陀農村商業銀行發行不超過5億元的二級資本債券，同意江蘇江南農村商業銀行發行不超過60億元的二級資本債券，同意天津農村商業銀行發行不超過50億元的二級資本債券，同意江蘇蘇州農村商業銀行發行不超過10億元的二級資本債券。

今年以來商業銀行發“二永債”（二級資本債券和永續債）規模較去年同期大幅增長。數據顯示，2023年1月1日至2月27日，僅有1只商業銀行二級資本債券發行，發行主體為長興農商行，規模5億元；同期有3只商業銀行永續債發行，規模合計70億元。

TLAC非資本債務工具將面世

商業銀行資本補充主要有內源性、外源性兩大渠道。其中，內源性渠道主要是利潤轉增，外源性渠道包括發行股票、二級資本債券、永續債等。在商業銀行密集發行二級資本債券的同時，還有多家系統重要性銀行公告表示，擬于今年發行TLAC非資本債務工具，發行規模共計不超過2600億元。

1月26日，中國銀行公告稱，董事會同意分批次發行不超過1500億元人民幣或等值外幣規模的減記型TLAC非資本債務工具。此后，農業銀行董事會同意發行不超過500億元人民幣或等值外幣的TLAC非資本債務工具。2月29日召開的工商銀行2024年第一次臨時股東大會，也將討論提請股東大會批準該行發行不超過600億元人民幣的TLAC非資本債務工具。

近年來，我國工、農、中、建四大行入選全球系統重要性銀行。根據光大證券統計，截至2023年三季度末，工行、中行、農行、建行的TLAC風險加權比率分別為14.8%、13.3%、12.6%、13.6%，靜態來看，在不考慮使用豁免規則情況下，上述銀行距離2025年初TLAC風險加權比率不低于16%的達標要求均有一定潛在缺口。

業內人士認為，發行TLAC非資本債務工具提升損失吸收能力，是提高我國金融體系穩定性、降低系統性風險的重要措施，有利于在提高我國大型商業銀行服務實體經濟質效的同時，進一步提升金融體系穩健性，推進金融高水平對外開放。光大證券分析，結合過往二級資本債發行節奏看，預估今年上半年TLAC非資本債務工具完成首單發行概率較高，最快或于今年一季度末左右面世。

責任編輯：方杰