2023年12月金融數據平穩收官，全年貸款同比多增超萬億元。

1月12日，央行發布的最新數據顯示，2023年全年人民幣貸款增加22.75萬億元，同比多增1.31萬億元。

根據記者梳理，最新的金融數據主要呈現出幾大特點：一是，廣義貨幣（M2）增長同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。去年12月末，M2余額292.27萬億元，同比增長9.7%，保持流動性合理充裕。

二是，社會融資規模繼續保持同比多增。去年12月末，社會融資規模存量378.09萬億元，同比增長9.5%，增速比上月高0.1個百分點。12月份增量為1.94萬億元，比上年同期多6169億元。全年增量累計為35.59萬億元，比上年同期多3.41萬億元，說明金融體系為實體經濟提供資金支持的力度保持較高水平。

三是，貸款保持較快增長勢頭。去年12月末，人民幣各項貸款余額237.59萬億元，同比增長10.6%。12月新增貸款1.17萬億元，考慮到上年同期基數明顯偏高的情況，這個增量屬于較高水平。

一位業內權威專家對第一財經表示，在新發展階段分析金融總量指標要有更多元視角，2023年末社會融資規模同比增長9.5%，M2同比增長9.7%，這些金融指標均好于名義經濟增速。在房地產市場發生重大轉型、提前還貸增多且涉地方債務融資減少的情況下，有效信貸需求仍顯不足，保持這樣的金融支持力度殊為不易。

去年12月貸款增加繼續超萬億元

去年12月貸款增加繼續超萬億元，基本符合業內普遍預期。

數據顯示，2023年全年人民幣貸款增加22.75萬億元，同比多增1.31萬億元。其中，12月份，人民幣貸款增加1.17萬億元，同比少增2401億元。

12月貸款新增量較上年同期略有少增，主要受上年同期基數影響。與2021年（1.13萬億元）、2020年（1.26萬億元）和2019年（1.14萬億元）的同期增量大致相當。

業內專家對記者表示，2022年12月，為應對疫情度峰，金融系統主動加大了對實體經濟支持力度，導致基數較高?！叭绻€原地方化債、不良處置等因素，信貸支持力度更大。前期發行了1萬多億元地方特殊再融資債后，部分地方置換存量貸款，加上中小金融機構改革化險過程中不良資產剝離處置的體量也不低，貸款保持當前增長勢頭、投放力度仍屬不低?！?/p>

分部門看，2023年全年，住戶貸款增加4.33萬億元，其中，短期貸款增加1.78萬億元，中長期貸款增加2.55萬億元；企（事）業單位貸款增加17.91萬億元，其中，短期貸款增加3.92萬億元，中長期貸款增加13.57萬億元，票據融資增加3410億元；非銀行業金融機構貸款增加1928億元。

中國銀行研究院研究員梁斯認為，2023年，居民部門短期、中長期貸款分別多增7000億元、少增2000億元。12月份居民短期貸款多增872億元，說明居民消費繼續回暖。從數據看，房地產市場交易與11月份相比有所轉暖，同比增速出現放緩收窄，意味著居民購房動力有所提升。

從記者調研了解的部分主要大行數據看，制造業中長期貸款、普惠小微貸款、綠色貸款同比增速大體保持在30%~40%，均快于全部貸款增速。

上述業內專家認為，房地產、地方融資平臺新增貸款雖然減少了，但更多信貸資源被配置到支持形成新質生產力上，金融服務實體經濟質效持續提升。

另外，央行在保持貨幣信貸合理增長的同時，加大力度推動貸款平穩增長。

在金融監管部門多次提出“加強信貸均衡投放”“平滑信貸波動”等要求后，2024年信貸“開門紅”受關注度有所降溫。

“央行多次釋放信號要加強信貸均衡投放，2023年四季度貸款波動明顯收斂?！鄙鲜鰳I內專家表示。

加強金融支持民營經濟

值得一提的是，從數據情況來看，信貸結構持續優化，重點領域、薄弱環節金融支持逐步強化。

金融支持民營經濟成效初步顯現。加強民企金融服務是央行過去一年的重頭戲，除了多次召開金融機構座談會強調“一視同仁”理念，中國人民銀行等八部門在2023年11月聯合下發《關于強化金融支持舉措 助力民營經濟發展壯大的通知》（即金融支持民企“25條”），進一步完善了金融支持民企的頂層設計，25條具體舉措正在加速落地。

記者獲悉，2023年1~11月，私人控股企業貸款增加3.8萬億元，同比多增1萬億元。

招聯金融首席研究員董希淼認為，金融支持民企“25條”是對支持民營經濟發展壯大“31條”的貫徹落實，也是對“31條”中“完善融資支持政策制度”的細化和深化。

2023年8月，中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝主持召開金融支持民營企業發展座談會，專題研究工作舉措，推動銀企供需對接。

在系列政策的引導帶動下，銀行機構對于民營企業尤其是專精特新企業的接洽力度和合作意愿得到明顯提升，專門出臺專精特新企業純信用線上產品，不需要抵押物和擔保，對于輕資產運營企業更友好。

“除了民企貸款占比、首貸加強等典型信貸支持外，票據、債券等多維一體的公開交易市場支持力度在持續加大?！蹦祥_大學經濟學院教授、中國民營經濟50人談成員薛軍表示。

早在2018年10月，中國人民銀行就圍繞民營企業融資推出了“三支箭”政策組合，民營企業債券融資支持工具作為“第二支箭”發揮了積極作用。截至2023年三季度末，民營企業債券融資支持工具已累計為140家民營企業發行的2426億元債券提供了增信支持。

中金公司研究部首席宏觀分析師、董事總經理張文朗認為，當前我國高度重視民營企業發展及其在國民經濟中的重要作用，積極探索和推動金融加大民企支持，穩定企業發展信心，促進民企健康發展，后續對民企的金融支持政策和力度還將進一步加大。

貨幣政策“靈活適度、精準有效”

過去一年，政策大招頻出，金融對實體經濟支持力度保持穩定。2023年，央行兩次降準、兩次降息，優化房地產金融政策等大招也接連出手，有效激勵金融機構增加對實體經濟的資金投入，配合國債增發、“三大工程”加快推進等宏觀政策組合拳，進一步提升經濟穩步回升的可持續性。

近期，國有行和股份行紛紛下調存款利率，負債成本下降為貸款利率下調打開了空間，這也讓市場對于2024年一季度降息預期升溫。

中央經濟工作會議提出穩健的貨幣政策要“靈活適度、精準有效”。

一位權威市場專家分析，貨幣政策將以“匹配”體現“靈活適度”，以存量盤活、結構優化實現“精準有效”?！办`活”意味著貨幣政策將根據經濟金融運行情況，堅持以我為主，在內外部環境仍有不確定性的背景下及時進行政策響應，平滑超預期因素的沖擊；強調社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配，也意味著貨幣政策更為穩健中性，更加關注價格和預期因素，支持實體經濟可持續良性發展。同時，貨幣政策由“精準有力”轉向“精準有效”，強調了從質效而非數量來觀察和評判貨幣政策，符合高質量發展的內在要求。

該專家認為，每年我國全部貸款當中約八成需要回收再投放，盤活存量信貸資金效能可以更好地支撐經濟高質量發展。優化新增貸款投向，也有利于支持擴大內需和供給側改革，根本上有助于改善終端需求。

仲量聯行大中華區首席經濟學家龐溟認為，從外部環境看，目前主要經濟體加息周期已接近尾聲，實際利率已接近經濟增速的限制性水平，國內外利差的邊際變化將趨緩，人民幣匯率的壓力將減輕，這為我國貨幣政策“以我為主”拓展了更大空間。

責任編輯：方杰