12月20日，第五屆中國資管行業ESG投資高峰論壇暨華夏理財年度投資策略會（以下簡稱“論壇”）在北京城市副中心舉辦。論壇以“綠意同源、和合共生”為主題，邀請來自政府、監管、行業與學術界的專家，就全球宏觀經濟、國際可持續發展準則、氣候變化與碳市場發展等多個話題進行探討。

此外，論壇還發布了由華夏理財與香港中文大學（深圳）聯合撰寫的《2023年中國資管行業ESG投資發展研究報告》（以下簡稱“《報告》”）?！秷蟾妗穼θ駿SG投資發展、可持續信息披露、ESG議題與評級實證研究、資管行業ESG調查問卷方面內容進行了深入分析。

《報告》指出，在全球ESG投資持續增長的背景下，中國市場的ESG公募基金和銀行ESG理財產品表現突出，國內外ESG信息披露政策逐步成熟?！秷蟾妗氛J為，ESG績效與企業財務表現存在密切關聯，在國內上市公司中，ESG表現對企業經營和投資價值具有重要影響?！秷蟾妗愤€提出，中國資管行業在ESG投資方面的態度日益積極，但仍然面臨數據、投資標準等ESG基礎設施方面的挑戰。

ESG銀行理財產品規模持續高速增長

中國資管行業在ESG投資方面的發展，不僅是對國家戰略與全球趨勢的響應，也預示著行業發展的新方向。

“今年市場中出現了更多綠色與ESG屬性的金融產品，市場對ESG投資的需求持續增長。在信息披露等ESG基礎設施不斷完善的基礎上，更標準化的企業非財務信息為投資者提供了更加透明、可靠的決策依據?！比A夏理財董事長苑志宏在《報告》開篇寫道。

《報告》統計，國內ESG公募基金以環境保護主題、純ESG主題基金類型為主。截至2023年6月底，國內ESG公募基金規模超過5900億元。自2018年至2023年6月底，國內共發行477只以“ESG”、“社會責任”和“綠色”等關鍵詞命名的ESG主題公募基金，基金類型以混合型和股票型基金為主。

國內ESG指數近兩年發布情況放緩。截至2023年6月底，市場發行ESG指數共818只，其中以“ESG”和“責任”為命名關鍵詞的核心ESG指數323只，以其他廣義ESG關鍵詞命名的泛ESG指數495只。在泛ESG指數中，“綠色”、“碳中和”和“環?！睘殛P注頻率較高的主題。

圖片來源：《2023年中國資管行業ESG投資發展研究報告》

《報告》顯示，國內ESG銀行理財產品規模持續高速增長。截至2023年6月底，ESG主題理財產品存續規模1586億元，同比增長51.29%；國內市場累計發行的ESG主題理財產品超300只，其中產品類型以固定收益類為主（74.5%），投資周期在1至3年的產品居多（46.5%）。

缺少規范的ESG信息披露規則

《報告》也對資管機構的ESG投資披露政策與實踐進行了分析和比較?！秷蟾妗贩治?，當前歐美和亞太地區已出臺的ESG投資披露政策文件以強制性為主，同時，加強氣候相關披露是國際主要市場的整體趨勢。對比來看，國內當前仍未出臺ESG投資相關披露政策要求，但氣候信息披露要求已經起步。

據悉，為了解我國資管行業ESG最新發展態勢，課題組還進行了中國資管行業ESG投資問卷調查，共收集152家問卷，并同步進行了專業基金管理人訪談。

調查結果顯示，受訪者認為，國內機構通過學習和了解，迅速把握ESG投資風向和熱點，逐漸拉近與海外機構在ESG布局上的差距。2023年，國內將ESG因素納入投資決策的機構共95家，占今年受訪機構的62%。盡管經歷了2022 年的小幅收縮，ESG投資在2023年又迎來了廣泛的關注。展望未來，有32%的機構表示會在未來5年內考慮ESG與投研全流程的融合。

圖片來源：《2023年中國資管行業ESG投資發展研究報告》

此外，當前機構偏好官方披露數據，通過采購第三方評級和數據，結合自身調查數據，自主構建ESG評估體系，將ESG整合至投研全通道。目前有近半數的公司（約 44%）已經建立或正在建立ESG投資評價體系。有16%的公司表示盡管當前還未建立自有的ESG評價體系，但計劃在未來建立，以更好地推動ESG投資的進程。同時，絕大多數的機構都基本認可國內和國外第三方機構提供的ESG評級，持懷疑態度的機構逐年降低。根據深度訪談，機構大多采購多家ESG評級數據，并開展數據治理工作，在此基礎上自建ESG評價體系。

據統計，受訪的152家機構中，2023年共85家機構發行過ESG或可持續相關主題型產品，占比56%，相比于2022年的50家發行機構，我國資管行業在ESG主題產品上的動作較為迅速。

在挑戰及提高方向方面，《報告》顯示，2023 年，“缺少規范的ESG信息披露規則”替代“ESG相關信息難以獲取、信息不完整或可信度不高”成為機構認為最大障礙。其次是機構對于“踐行 ESG 可獲得的價值不確定或不顯著，動力不足”，市場行情打擊了機構的投資信心。

圖片來源：《2023年中國資管行業ESG投資發展研究報告》

從調查問卷結果來看，當前我國ESG投資仍處于發展階段，監管制度、信息質量和結果評定方面仍需各方參與者積極參與并制定標準，以規范并推動行業的健康發展。此外，由于當前ESG投資的觀念普及程度還需進一步加強，許多基金經理認為ESG投資客戶需求不足、社會認識程度不高，因此需要學術界與工業界共同攜手，推進投資者教育、普及ESG投資理念并且培養更多相關專業人才。

責任編輯：王超