日前，農業銀行600億元二級資本債券（第三期）發行完畢。中國證券報記者梳理發現，近期，農業銀行、郵儲銀行等多家銀行公告稱完成二級資本債或永續債的發行工作，“二永債”（二級資本債+永續債）發行節奏升溫。

今年以來，銀行凈息差下行壓力仍存，部分銀行有強烈的資本補充需求。業內人士預計，《商業銀行資本管理辦法》落地有望緩解部分銀行資本補充壓力，利好銀行發展。

三季度發行節奏加快

與前兩個季度相比，三季度商業銀行“二永債”發行明顯提速。Wind數據顯示，三季度商業銀行“二永債”發行規模共計3460億元；10月份“二永債”發行規模達2345億元，環比增長44.84%。2023年以來，截至11月2日，商業銀行“二永債”發行總規模9221億元，與2022年同期發行規模已相差不到500億元。 

近日，多家銀行公告二級資本債或永續債的發行工作。例如，10月31日，農業銀行2023年二級資本債券（第三期）發行完畢，發行總規模為600億元，用以補充該行二級資本；郵儲銀行公告稱，完成了永續債發行，發行規模為300億元，前5年票面利率為3.42%，募集資金均用于補充其他一級資本。 

中金公司研究員李思婕表示，前期銀行“二永債”整體發行節奏較慢，主要受到國有大行剩余“二永債”批文額度不足的制約，預計隨著國有大行新的批復額度陸續下達，四季度發行可能提速。

資本補充訴求較強

業內人士認為，盡管“二永債”三季度發行節奏升溫，但商業銀行資本補充訴求仍較強。

從銀行業整體來看，數據顯示，截至今年二季度末，商業銀行核心一級資本充足率為10.28%，一級資本充足率、資本充足率分別為11.78%、14.66%，環比分別下降21個基點、20個基點。 

記者梳理發現，部分上市銀行三季報顯示，截至三季度末資本充足率較去年末有所下降。以南京銀行為例，數據顯示，截至2023年9月末，該行資本充足率為13.84%，較去年末下降47個基點，此外核心一級資本充足率和一級資本充足率較去年末均有明顯下滑。

民生證券固收首席分析師譚逸鳴表示，總體而言，今年前三季度“二永債”發行規模不及去年同期水平，商業銀行仍面臨資本補充壓力，尤其是要滿足總損失吸收能力（TLAC）的監管要求。

緩解部分銀行壓力

除“二永債”外，《商業銀行資本管理辦法》顯示，不僅貸款損失準備可以計入二級資本，非信貸的超額撥備也可以進行補充，并對計入資本凈額的損失準備設置2年過渡期，其間逐步提高非信貸資產損失準備最低要求。 

機構人士表示，《辦法》出臺有望緩解部分銀行的資本補充壓力。  

中金公司研究部銀行業分析師林英奇表示，預計《辦法》落地有望形成一定資本節約，特別是有望緩解資產增速較快的國有大行和頭部城商行的資本壓力。例如，使用權重法的大部分上市銀行（第一檔銀行），估算本次新規能夠提高核心一級資本充足率35個基點。

“《辦法》實施對不同類型的銀行可能會有不同影響?！眹抛C券王劍團隊表示，對大行而言，受益于個人住房貸款權重下調等，其資本充足率大概率將上升；股份行將受益于投資級公司以及信用卡、個人住房貸款權重下調，但股份行開發貸等較多，風險權重可能會上調，最終影響存在不確定性；中小企業貸款較多的城農商行，其資本充足率或有所上升。

責任編輯：方杰