為了避免硅谷銀行擠兌破產事件“重演”，美國金融監管部門擬定更嚴的銀行監管新規。

據媒體報道，美聯儲計劃在月底發布新的銀行監管方案，即將大型銀行的資本金上調最高20%。

一位知情人士透露，相比以往，此次美聯儲監管新規還有兩大新變化，一是將大型銀行的認定標準從原先的2500億美元，下調至1000億美元。這意味著部分資產規模較高的美國地區銀行也將按大型銀行標準從嚴監管；二是具體的銀行資本金上調幅度，與銀行業務活動密切關系，比如擁有較高投行業務收入或財富管理手續費收入的銀行可能面臨較高的資本金上調壓力，其中包括摩根士丹利與美國運通。

受此影響，6月6日凌晨收盤時，標準500銀行股指數跌幅達到約1%。

值得注意的是，面對日益嚴格的銀行監管新規，眾多華爾街銀行紛紛表達反對意見。

代表美國大型銀行利益的金融服務論壇（Financial Services Forum）首席執行官 Kevin Fromer表示，提高大型銀行資本金要求是沒有根據的，額外的資本金要求只會加重企業與借款人的負擔，并在錯誤的時候阻礙經濟發展。

美國運通發言人 Andrew Johnson認為， 就美國金融體系的實力和廣度出發，美國金融監管部門需依據資本標準采取量身定制的方法，在制定監管規則時應考慮不同銀行的規模和業務模式。

“這意味著華爾街金融機構與金融監管部門的監管博弈再度升級?！币晃蝗A爾街對沖基金經理向記者指出。畢竟，華爾街金融機構高層需充分考慮股東利益，若資本金調高要求令銀行利潤與分紅大幅縮水，會導致銀行股東不滿并可能要求罷免高管職位。

在他看來，由于硅谷銀行等地區銀行擠兌破產風波嚴重沖擊美國金融市場穩定性，此次美國金融監管部門不大會“讓步”。

記者獲悉，美聯儲此次發布銀行監管新規，除了防止地區銀行擠兌破產風波再度重演，還在于全面實施巴塞爾協議III相關規定的考量。

原美聯儲副主席夸爾斯（Randal Quarles）曾表示，全面實施剩余的巴塞爾協議要求，可能會導致美國大型銀行的資本金要求增加20%。

在多位業內人士看來，無論美聯儲實施此次銀行監管新規的目的如何，一個不爭的事實是美國金融監管正徹底扭轉前些年的寬松尺度，轉而向“收緊趨嚴”轉變。

大型銀行認定標準下調令更多地區銀行納入從嚴監管

上述華爾街對沖基金經理向記者指出，美聯儲擬調高大型銀行資本金要求，應在市場預期之內。

5月，美聯儲副主席巴爾（Michael Barr）透露，美聯儲可能會在今年夏天公布其計劃，以加強對銀行的資本規定，并確保監管機構在銀行倒閉后更積極地監管貸款機構。

巴爾還指出，美聯儲正在“仔細考慮”大型地區銀行的監管規則變化。

與此對應的是，不少華爾街大型銀行也紛紛未雨綢繆。

摩根大通首席財務官巴努姆（Jeremy Barnum）表示，他們已為監管新規做好準備。

記者多方了解到，目前最受金融市場關注的是，美聯儲借此將大型銀行的認定標準從2500億美元調低至1000億美元，這意味著不少資產管理規模較高的地區銀行被納入系統性重要銀行的監管范疇。

3月，硅谷銀行突然遭遇擠兌破產，一個重要原因是“監管缺失”。具體而言，由于硅谷銀行資產規模不到2000億美元，不屬于大型銀行監管范疇，美聯儲就很少對硅谷銀行開展利率風險等壓力測試。

即便硅谷銀行不斷擴大“借短投長”（使用短期存款投資長期國債套取利差收益）的資金規模，美國金融監管部門對此“不聞不問”。

但是，隨著去年美聯儲大幅加息導致長期國債價格下跌，加之美國企業不斷取回存款支持經營需要，令硅谷銀行不得不虧損拋售長期國債兌付存款贖回要求，導致銀行投資虧損額迅速超過股本金，釀成技術層面的“破產”。期間，由于美聯儲對硅谷銀行缺乏壓力測試與從嚴監管，導致他們沒有及時發現硅谷銀行所存在的潛在巨虧與股本金歸零隱患。

如今，美聯儲等美國金融監管部門充分汲取上述教訓，通過大幅降低大型銀行認定標準，將更多銀行納入系統性重要銀行監管范疇并采取不定期的壓力測試，進而提前發現風險并采取措施避免銀行突然破產。

“在監管新規出臺后，資產規模逾千億美元的美國銀行日子將不好過，除了資本金不同程度的調高，他們還將面臨美聯儲的不定期壓力測試，尤其是測試在高利率環境下，銀行投資端的美債投資盈虧狀況是否會引發新的擠兌風險?！?Natixis Investment Managers投資組合經理Jack Janasiewicz認為。

在多位業內人士看來，美國金融監管部門通過增加大型銀行資本金，還有助于解決政府救助“爭議”。

5月，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利（Neel Kashkari）發表文章稱，希望銀行管理者將更多資本金投入進來，如此美國納稅人就不必承擔下一次銀行倒閉的成本。

“銀行討厭更高的資本金水平，因為資本金的數量會對它們的股價產生反作用，因此它們將利用自己強大的影響力以對抗更高的資本金要求。我們要拿出勇氣，走艱難的道路，解決銀行業潛在的脆弱性?！彼毖?。

記者獲悉，由于此前歐美銀行“大而不能倒”爭議發酵，當前歐美政府都不敢動用納稅人資金“救助”銀行，但歐美政府又不愿看到銀行破產沖擊金融市場穩定性。在這種情況下，增加大型銀行資本金或許是更穩妥的折衷方案。

華爾街銀行集體反對“收效幾何”

面對趨嚴的銀行監管新規，華爾街銀行紛紛“用腳投票”。

多位華爾街銀行業人士指出，提高大型銀行資本金的要求可能將提高面向消費者的金融服務成本，甚至導致某些金融服務終止。

記者獲悉，不少華爾街大型銀行還認為銀行監管新規或令美國信貸緊縮狀況“雪上加霜”。

目前，美國信貸緊縮狀況未見好轉，究其原因，一是在硅谷銀行等地區銀行擠兌破產后，不少地區銀行寧可預留更多資金防止擠兌風險也不愿放貸；二是美聯儲大幅加息導致美元拆借利率大幅飆漲，導致美國企業與個人的信貸意愿下降；三是市場預期在兩黨達成調高美債上限協議后，美國財政部將大幅發債募資填補賬戶資金缺口，導致美元流動性進一步收緊。

德意志銀行（Deutsche Bank）策略分析師Steven Zeng發布最新研究報告預計，美國財政部在6月份將凈發行4000億美元票據募資，7-9月期間將凈發行5000億美元美債募資，截至今年年底，美國財政部的美債凈發行募資總額將高達1.3萬億美元。

在這種情況下，若美聯儲大幅調高大型銀行資本金，若令這些銀行放貸能力進一步下降，令美國信貸緊縮狀況持續更長時間，且信貸緊縮程度遠遠超過市場預期。

然而，盡管華爾街銀行找出各種理由反對銀行監管新規，但美聯儲依然“不為所動”。

“究其原因，一是調高美國大型銀行資本金的最快實施時間在2025年初，美聯儲認為華爾街銀行有足夠時間做好準備，二是當前美聯儲的金融監管政策側重點正放在填補以往的監管空白，以平息市場對地區銀行監管不力導致近期銀行破產數量增加的指責?！鼻笆鋈A爾街對沖基金經理向記者分析說。這背后，是在經歷多家地區銀行擠兌破產風波后，美國正著手收緊銀行監管尺度，這意味著此前的寬松監管時代徹底終結。

記者獲悉，參與制定上述銀行監管新規的，除了美聯儲，還有美國聯邦存款保險公司與美國財政部貨幣監理署，預計這三家金融監管部門就擬定的銀行監管新規先征求社會意見，再進行表決并完成修改，最終發布實施。

責任編輯：方杰