發展數字金融，助力有效整合三地資源，已成為粵港澳大灣區在新時代的“必答題”。

2月25日，在明珠灣金融峰會（2023）全體大會上，《粵港澳大灣區數字金融的發展機遇、挑戰與前景》（下稱《報告》）正式發布?！秷蟾妗啡媸崂砹嘶浉郯拇鬄硡^發展數字金融的優勢條件與現狀，并指出大灣區數字金融發展面臨的挑戰，一是如何創新，二是如何融合。尤其就后者而言，粵港澳三地的法律、制度、理念、規則與政策，面臨如何打通的問題；此外，內地與中國香港、澳門的金融體系融合，相當于實現了金融開放，需要解決為維護金融穩定出現的新問題。

金融創新與實體經濟發展對接不足

金融業對大灣區經濟增長起到強力的支撐作用。數據顯示，2021年，粵港澳大灣區金融業增加值超過1.5萬億元，占GDP比重達到12.2%，超過東京灣區（9.3%），不斷向紐約、舊金山灣區15%的水平看齊。

《報告》綜合評估認為，目前粵港澳大灣區的金融業發展具有政府和市場結合比較好、直接融資和間接融資比例合理、線上和線下服務融合好等特征，具備技術、資源和制度的優勢。

在數字金融方面，大灣區也有非常突出的金融科技發展實踐，可以總結為“三升三降”：擴大服務規模、提高業務效率、改善用戶體驗，降低運營成本、控制業務風險、減少人工接觸。

展望未來，與會專家均認為，數字金融在助力大灣區進一步融合發展方面具有良好的前景。與此同時，數字金融在大灣區的發展也面臨挑戰。

具體而言，《報告》指出，大灣區金融創新與實體經濟發展對接不足，金融發展和和創新企業存在錯配。大灣區制造業生產模式仍較為傳統，“大而不強”的問題較為突出，轉型升級亟待金融支持。

此外，區域內不平衡和差異性在金融領域表現突出。這主要體現為金融數字化渠道滲透率差異大，珠三角城市群目前領先于港澳地區；金融監管制度和實踐不易對接；金融市場成熟度差異大。

單從“移動支付”普及率來看，數據顯示，2018~2020年間，廣東省移動支付年均交易金額和交易數量分別增長109.2%和228.4%，位居全國首位；2020年第四季度，澳門移動支付交易金額達23.3億澳門元，交易數量為2464萬筆，分別增長259%和191%；香港地區手機支付滲透率僅為20%，較為普遍的支付方式仍是現金和八達通，占比90%以上。

另外，金融服務“互聯互通”不夠。由于不同金融體系有不同的制度、法律、政策等安排，粵港澳三地面臨如何接軌的問題。

“與香港、澳門的金融體系融合，相當于實現了金融開放?；浉郯拇鬄硡^流通的貨幣種類不是單一的，并且澳元、港元及人民幣的匯率、資金流動的管理機制均不相同，這將對資本管理帶來挑戰。另外，我國資本項目并未完全開放?；浉郯膶崿F金融融通將減少大灣區的資金流通難度，增加貨幣管理彈性，但也帶來了新的金融風險。因此，如何在解決金融法律體系、稅收政策、資金流通制度等因素制約，推動三地金融融合的背景下，防范相關金融風險，是重要的新課題?！北本┐髮W數字金融研究中心副主任、北京大學匯豐商學院院長助理沈艷說。

技術、貨幣、制度三方面擴展跨境互聯互通

2015年，三部委文件正式提出“粵港澳大灣區”；2017年，“粵港澳大灣區”正式寫入國務院政府工作報告；2019年，《粵港澳大灣區建設規劃綱要》推出，標志著粵港澳大灣區建設正式成為國家戰略。

此后，一系列政策試點在大灣區落地實施，通過跨境金融相關技術和模式的探索，為未來金融市場的開放提供經驗參考。

2021年10月19日，首批“跨境理財通”業務成功落地，成為繼QFII（合格境外機構投資者）／QDII（合格境內機構投資者）、滬深港通、內地與香港基金互認等機制之后，金融市場雙向開放的又一重大里程碑。中國人民銀行數據顯示，截至2022年9月，粵港澳大灣區共有3.56萬位投資者參與，辦理“跨境理財通”業務1.3萬筆，金額達14.56億元。參與銀行不斷擴容，形成了活躍的數字金融創新生態。

面向未來，《報告》指出，大灣區的數字金融在應對如何促進創新及推動融合方面，可考慮以下三個發展方向。

一是在推動普惠金融的基礎上支持科技創新?？苿撈髽I具有高成長、高風險、高收益、輕資產等特點，融資需求總體呈現出融資規模小，融資渠道少、持續性強、時效性強等特征。數字金融可以有效彌補傳統金融體系在解決信息不對稱方面的不足，緩解科創企業的融資難問題。此外，還可進一步探索數字金融賦能股權市場的路徑和業務模式。

二是在發展消費金融的基礎上推動產業金融。大灣區數字金融未來可考慮更多對企業客戶的服務。在新一代數字科技的支撐和引領下，以數據為關鍵要素，以價值釋放為核心，以數據賦能為主線，擴大企業服務范圍，推進產業金融發展，打造全方位產業金融服務方案。

另外，在發展境內業務的基礎上擴展跨境互聯互通?？蓮募夹g、貨幣和制度三個角度展開。在技術型融合方面，針對數據跨境互通這一關鍵瓶頸，推動統一數據跨境流動相關標準、發展區塊鏈和隱私計算技術等相關數字技術；在貨幣型融合方面，憑借區位優勢，大灣區可以加強支撐數字人民幣走出去的新型基礎設施建設和頂層設計，并提供更多數字人民幣跨境支付應用場景；在制度型融合方面，可從加強相關機構協調不同區域的制度理解和執行入手。同時，還需要設置一套類似于宏觀審慎政策的體系框架，在實現穩健開放的同時，保障金融穩定。

以南沙區為例，第一財經記者了解到，南沙加快推動金融數字化轉型，在數字人民幣推廣方面，截至2022年底，南沙區各參與試點金融機構累計開立數字人民幣錢包17.6萬個，落地支持數字人民幣支付場景3300個。

“大灣區進一步發展數字金融仍需要更多政策支持。比如，加快金融大數據建設，為數字金融促進創新提供數據基礎；推進數字新基建，為數字金融促進產業金融提供基礎設施；清除一些政策障礙，讓數字金融更好地支持跨境交易，促進粵港澳融合?！薄秷蟾妗贩Q。

責任編輯：王超