變則通，通則久。在百年變局加速演進之時，銀行業經營發展環境正在發生深刻變化，商業銀行經營分化的趨勢愈加明顯，這將是一場爬坡過坎的“馬拉松”。

2022年上半年，經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力，銀行業繼續把服務實體經濟放在更加突出的位置。隨著一攬子穩增長政策措施有效實施，國民經濟企穩回升，民生保障有力有效，社會大局保持穩定。

在這一背景下，郵儲銀行經營業績穩定向好，營業收入和歸屬于銀行股東凈利潤均實現兩位數增幅。但不可否認的是，銀行業經營發展仍然面臨著壓力。凈息差收窄趨勢下，銀行欲謀得長遠發展，就得找準轉型路徑。郵儲銀行對此早已有布局——推進財富管理業務轉型升級。

在2022年中期業績發布會上，郵儲銀行行長劉建軍就說道，要想成為一家優秀銀行，必須堅定不移地推進高質量的發展，堅持走差異化、特色化的發展之路 。郵儲銀行將堅持不懈推進財富管理戰略，將網點、客群、儲蓄存款等資源稟賦優勢轉化為財富管理發展優勢，實現“儲蓄銀行”向“財富管理銀行”的快速蝶變。

業績韌性凸顯：收入和利潤均實現兩位數增幅

截至2022年6月末，郵儲銀行資產總額13.43萬億元，較上年末增長6.66%；負債總額12.59萬億元，較上年末增長6.72%。今年上半年，郵儲銀行通過更加積極主動的管理，持續優化資產負債結構。

在資產端，郵儲銀行信貸投放的節奏安排更加積極主動，把金融活水更多更有效地引向實體經濟。截至2022年6月末，客戶貸款總額69，910.64億元，較上年末增長8.32%，存貸比、信貸資產占比分別較上年末提高0.83個和0.80個百分點。

在負債端，郵儲銀行深挖結構調整潛力，實現“總量穩、結構優、成本降”。截至2022年6月末，郵儲銀行客戶存款總額達12.12萬億元，較上年末增加7684.44億元，同比多增2129.06億元。新增存款中主要是一年期及以下期限的較低成本的價值存款，高成本的長期限存款繼續壓降，推動了存款付息成本下降。實現利息凈收入1，371.17億元，同比增長3.80%。

銀行業務的發展影響著其盈利能力。2022年上半年郵儲銀行收入和利潤均實現兩位數增幅，盈利能力進一步增強，正是緣于其穩健發展的業務。其中，實現歸屬于銀行股東的凈利潤471.14億元，同比增長14.88%；實現營業收入1，734.61億元，同比增長10.03%。

從凈利潤結構看，報告期內，郵儲銀行實現利息凈收入1，371.17億元，同比增加50.21億元，增長3.80%。凈利息收益率和凈利差分別為2.27%和2.24%。

當前，銀行業依舊面臨著穩息差壓力，但市場人士對郵儲銀行后續表現持樂觀態度。在東方證券看來，“相比于其他國有大行，郵儲銀行目前存貸比仍處在較低水平，未來資產端有較大的提升空間，公司的息差表現有望持續優于同業?！?/p>

從營業收入結構看，手續費及傭金凈收入（中間收入）的增速表現亮眼。

上半年，在應對內外部挑戰以及實施減費讓利政策的情況下，郵儲銀行中間業務收入增幅達56.44%。郵儲銀行副行長張學文表示，其中有一次性的因素，如果剔除一次性因素影響，增幅仍然接近30%；中收占營收的比重突破了10%，同比提高3個百分點。據介紹，中收增長主要由于今年上半年財富管理業務持續發力、信用卡業務穩定發展、對公業務的中收實現突破等因素。下半年，郵儲銀行將聚焦重點業務，緊抓市場機遇，通過持續創新、結構調整，確保全年中收業務保持快速增長。

面對“三重壓力”疊加“超預期變化”的復雜局面，銀行業正在經受多種風險因素疊加挑戰。郵儲銀行仍然保持了優秀的資產質量。截至2022年6月末，郵儲銀行不良貸款率0.83%，居于行業優秀水平。值得一提的是，郵儲銀行將逾期60天以上貸款全部納入不良，逾期30天以上貸款納入不良比例達到93.36%。

“這些數據說明郵儲銀行資產質量不僅數據表現好，而且質量比較高?！痹卩]儲銀行首席風險官梁世棟看來，“這主要得益于兩個方面的原因，一是堅持大型零售銀行的戰略定位，資產結構從抗沖擊角度來看韌性比較強；二是堅持審慎的風險偏好，無論是產品、客戶的準入，還是資產風險分類，一直堅持審慎的標準，強調全流程的風險管理，這是我們核心、關鍵的能力?！?/p>

截至6月末，郵儲銀行撥備覆蓋率、貸款撥備率分別是409.25%、3.4%。資本充足率方面，核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別是9.33%、12.02%、14.60%。風險抵補能力充足，未來撥備反哺利潤的空間值得期待。

得益于各項業務快速發展，郵儲銀行價值創造能力持續提升。數據顯示，今年上半年，郵儲銀行ROA（年化平均總資產回報率）和ROE（年化加權平均凈資產收益率）分別為0.73%和13.35%，同比分別提高0.02個百分點和0.05個百分點。

財富管理轉型升級：客戶價值與銀行效益雙提升

值得關注的是，近年來，郵儲銀行加快推進財富管理轉型升級。郵儲銀行自2019年起開始加大力度推進財富管理體系建設，強化客戶分層經營，多條線聯合獲客，推進客戶層級遷移。從上半年的成績單來看，財富管理體系建設已初見成效。

截至6月末，郵儲銀行服務個人客戶6.44億戶，AUM（資產管理）規模達13.41萬億元，較上年末增加8812.24億元，增長7.03% ；客戶資產提檔升級，VIP客戶達4624.80萬戶，較上年末增長8.49% ；財富客戶突破400 萬戶，達406.02萬戶，較上年末增長13.98%。

通過分層經營滿足客戶不同的金融需求，已經成為銀行業發展財富管理業務的共識。在劉建軍看來，“財富管理對銀行來講非常重要，一方面是銀行轉型的方向，另一方面也是為客戶提供資產保值增值的重要服務。無論從客觀上還是從主觀上，都要去推進這項業務的發展。郵儲銀行通過這兩年的努力，財富管理業務已經取得明顯成效?！?/p>

圍繞財富管理的目標，郵儲銀行在著力構筑差異化競爭優勢的同時，推動實現客戶價值與銀行效益的雙提升。

一方面，推進中高端客戶的管戶服務模式。讓理財經理對其服務的客戶進行以一對一管戶服務。通過一對一的服務，對客戶的資產組合進行長期持續的跟蹤和調整，努力實現客戶投資收益的合理化、最大化。

另一方面，構建系統化的培訓體系，提高內部發展的動力。郵儲銀行加大對員工的培訓力度，構建起了一個完整的、分崗位、進階式的財富管理培訓體系。

同時，科學設置財富管理的考核指標體系，牽引分支機構加大財富管理業務的推動，讓他們全力以赴地圍繞客戶資產價值的增值去推薦產品，進行產品的組合銷售。

此外，通過廣泛的客戶投教活動來改變客戶理財的理念、觀念。據了解，郵儲銀行開展“財富周周講” “投投是道” 等全渠道覆蓋的投教活動，以此讓客戶深入了解理財和投資，讓客戶能夠分享中國經濟增長的成果，讓大眾進入財富管理時代。

這一系列的動作下，郵儲銀行財富管理業務穩步發展，對中間收入的貢獻度明顯提升?；诖?，多家券商紛紛表示看好郵儲銀行財富管理業務的發展前景。平安證券表示，目前郵儲銀行繼續堅持零售主導、批發協同，促進“新零售”提質升級，加快推進輕型化發展，中收保持強勁增長，有利于公司在當前經濟環境下保持發展韌性。

“我們持續看好郵儲銀行財富管理業務相關中收增長空間”光大證券指出，郵儲銀行在縣域地區具有廣泛布局，隨著國家“鄉村振興”、“共同富?！钡?戰略實施，更多郵儲銀行客群有望逐漸步入富裕群體，催生巨大的財富管理需求， 助推郵儲銀行財富業務與零售轉型不斷深化。

劉建軍在該行中期業績發布會上坦言：“我們深知要想打造一個優秀的財富管理銀行，必須瞄準目標、久久為功、堅韌不拔，才能夠在財富管理領域構建起自己的能力。下半年和未來，我們還有很多的工作要做。郵儲銀行將堅持不懈推進財富管理戰略，將網點、客群、儲蓄存款等資源稟賦優勢轉化為財富管理發展優勢，實現‘儲蓄銀行’向‘財富管理銀行’的快速蝶變?！?/p>

時間，自會驗證一切，讓市場來見證大行蝶變。

責任編輯：方杰