財聯社記者從業內獲悉，個人養老金制度有望出爐。據悉，個人養老金實行個人賬戶制，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。

業內專家表示，個人養老金賬戶體系參考了美國成熟的第三支柱制度，從產品制向賬戶制轉變。而個人養老金的低門檻繳費，實現了普惠和廣覆蓋，使得廣大中低收入人群都能夠參與其中。

個人養老金實行個人賬戶制

據了解，個人養老金由個人自愿參加、市場化運營。個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。個人養老金賬戶是參加個人養老金制度、享受稅收優惠政策的基礎。每人每年繳納個人養老金的上限可能為12000元。

個人養老金資金賬戶由參加人在符合規定的商業銀行等機構指定或開立，資金賬戶封閉運行，其權益歸參加人所有，除另有規定外不得提前支取。個人養老金資金賬戶資金用于購買符合規定的銀行理財、商業養老保險、公募基金等金融產品。

資深金融監管政策專家周毅欽認為，個人養老金賬戶體系參考了歐美國家特別是美國的成熟第三支柱制度，正式宣告了從產品制向賬戶制模式的轉換，未來必將成為中國居民養老的支柱型力量。這是一個長期的、不可逆的過程，最終將影響所有人。

武漢科技大學金融證券研究所所長、中國養老金融50人論壇核心成員董登新教授表示，個人養老金的設置基本上是低門檻的繳費，主要目的是實現普惠和廣覆蓋。全年12000元的繳費標準，使得廣大中低收入人群都有可能參與其中，這也正是個人養老金制度所想要達到的制度效果。

養老金融產品已先行試點

個人養老金制度落地，釋放積極的信號意義。實際上，我國已經加快推動了第三支柱發展，以滿足居民養老保障需求。

2018年，財政部、稅務總局、人力資源社會保障部、銀保監會、證監會聯合出臺《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》，個稅遞延商業養老保險在上海、福建和蘇州工業園區試點，證監會出臺《養老目標證券投資基金指引》，拉開養老FOF的序幕。2021年9月，銀保監會發布《關于開展養老理財產品試點的通知》，2022年2月，養老理財試點迅速擴充到十地十機構。2021年12月中央全面深化改革委員會審議通過《關于推動個人養老金發展的意見》，意味著第三支柱進入全新發展階段，養老金第三支柱的發展或開啟新時代。

銀保監會首席檢查官、辦公廳主任、新聞發言人王朝弟近日介紹，養老理財產品試點工作進展順利，總體運行平穩。截至目前，已有16只養老理財產品順利發售，16.5萬投資者累計認購420億元。此外，數據顯示，截至2021年10月末，個稅遞延養老保險累計實現保費收入近 6 億元，參保人數 5.1 萬人。

從近年來金融監管部門對于養老理財產品、個稅遞延養老產品、養老目標基金等產品的政策看，基本上都遵循著同一操作思路，先試點，再驗證，效果好則快速放開。

業內人士對財聯社記者表示，從繳納上限來看，如果每人每年12000元的話，則每月僅為1000元。這一繳納限額實際上和已經試點多年的個稅遞延養老產品完全一致。區別在于，個人養老賬戶中還可以購買銀行理財、儲蓄存款（養老儲蓄存款）、商業養老保險、公募基金，產品選擇面更大。

第三支柱建設刻不容緩

人口老齡化帶來的養老問題，日漸受到廣泛關注。相較已覆蓋超十億人的第一支柱基本養老保險，代表私人養老金的第二、三支柱尚有很大發展空間，尤其是第三支柱個人養老金，發展階段仍處于破冰期。

根據第七次人口普查數據和世界銀行數據，我國人口老齡化程度快速加深。數據顯示，我國60歲及以上人口為2.64億，占我國人口數量比例為18.70%，與上個十年相比，上升幅度提高2.51個百分點。65歲及以上人口1.91億，占全球老年人口總量的26.4%，同2018年相比，上升1.9個百分點；占我國人口數量比例為13.5%，與上個十年相比，上升幅度提高2.72個百分點。

招商證券非銀團隊則表示，個人養老金制度的出臺符合預期，盡管初始階段的稅優規模有限，但長期發展空間廣闊。產品端不同類型產品優勢各不相同，公募基金進攻屬性顯著，商業養老保險在長期性和服務方面具備優勢。展望未來，人口老齡化和政府加速引導下，商業保險公司將在養老保險市場積極布局，打開第二增長曲線。

責任編輯：王超