當今世界正經歷百年未有之大變局，經濟、社會、環境各方面的矛盾交織，人類發展面臨前所未有的挑戰。而綠色低碳發展被視為應對變局的一個重要轉型方向，同時也帶來撬動新發展的寶貴機遇，特別是2020年中國提出“碳達峰碳中和”（以下簡稱“雙碳”）目標后，各行各業開啟了綠色低碳轉型進程，而“十四五”時期正是實現碳達峰的關鍵時期和窗口期。

在這個過程中，金融業迎來了一波創新發展。隨著“雙碳”目標下全球經濟、產業和投資結構的深刻改變，現有金融體系也要順應發展趨勢進行綠色轉型，為適應和減緩氣候變化作出相應調整。中國金融學會綠色金融專業委員會主任、北京綠色金融與可持續發展研究院院長馬駿表示，在供需兩側共同發力的背景下，綠色金融市場將持續快速擴容。

“從需求側看，落實‘雙碳’目標，意味著政府將出臺一系列力度更大、覆蓋范圍更廣的低碳項目扶持政策與措施。從供給側看，包括央行的碳減排支持工具、綠色銀行考核機制、環境信息披露要求等政策，都將提升銀行和其他金融機構的綠色金融業務回報，從而激勵這些機構提供更多的綠色金融產品與服務?！瘪R駿表示。

那么，進入新發展階段，“雙碳”目標下金融業將如何更好實現綠色升級？綠色金融還有哪些重要的著力點？綠色金融又應如何與普惠金融等協同配合，共同支持高質量發展？

撬動更多資金進入碳減排領域

2021年是“十四五”開局之年，綠色金融創新不斷向縱深推進。政策方面，隨著標準體系與激勵約束政策的加快推出，我國綠色金融制度體系更加完善。通過鼓勵產品創新、完善發行制度、規范交易流程、提升透明度，我國已形成包括綠色貸款、綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色信托、碳金融產品等在內的多層次綠色金融產品和市場體系，為綠色項目提供了多元化的融資渠道，使服務綠色低碳發展的效率不斷提升。

從數據來看，綠色信貸仍是當前最重要的綠色金融工具。2021年三季度末，我國綠色信貸余額達到14.78萬億元，同比增長27.9%，其中近七成投向碳減排項目。

隨著綠色金融市場的進一步發展，更多元的綠色金融產品正在出現。其中，綠色債券表現搶眼。2021年5月開始，人民銀行擴大了對金融機構綠色金融評價的范圍，將綠色債券業務納入評價。在政策的指引下，投資者對綠色債券的配置偏好增加。據人民銀行研究局局長王信在2021年12月30日召開的小微企業金融服務和綠色金融新聞發布會上介紹，截至2021年三季度末，我國綠色債券余額超過1萬億元，居世界前列。此外，創新推出碳中和債、可持續發展掛鉤債等金融產品，有效提高金融服務碳減排的針對性。

通常來說，綠色債券往往利率較低，有利于降低融資成本。興業銀行首席經濟學家魯政委表示，“推動實現‘雙碳’目標，意味著中國綠色低碳發展戰略全面展開。2021年中國的可持續債券市場，除綠色債券繼續快速發展外，還陸續推出了碳中和債券、可持續發展掛鉤債券等創新性品種。不僅如此，從脫貧攻堅到推動鄉村振興、從抗擊疫情到生物多樣性保護，中國債券市場為推動可持續發展不斷提供支持。以綠色債券為起點，中國可持續債券市場未來發展空間巨大?！?/p>

同時，不少業內人士建議，在低碳轉型過程中，不能忽視轉型金融需求。對此，人民銀行金融研究所所長周誠君表示，由于綠色金融有相對比較嚴格的概念、標準、分類，很大程度上限制了綠色金融支持大規模實體經濟能源結構轉型的覆蓋面。而轉型金融更強調應對氣候變化和低碳轉型，可支持碳密集、高環境影響經濟活動沿著清晰的路徑向低碳和零碳過渡，因此更具靈活性、針對性和適應性，可更好支持我國大規模經濟能源結構轉型的投資需求。他建議，要構建適合中國國情和發展階段的轉型金融概念、標準、分類和考核、管理體系，在這個基礎上提出轉型金融支持項目目錄，更好推動“雙碳”目標實現。

推動綠色金融與普惠金融融合發展

我國經濟進入高質量發展階段以來，以新發展理念助力高質量發展成為金融工作的主線，市場化、法治化、國際化建設不斷向縱深推進。需要看到，以“創新、協調、綠色、開放、共享”為主要內容的新發展理念并非孤立存在，而是協同推進。

其中，普惠金融與綠色金融具有密切的內在聯系。人民銀行金融研究所副所長雷曜表示：“普惠金融與綠色金融都需要運用公共政策手段引導規范市場行為。綠色金融是將環境、氣候友好的正外部性內部化的重要工具，普惠金融則是將服務弱勢群體的正外部性內部化的重要工具?！?/p>

此外，雷曜表示，兩者都關注公平，綠色金融強調“可持續發展”，更注重代際縱向公平；普惠金融強調“金融服務的可得性”，是群體間的橫向公平。從商業角度看，兩者都長期面臨服務成本高、風險高的問題，都可能面臨商業可持續與防范道德風險的難題，需要進行體制機制創新，加強產業、激勵、監管等多元政策支持。

在采訪中，多位業內人士表示，從受眾來看，前述兩者具有相似性。例如，小微企業、農戶等普惠金融重點群體較多分布在環境脆弱地區，易受氣候與環境變化影響，而這些規模龐大的群體也是應對氣候與環境變化的重要力量。

“隨著‘雙碳’目標的提出，綠色金融與普惠金融發展有了新的指引?！崩钻妆硎?，既要在推動金融普惠過程中堅持綠色發展方向，防止“高碳普惠”；又要注重將綠色金融資源惠及人人，防止“減碳傷民”。

雷曜建議，下一步要加強頂層設計，如構建完備的綠色標準體系，明確綠色普惠的融資主體范圍、轉型技術標準、產品服務規范等。例如，針對小微轉型主體規模小、產能低的特殊性，可考慮科學、自主、動態地界定轉型標準，輔以得當的信息披露與轉型關鍵指標要求，并建立與碳達峰碳中和目標激勵相容的評價考核體系。

此外，針對綠色金融、普惠金融普遍面臨信息不對稱的問題，科技賦能也是重要手段。在綠色金融方面，據不完全統計，六?。▍^）九地綠色金融改革創新試驗區已經開發建設了17套綠色金融相關系統，可以實現綠色融資主體信息展示、推動銀企對接、完善綠色貸款識別和風險管理流程等功能。

雷曜表示，利用數字技術解決傳統信貸信息不足問題，既是提高綠色金融資源配置效率，克服普惠對象服務成本高難題的關鍵所在，也是防止綠色金融“洗綠”“漂綠”風險的有力工具。他建議，各級政府、金融機構和第三方機構可在搭建綠色普惠金融信息數據庫、項目庫以及數字化應用平臺上開展合作，全面推動金融數據、企業數據、公共數據集成共享，精準對接綠色金融產品和普惠群體融資需求，并建立健全風險監測、識別和預警機制，持續關注用戶數據安全和信息保護等問題，為普惠對象提供全方位便捷服務。

責任編輯：方杰