2020年9月，中國在聯合國大會上提出，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和?！半p碳”目標的提出，正推動經濟社會發展全面綠色轉型，帶來一場廣泛而深刻的經濟社會系統性變革。持續推動綠色金融發展實踐，完善綠色金融體系，是實現“雙碳”目標的重要保障。

當前，我國綠色金融體系建設取得了怎樣的進展，金融市場在支持實體經濟綠色低碳轉型中發揮了哪些作用，未來，我國碳市場的發展又將有哪些趨勢？就此，《金融時報》記者采訪了中國金融學會綠色金融專業委員會副主任馬險峰。

《金融時報》記者：推動綠色發展、助力實現“雙碳”目標，是當前和今后一段時期金融工作的重中之重。從政策角度看，我國在推動綠色金融體系建立方面，取得了哪些突破性進展？

馬險峰：綠色金融旨在為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等提供金融服務。持續探索綠色金融發展，就是要更大程度地發揮金融市場資源配置、風險管理、市場定價等功能，更好地推動國民經濟進行綠色能源轉型和綠色低碳科技創新。

近幾年來，黨中央、國務院和金融管理部門出臺了一系列重要政策，初步建立起較為完善的綠色金融體系。

早在2015年9月，中共中央、國務院印發《生態文明體制改革總體方案》，首次提出要建立綠色金融體系，要求通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數和相關產品、綠色發展基金、綠色保險、碳金融等工具和政策，建立支持經濟綠色轉型的系統性金融制度安排。2015年10月，黨的十八屆五中全會通過的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》中，再次強調發展綠色金融、設立綠色發展基金等。

2016年8月31日，人民銀行、證監會等七部門聯合出臺《關于構建綠色金融體系的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），從充分發揮資本市場優化資源配置、服務實體經濟功能的角度，提出了構建綠色金融體系的總體目標和具體任務?！吨笇б庖姟纺依怂械闹饕鹑诠ぞ吆拖嚓P部門的政策工具來動員和激勵綠色投融資，包括大力發展綠色信貸，推動證券市場支持綠色投資，設立綠色發展基金、通過政府和社會資本合作模式動員社會資本，發展綠色保險，完善環境權益交易市場、豐富融資工具，支持地方發展綠色金融，推動開展綠色金融國際合作及防范綠色金融風險等。

為推動構建綠色金融體系的各項措施盡快落地，2017年6月30日，人民銀行、證監會等七部門聯合印發《落實〈關于構建綠色金融體系的指導意見〉的分工方案》，為我國綠色金融體系建設和綠色金融發展制定了時間表和路線圖。綠色信貸、綠色債券、環境信息披露、評估認證等方面的細化政策陸續出臺，綠色金融發展有章可循、有據可依。同時，綠色金融發展的財政政策和貨幣政策支持措施逐步落地，形成了有效的正向激勵機制。

《金融時報》記者：隨著政策的公布和制度的逐步完善，我國綠色金融體系在支持實體經濟綠色低碳轉型中發揮了哪些作用？

馬險峰：自《指導意見》發布以來，金融體系充分發揮市場功能，積極支持實體經濟綠色低碳轉型，已經取得積極進展。綠色金融體系在支持實體經濟綠色低碳轉型中發揮了重要的支柱作用。

一是有力支持綠色產業加快發展。金融市場積極發揮市場資源配置功能，引導和撬動金融資源向綠色低碳企業或項目傾斜?！笆濉逼陂g，新能源、節能環保等綠色低碳企業通過資本市場首發、再融資、掛牌、發行公司債券等方式累計募集資金約兩萬億元。截至2020年年底，新能源、新材料、節能環保等綠色低碳產業上市公司數量、總市值分別約為鋼鐵、水泥、電解鋁等高耗能行業上市公司的6倍和3倍。截至今年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額超過13萬億元。綠色交通、可再生能源和節能環保項目的貸款余額及增幅規模均位居前列，為支持綠色低碳轉型發揮了積極作用。

二是鼓勵金融機構創新綠色金融產品。我國綠色金融產品日益豐富，綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金等產品逐漸成熟。截至今年一季度末，我國綠色貸款余額超過13萬億元，同比增長24.6%，高于各項貸款增速12.3個百分點，規模位居世界第一；綠色債券累計發行規模超過1.2萬億元，躋身世界前列。截至6月末，我國含環境、社會和公司治理（ESG）主體概念類基金和使用ESG投資策略構成投資組合的基金合計241只，規模約3500億元。為積極配合做好碳達峰、碳中和工作，今年2月，銀行間市場交易商協會、證券交易所先后推出碳中和債券。今年上半年，碳中和債券發行111只，發行規模約1206億元，其中電力行業發行規模占比55.6%。整體來看，我國綠色金融資產質量良好，綠色貸款不良率遠低于全國商業銀行平均不良貸款率，綠色債券尚無違約案例。

三是綠色金融政策體系不斷完善。近年來，各監管機構積極按照《落實〈關于構建綠色金融體系的指導意見〉的分工方案》，推動各項綠色金融具體政策逐步落地。在支持綠色債券市場發展方面，人民銀行、國家發改委、證監會紛紛發布支持綠色債券市場發展的政策文件。今年4月21日，人民銀行、國家發改委、證監會三部門聯合發布《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，統一了國內綠色債券標準。

在激勵金融機構參與綠色低碳轉型方面，2018年，中國基金業協會發布《綠色投資指引（試行）》，鼓勵公募、私募股權基金踐行ESG投資，發布自評估報告。2020年，證監會修訂《證券公司分類監管規定》，鼓勵證券公司參與綠色低碳轉型，對支持綠色債券發行取得良好效果的證券公司給予加分。今年6月9日，人民銀行發布《銀行業金融機構綠色金融評價方案》，將對銀行業金融機構綠色金融業務開展情況進行綜合評價，并依據評價結果對銀行業金融機構實行激勵約束的制度安排。

在建立健全上市公司環境信息披露制度方面，2016年、2017年，證監會連續兩年修訂定期報告格式與準則，建立了面向部分上市公司的強制性環境信息披露制度。今年6月28日，證監會再次修訂上市公司的定期報告格式與準則，進一步完善上市公司環境信息披露制度。

此外，綠色金融改革創新基層實踐深入開展。我國是全球唯一設立綠色金融改革創新試驗區的國家，已取得了一系列可復制、可推廣的經驗，有力地提升了試驗區的綠色金融服務供給能力。同時，深化綠色金融國際合作。積極利用各類多雙邊平臺及合作機制推動綠色金融國際交流，提升國際社會對我國綠色金融政策、標準、產品、市場的認可和參與程度。我國將在全面實施準入前國民待遇加負面清單管理制度的基礎上，不斷擴大外資金融機構業務范圍，擴大資本市場對外開放，增強中國綠色金融市場對國際投資者的吸引力。

《金融時報》記者：有觀點認為，“雙碳”目標帶來了一個巨大的綠色投資機遇，對此您怎么看？特別是對于我國碳市場來說，未來將有怎樣的發展？

馬險峰：在“雙碳”目標下，我國綠色金融發展空間潛力巨大，蘊藏著巨大的投資需求。根據國內外主流機構測算，實現“雙碳”目標需要的資金投入規模介于150萬億元至300萬億元之間，相當于年均投資3.75萬億元至7.5萬億元。僅碳達峰支持的相關行業投資規模就可達100萬億元以上，若其中10%的融資需求由發行債券滿足，綠色債券的增長空間將達10萬億元。巨量資金需求背后蘊藏著巨大的投資機會，各類投資風口不斷涌現。

建立全國碳排放權交易市場，是利用市場機制控制和減少溫室氣體排放、推進綠色低碳發展的一項重大制度創新。碳市場本質上是金融市場，主要進行資金期限轉換和風險管理。與普通大宗商品市場相比，碳市場不僅有滿足當前交易市場的基本功能，更重要的功能是基于碳價格信號實現跨周期投資和風險管理，屬于典型的金融功能。歐盟在2011年制定的《反市場操作指令》《透明度指令》《金融工具市場指令》提案就明確將歐盟碳排放權交易納入金融工具監管體系。在歐洲，碳期貨與碳現貨交易市場幾乎同步發展，其中，碳期貨市場規模逐步發展到碳現貨市場的20倍左右。

目前，我國碳排放權交易市場已由分散的試點探索轉向全國統一發展。今年7月16日，全國碳排放權交易市場正式啟動，首批被納入碳市場的為2162家發電企業，覆蓋約45億噸二氧化碳排放量，覆蓋碳排放量是試點時期的10倍。未來，傳統工業和交通運輸等其他碳排放大戶領域將納入碳市場。同時，為有效幫助控排企業提前鎖定減排成本、規避碳價波動風險，今年4月19日成立的廣州期貨交易所，正在積極穩妥推進碳期貨研發工作，擬在條件成熟時研究推出與碳排放權相關的期貨品種。

我們認為，面對綠色金融未來巨大的發展空間，各相關機構可以努力服務碳達峰、碳中和整體目標，逐步建立和完善碳金融市場配套建設，支持經濟綠色低碳轉型，主動防范氣候變化相關風險。

責任編輯：陳愛