征求意見數月后，“跨境理財通”實施細則正式落地。今日（9月10日），人民銀行廣州分行、香港金管局及澳門金管局分別公布了“跨境理財通”在三地的具體實施細則。這意味著“跨境理財通”業務試點的監管框架宣布搭建完畢，粵港澳大灣區居民個人跨境購買理財產品的渠道已經打開。

“跨境理財通”是指粵港澳大灣區居民個人跨境投資粵港澳大灣區銀行銷售的理財產品，分為“南向通”和“北向通”。香港金管局副總裁劉應彬表示，粵港澳大灣區(大灣區)居民最快在一個多月后，待銀行完成準備工作及報備，即可正式通過跨境理財通進行跨境投資。

財聯社記者獲悉，不少銀行已做好相關業務準備工作，期待監管機構批準后，能夠成為第一批參與“理財通”業務的銀行。

針對跨境理財通落地，恒生中國首席經濟學家王丹對財聯社記者表示，對大灣區居民來說，“跨境理財通”將拓寬資產配置渠道，在股票和基金之外還可以進一步投資香港的銀行理財產品，投資標的和方式均能實現多元化。有利于激活大灣區內財富管理行業，吸引更多金融相關人才落戶。對香港來說，客源、業務量和整體資金流入將增大，利于擴大香港財富管理市場的輻射范圍。同時更多國際性金融機構將布局香港，有助于提升香港作為離岸人民幣業務樞紐和資產管理中心的地位。

明確投資額度和產品范圍 起步階段先涵蓋風險較低產品

財聯社記者通過對比發現，本次細則在額度上與征求意見稿并無區別?！氨毕蛲ā笨缇迟Y金凈流入額上限和“南向通”跨境資金凈流出額上限均不超過“跨境理財通”業務試點總額度1500億元人民幣；單個投資者投資額度為100萬元人民幣。

具體可投資什么理財產品？劉應彬表示，考慮到一般投資者對兩地理財產品的認識程度、產品特性及可接受風險程度等因素，起步階段先涵蓋風險較低及相對簡單的理財產品。因此，一些結構性產品或衍生工具（例如期貨、期權）等產品都不會列入初階段的合資格范圍內。

具體來看，《南向通的監管要求》明確了“南向通”的合資格理財產品為投資產品和存款。投資產品是指經銷售該產品的香港銀行評定為“低”風險至“中”風險及“非復雜”的，在香港注冊成立并經香港證監會認可的基金及債券，但不包括通過港交所交易和交收的上市產品；存款則包括人民幣、港元和外幣存款。

與征求意見稿一致，本次細則明確了“北向通”投資產品。包括內地理財公司（包括銀行理財子公司和外方控股的合資理財公司）“一級”至“三級”風險的非保本凈值化理財產品（現金管理類理財產品除外），和“R1”至“R3”風險的公開募集證券投資基金。

普益標準研究員唐春艷認為，“北向通”的投資范圍充分貼合我國理財產品以中低風險產品為主的產品結構現狀。內地銀行和理財子公司在創設產品時，要充分發揮在固收類產品的投研優勢，在控制風險的前提下加大權益市場、衍生品市場等市場的布局，創設出更豐富的中低風險產品。

渣打銀行（中國）總裁張曉蕾認為，“跨境理財通”項目下，內地個人客戶首度可直接投資港澳地區銀行銷售的理財產品。與滬深港通、滬倫通、基金互認等的投資渠道相比，大灣區“跨境理財通”的客戶在個人資金管理、產品和投資時機選擇方面具有更高的自主權，投資操作更快速、更便捷。

多銀行已基本準備就緒 將積極布局相關業務

財聯社記者從多家銀行了解到，不少銀行已做好“跨境理財通”相關業務準備，蓄勢待發。

渣打銀行方面表示，該行在“跨境理財通”的服務流程、系統研發、投資者權益保護、內部制度等方面的籌備工作已接近完成。期待監管機構批準后，能夠成為第一批參與”理財通”業務的銀行。

渣打銀行進而表示，后期計劃從保護投資者的角度出發，先推出中低風險產品。以北向通為例，初期會有超過20只基金進入“跨境理財通”渠道銷售，涵蓋股、債等多種資產類別，包括中國新經濟主題相關的基金，以及固收+策略基金。

平安銀行也對財聯社記者表示，該行積極布局“跨境理財通”業務，目前已經做好跨境賬戶開立、資金劃轉、產品購買、投資者權益保護及消保服務等各項籌備工作。

東亞銀行表示，該行在大灣區擁有180萬客戶，近90間分行覆蓋區內所有“9+2”城市，正積極擴充業務團隊、拓展新的業務伙伴合作關系，并推出創新的產品，以滿足跨境客戶的各種財務需求。

理財市場或將引萬億資金“活水”

而跨境理財通落地，將對銀行方面產生哪些影響？

王丹認為，對內地商業銀行來說，這是業務發展的新機遇。理財產品客源擴大，產品銷售渠道增加，這將會提升銀行的財富管理水平和中間業務收入。對港澳銀行來說，機遇和挑戰并存。細則允許采用遠程方式為港澳居民開立內地銀行結算賬戶，簡化了跨境理財通的開戶流程，便利了港澳銀行開展跨境理財通業務；但同時提出諸多與港澳銀行相關的監管要求，港澳銀行在內地開展跨境理財通業務時，應嚴格遵守內地的法律法規。

她還表示，外資銀行可以利用在粵港澳的網點、業務優勢及其豐富的經驗和客戶資源，拓展大灣區內的財富管理服務能力，為投資者進一步配置海外資產提供更多選擇。相應的，區域金融市場也會擴容，從而形成財富管理的集群效應。

唐春艷表示，從需求端來看，“北向通”的開通為我國銀行理財市場帶來新的投資群體，理財市場規模有望進一擴大；同時也倒逼內地銀行和理財子公司勤修內功，強化資產配置能力。在銷售端，內地銀行和理財子公司一方面要充分發揮總行、分行（特別是粵港澳分支機構）的力量，另一方面要加大與大灣區內優秀銀行、理財子公司的合作，逐步打開面向港澳投資者的理財產品的發行空間。

張曉蕾認為，“跨境理財通”將向大灣區個人投資者打開一條新的跨境投資渠道，為存款和理財市場引入萬億規模資金“活水”。

張曉蕾進而補充道，“跨境理財通”還將推動銀行間合作與競爭，激發大灣區的金融創新活力。一方面，“跨境理財通”的跨境合作模式，將加強大灣區內部的交流與合作，促進銀行在產品開發、業務拓展和客戶服務方面形成有益的互補；另一方面，“跨境理財通”對產品設計、客戶服務、渠道管理、運營流程、風險管理等提出了更高要求，參與的銀行必須提升相應的跨境服務競爭力。

責任編輯：王超