在剛剛閉幕的首屆消博會上，綠色消費、綠色發展相關話題備受關注。據有關學者測算，若想實現碳中和目標，需在綠色低碳領域投資數百萬億元人民幣，為滿足如此巨額的投資需求，綠色金融將起到舉足輕重的作用。

目前，在綠色金融產品方面，綠色信貸以近12萬億元的規模成為我國最主要的綠色金融工具。不過，眼下銀行業仍存在不少綠色金融發展短板。如何突圍？《金融時報》記者近日就此采訪了中國銀行研究院博士后汪惠青。

《金融時報》記者：碳達峰、碳中和目標對綠色金融發展提出了更高的要求。您認為，有哪些綠色金融發展短板亟待補齊？

汪惠青：雖然我國綠色金融業務規模增長迅猛，但由于存在盈利不足、約束機制不完善等問題，綠色金融業務的商業可持續性不足，銀行機構的參與程度有待提升。

一是業務參與度有待提高?，F階段，與其他傳統發展模式相比，綠色經濟的發展具有初期投入大、開發成本高、回收周期長的特點，再加上綠色金融業務所需人員專業性強，使相關業務實施的成本和難度增大。此外，目前綠色金融業務缺乏有效的激勵機制，導致銀行機構和從業人員的參與積極性不高。

二是環境信息披露水平有待提升。我國尚未形成完善的環境信息披露機制，披露信息的主體少，已披露的信息完備性不足，真實性也有待檢驗。這導致信息不對稱程度加深，資金供給方與需求方交易成本上升。

三是政策執行力不足。當前，我國對于綠色金融業務發展的鼓勵性措施居多，約束性措施較少，部分地區存在政策執行力不足的問題，影響綠色金融業務的長期可持續性。

《金融時報》記者：您如何看綠色金融創新？

汪惠青：目前，綠色金融產品尚存在創新不足的問題。當前我國綠色金融產品種類較少，主要為綠色信貸與綠色債券，基金、保險等產品較少，期貨等衍生品尚未開展交易，產品和服務的創新性不足，對金融機構開拓新業務的吸引力不夠。

此外，在結構方面也存在不均衡的現象。一是綠色債券中綠色金融債占比較多；二是市場上的綠色金融產品主要是針對企業設計，缺乏針對居民部門的綠色金融產品，不利于鼓勵居民綠色消費。

未來，金融機構需加強綠色金融產品創新，把握業務發展機遇。一是提升綠色金融產品創新能力。金融機構要以綠色客戶為中心，積極研發綠色信貸、債券、基金、保險等產品，同時發展碳期權、碳期貨等金融衍生產品。

二是完善綠色金融正向激勵機制。金融機構應明確綠色金融業務目標，在績效考核中增加綠色金融業務的激勵機制，提升業務人員的積極性。

三是積極做碳排放權交易的做市商。金融機構要積極參與碳排放權交易，利用自身信息優勢充當做市商，降低企業之間的交易成本，形成產品的合理定價，增強市場交易活力。

四是管控綠色發展的信用風險。在碳中和目標下，商業銀行的業務發展重點領域面臨調整，需要盡快開展定量分析與壓力測試，加強與企業之間的信息溝通，降低信息不對稱，注意高排放的企業潛在的信用風險，發現綠色項目孵化投資可能帶來的新增長點。

《金融時報》記者：近期，金融機構的氣候相關轉型風險受到市場關注。對此您怎么看？從監管機構和金融機構兩方面看，您認為應如何規避或化解相關風險？

汪惠青：從轉型風險來看，一是綠色高科技類企業的信用風險值得關注。發展節能減排、綠色能源等技術的企業往往屬于高科技企業，普遍具有資金投入大、產出周期長的特征，再加上部分地區綠色發展政策執行力不足，導致商業銀行綠色信貸資產質量風險上升。

二是傳統產業的氣候相關轉型風險給金融機構帶來風險敞口。在碳中和目標下，高污染、高碳排放企業需加快綠色轉型，這增加了相關企業的經營成本，降低了盈利水平，可能造成不良資產數量上升，進而導致信用風險上升。

規避或化解相關風險，從監管機構角度而言，一方面，要通過加強金融機構監管和信息披露要求，增強金融體系管理氣候變化相關風險的能力。另一方面，加強綠色金融的宏觀審慎評估考核，出臺針對銀行業存款類金融機構的綠色信貸業績評價辦法、探索構建綠色信貸業績評估體系，給予綠色金融更強的內生動力。同時，改革完善激勵相容的綠色投融資體系，引導金融資金為風電和光伏、新能源汽車、環保等綠色行業提供有效支持。

從金融機構角度而言，一是積極開展環境和氣候風險分析，對低碳、零碳轉型過程中潛在的投資風險進行前瞻性的情景分析與壓力測試。二是對業務支持的重點領域進行調整。三是在碳市場金融化發展的過程中，加強對相關政策風險、信用風險和操作風險的識別與防范，穩健有序地開發開展碳金融產品和業務。

責任編輯：Rachel