不久前，一份關于年終獎的調查報告顯示，在投資的選擇方向上，有超過50%的投資者表示會選擇股票或股票型基金，這個比例還不包括債券型基金和貨幣型基金。這其實從一個側面反映了基金已經越來越成為普通投資者理財的第一選擇。

在業內人士看來，這種理財趨勢的形成，其實是有多方面原因，一是“炒股不如買基金”越來越深入人心，投資者從基金中獲得較好的投資體驗；二是前幾年P2P以及其他一些非標準化理財產品的爆雷，讓越來越多投資者看到了公募基金的合規性與透明度，自然而然形成了理財資產的搬家。

基金投資者數量不斷攀升

幾年前，如果你問身邊的朋友，平時都是如何理財的？可能會聽到各種各樣的答案，比如信托、P2P、房產、銀行理財、股票、基金等，而這兩年，當談論起理財時，基金似乎是很難回避的話題。

隨著基金的關注度不斷提升，不僅是上熱搜的次數越來越多，而且基金的投資者數量也不斷攀升。根據中國證券登記結算有限責任公司披露，截至2019年12月底，我國公募基金場外投資者總賬戶數約為6.08億。其中，專業機構投資者11.2萬，一般機構投資者數量為93.0萬，自然人投資者賬戶數約為6.07億（占比99.8%）。自然人投資者相比2018年的5.81億同比上升4%。如果從場內的情況來看，截至2019年12月底，我國公募基金場內投資者總數為1980萬。其中，專業機構投資者2.64萬，一般機構投資者數量4.8萬，自然人投資者1973萬（占比99.6%）。自然人投資者相比2018年的1831萬人同比上升7%。

值得注意的是，這還只是截至2019年底的數據，進入2020年后，基金出圈的速度更快，越來越多的投資者選擇投資基金。中基協數據顯示，基金的整體管理規模在2021年1月底突破了20萬億元，創下公募基金20多年發展以來的新紀錄。

這種趨勢還在持續中。不久前理財通發布的一份《2020年國民收入及年終獎調研報告》中，有40.2%的人選擇會用年終獎進行投資理財，希望通過投資理財帶來年終獎的“增值”。

若年終獎用于投資，在傾向的資產配置類型中，保險占比16.2%，國債、銀行穩健型理財產品、債券型基金、貨幣型基金等固定收益類投資占比56.8%，股票、混合型基金、股票型基金等權益類投資占比50.3%，外匯、期貨、期權、貴金屬等金融衍生品占比7%，其他占比2%，基金是年終獎的主要配置方向。

如果與2020年的國民資產配置方向相比，在年終獎的資產配置方向上，國債、銀行穩健型理財產品、債券型基金、貨幣型基金等固定收益類投資占比從36.5%上升至56.8%，股票、混合型基金、股票型基金等權益類投資占比從29.5%上升至50.3%。

從上述這些比例的上升，確實能夠感受到越來越多投資者在投資理財的選擇方面，對于公募基金的傾斜。

公募基金合規性要求很高

當然，這種趨勢的形成也不是幾天時間的工夫。在業內人士看來，這兩年隨著基金業績持續向好，“炒股不如買基”深入人心，越來越多投資者獲得了較好的持基體驗。

去年7月，西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心聯合螞蟻集團研究院，共同發布的二季度中國家庭財富指數報告顯示，中國家庭更傾向于買基金而非炒股。指數還顯示，中國家庭更傾向于中長期持有基金。

“愿意選擇基金而非股票，說明眾多個人投資者越來越理性了?！蔽浵伡瘓F數字金融財富事業群總經理王珺表示。普通用戶可能不知道怎么選行業并判斷市場走勢，而基金管理人則可以發揮專業能力，幫助大家參與到市場中。

另外，這幾年理財搬家的趨勢也很明顯，幾年前，P2P到處都是，經常聽到各種平臺上年化收益率超過10%甚至更高的產品，鋪天蓋地地進行宣傳，很多投資者抱著高利率地幻想，大筆地投入，結果當爆雷事件不斷發生后，市場上聽到最多的是那句：“你看上的是人家的利息，人家看上的是你的本金?！?/p>

還有之前房地產火熱的時候，市場也有很多與房地產相關的信托產品，年化8%以上的保本收益確實也有吸引力，但是隨著剛兌打破，很多項目最終不僅沒獲得約定的收益，而且連本金拿回來都有風險。

正是由于各種風險事件的持續發生，越來越多的投資者開始關注到基金的合規性和透明度，開始將錢往基金方向轉移。在業內人士看來，在目前的所有理財產品中，公募基金可以算得上是透明度最高的一類產品，每天凈值的更新，定期的報告披露，以及平時臨時公告的提醒，這些都是其他產品所無法相比的。

另外，公募基金合規性要求也是非常高，一是對于投資范圍的合同約定，基金可以投什么不能投什么，可以投多大比例，可以投多大范圍，都有明確說明；二是基金公司的風控體系也是非常嚴格，對于基金經理的投資行為，也都有一系列的要求；三是監管對于公募基金的各種合規要求也非常細致，不管是從投資，還是從宣傳，銷售等各方面，都有非常完善的機制，這些都使得公募基金在投資者心目中，樹立起了良好的形象。

如今，在資管新規的背景下，凈值化理財產品成為趨勢，即使是銀行理財產品、券商理財產品，也有開始公募化運作的趨勢，而且很多理財產品的背后，實際上也是投向公募基金?？梢哉f，“受人之托、代客理財”的公募基金在普通投資者心目中的位置越顯重要，而這種真正踐行普惠金融的理財方式，也必將會得到越來越多人的支持。

責任編輯：王超