全國碳交易計劃今年6月底前啟動。

2021年的政府工作報告明確提出，“扎實做好碳達峰、碳中和各項工作。制定2030年前碳排放達峰行動方案?！蹦壳?，全國碳市場建設步入關鍵階段，各行各業都在抓緊推進相關工作，金融領域更是如此。

今年兩會期間，全國政協委員、中國人民銀行上?？偛扛敝魅?、上海分行行長金鵬輝帶來了一份關于推進全國性碳排放權交易市場建設的提案。金鵬輝在接受第一財經記者專訪時表示，我國碳市場處于發展初期，建議明確碳市場金融屬性，完善相應法律制度和機制，推動全國統一碳市場建設。同時，金融管理部門將積極推動建立政策激勵約束體系，完善綠色金融產品和市場體系。

碳市場發展面臨兩大問題

碳排放權交易市場（下稱“碳市場”）是國際上運用市場機制減少溫室氣體排放的創新政策工具，也是我國推動綠色發展，實現2030年碳排放達到峰值、2060年碳中和目標的重要抓手之一。

具體來看，碳市場主要是以碳排放配額為基礎產品，實現碳排放權交易的市場。世界銀行將其劃分為配額初次分配的一級碳市場和配額現貨及衍生品后續交易的二級碳市場。

2005年成立的歐盟碳市場（EU ETS）是全球最大的碳市場。金鵬輝稱，從其實踐看，政府層面更多精力放在一級市場配額管理，歐盟委員會負責行業覆蓋、總量目標、配額分配等配額管理制度的制定執行；二級市場交易則依托OTC（場外交易市場）或交易所等市場機制自主運行。

自2018年起，碳配額被規定為金融工具，碳現貨及衍生品交易均遵照傳統金融市場規則管理，由歐洲證券和市場管理局（ESMA）具體負責協調。

相比之下，目前我國碳交易的規模仍偏小，總體發展仍處于初期。金鵬輝對記者稱，當前我國碳市場發展主要面臨兩大問題，一是碳市場交易不活躍、碳價低迷。2020年末，我國試點地區碳價在14~90元/噸，而歐盟ETS 2019年平均碳價約28美元。二是碳市場以現貨交易為主，金融化程度不高。部分試點推出了包括碳衍生品的碳金融產品，但交易規模很小。而歐盟、美國等碳市場在建設之初就內置金融功能，一開始就是現貨期貨一體化市場。

金鵬輝進一步解釋道，“造成上述情況的因素有多方面，在現行全國碳市場建設路徑和工作機制下，金融體系的價格發現、風險管理功能在二級碳市場中難以發揮。碳市場金融屬性未予明確，碳市場建設過程中金融管理部門參與較少，這可能就會帶來一些問題?！?/p>

比如，交易品種上，對配額現貨以外的交易產品尚無明確規定，推出碳衍生品缺乏明確依據；交易主體上，對控排企業以外交易主體尚無明確規定，金融機構等參與碳市場合法性存疑；交易方式上，現存碳交易所只能采用協議轉讓、單向競價等效率較低的交易方式；交易監管上，碳市場交易規則與金融監管規則無法有效銜接，碳金融產品合法性和監管權限存疑，甚至帶來監管真空。

此外，“一級市場配額管理也會通過總量約束影響二級市場，如配額設置較寬松、超排懲罰力度較弱等，會抑制控排主體的實需性交易需求。全國和地方碳市場仍處于分割狀態，難以發揮規模效應?！苯瘗i輝說道。

明確碳市場金融屬性

今年初，我國全國碳排放權交易市場已啟動了第一個履約周期，涉及2225家發電行業的重點排放單位。未來，隨著全國性碳交易市場的不斷發展，市場參與主體對價格發現、期限轉換、風險管理等需求將更加強烈。

那么，未來如何加快發展碳市場？金鵬輝稱，首先要完善碳市場法律法規制度，明確包括碳排放權在內的環境權益的法律屬性及是否可抵質押，以及金融機構、碳資產管理公司等非控排主體的市場準入資格等。

另外，要建立分工明確、協同推進的碳市場建設工作機制；明確碳減排及碳市場配額總量目標。明確碳減排中長期路徑，制定可行的年度減排計劃。并在此基礎上，明確碳市場對每年減排計劃的貢獻率及相應配額目標。

與此同時，要建立統一的全國碳市場。全國碳市場建成后，穩妥終止地方試點碳市場交易，適時擴大碳交易覆蓋行業范圍，整合交易、登記、結算等市場基礎設施。

同時，加大碳金融培育力度同樣重要，要鼓勵金融機構參與碳市場交易，豐富碳衍生品等碳市場交易品種，鼓勵配額抵質押融資、碳債券等碳金融創新，引導金融資源助推碳市場發展和有國際影響力的碳定價中心建設。

至于鼓勵金融機構參與碳市場交易，金鵬輝對記者稱，需要建立健全市場驅動和政府引導的雙重激勵約束機制，發揮好環保、財稅、擔保等政策在綠色金融發展中的積極作用，改善綠色項目的收益性和現金流，切實降低綠色項目的融資成本，提高綠色金融項目的商業可持續性。金融管理部門將積極推動建立政策激勵約束體系，完善綠色金融產品和市場體系。

值得一提的是，自2013年以來，中國陸續在北京、上海、廣州等7個地區開展了碳排放權交易試點。其中，上海碳排放交易市場自2013年啟動控排試點以來，市場總體運營平穩且態勢良好，在碳金融也開展了很多創新探索。比如，2015年，上海環境能源交易所推出中國國家核證自愿減排量（CCER）的碳信用交易；2017年，與上海清算所共同推出碳配額遠期產品等。

2017年12月，國家發改委還與9省市政府簽署了全國碳排放權注冊登記系統和交易系統建設和運維工作的合作協議，明確由上海市牽頭承擔全國碳交易系統建設。據知情人士透露，“目前各項工作正在緊張有序開展過程中，計劃于2021年6月底前啟動全國碳交易?！?/p>

而隨著碳市場的發展，金鵬輝提及，還要不斷完善金融監管，并提升碳市場抵御重大沖擊的能力?！疤际袌?、碳金融作為人類社會共同應對氣候變化的創新政策工具，總體上還屬于比較新生的事物。去年底的中央經濟工作會議明確要求，金融創新必須在審慎監管的前提下進行。在碳金融領域的創新，金融監管也必須要跟上?！?/p>

責任編輯：方杰