“2020年，我們實鼠不易；2021年，我們期盼牛轉乾坤”！

這已成為當下國人跨年時使用頻率最高的祝福。春節臨近，伴隨疫情“多點散發”的有效控制，新的一年，我們每個人都滿懷希望，牛年扭轉乾坤。

但就在這跨年之交，對于中小銀行較為看重的線上存款來說，則更加不易。一系列線上存款政策來襲，令大家錯愕不已……

01 存款新政來襲

2020年12月15日，中國人民銀行金融穩定局孫天琦局長在第四屆中國互聯網金融論壇上發言，將互聯網金融平臺開展的線上存款業務，定性為“無照駕駛”的非法金融活動，引來媒體廣泛報道。各大平臺及開展線上存款的中小銀行無不感到緊張與擔心，這一創新業務命運如何？

當天晚上，仍在監管風暴中的螞蟻金服因眾所周知的“各種原因”，第一時間擁抱監管，率先響應局長講話，聲明下線所有存款產品。隨后，京東、陸金所、百度、360等頭部平臺紛紛效仿。但此時，大家都留了后手，然后緊急研究新的對策，并期待政策轉暖。

命運之神無需等待太久，喪鐘隔月即鳴。2021年1月13日，銀保監會和人民銀行聯合下發《關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》，明確規定“商業銀行不得通過非自營網絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業務”，甚至包括由網絡平臺提供營銷宣傳、產品展示、信息傳輸等服務。斷絕一切平臺銷售可能，靴子驟然落地。

這下，在平臺上購買過存款的廣大用戶慌了，不明覺厲，尤其是經歷過P2P噩夢的人，更是擔心存款的安全問題，要不要趕快取出來？這些錢不會都沒有了吧？！參與各方一陣恐慌，一片忙亂，一地雞毛。

你以為，神圣祥和的春節就要來了，懸頭之劍既已落下，劇情已結束。但對于中小銀行來說，這一切才剛剛開始。

“噩夢”降臨，從來不是一個。

2021年2月4日，人民銀行召開加強存款管理工作電視電話會議。會議明確提出，存款基準利率作為整個利率體系的“壓艙石”，要長期保留，各類存款利率必須遵守市場利率定價自律機制。更出乎意料的是，地方法人銀行要回歸服務當地的本源，不得以各種方式開辦異地存款。

2021年2月8日，人民銀行發布《2020年第四季度中國貨幣政策執行報告》。報告再次強調，將地方法人銀行吸收“異地存款”情況納入宏觀審慎評估（MPA），禁止其通過各種渠道開辦異地存款。

隨后，來自“霧都”的民營銀行——富民銀行在其APP上開始詢問存款客戶“是否在重慶本地生活、工作？”，突來的雞賊的操作讓客戶更是一臉“霧水”。

霧都遇霧水，迷霧重重。

這一系列密集的、令人眼花繚亂的線上存款監管政策，其核心是嚴禁第三方平臺銷售、嚴查開辦異地存款以及嚴控利率上浮，這“三嚴絕殺器”，可以說是層層推進，招招見血。

一頓操作猛如虎，三大組合拳打下來，平臺及銀行失魂落魄，儲戶膽戰心驚，惴惴不安，地方監管也是懵逼茫然，只有各家媒體及我等自媒體閑人興奮異常，跨年不缺熱點啊。

這，史稱“存款新政”。

新政，幾乎全盤否定了銀行業線上存款板塊多年來積極響應國家“互聯網+”號召的一系列改革創新，其背后的原因及邏輯著實值得深入研究和探討?；秀遍g，讓銀行業的半邊天又重回區域封閉割裂、行政手段管控的計劃經濟時代。黃粱一夢，竟是從前。

霧里看花，水中望月，誰能分辯這變幻莫測的“存款世界”？

02 第三方平臺的“罪與罰”

我們先來說說第一“絕殺器”，嚴禁第三方平臺銷售線上存款。

“時代之神”馬云老師可能永遠不會想到，去年10月份自信激昂的外灘講話竟然能引起如此滔天巨浪，更開啟了“后馬云監管時代”的到來。尤其是，對頭部平臺經濟的壟斷整頓。

多年之后，面對西子湖畔，馬老師若再想起這一刻時，將如何面對他那些即將購買杭州豪宅奮斗多年的螞蟻同學們呢？

2015年，國家啟動“互聯網+”發展戰略，一時，“互聯網+”成為國內各領域創新引領的核心主題。

而在“互聯網+普惠金融”領域，監管機構開明包容，更是提出了促進互聯網金融健康發展的多項措施，鼓勵互聯網與銀行、證券、保險、基金融合創新，為大眾提供豐富、安全、便捷的金融產品和服務。從那時起，借助互聯網平臺的力量，國內金融業得以為普羅大眾提供了豐富的融資服務和投資選擇。

這一年，花唄、借唄、微粒貸等線上貸款明星產品紛紛推出，互聯網線上貸款元年轟然開啟，這也成就了眾多互聯網金融平臺的快速發展。

眾所周知，基于互聯網的平臺經濟是經濟集約化與互聯網融合發展的必然產物。高效、便捷、靈活、集約、極致體驗，是互聯網平臺的核心價值?；诖?，互聯網平臺才能具有龐大的客戶基礎，從而也具備了廣泛的影響力，市場才會給予頭部平臺如此高的估值。

雖然在發展中，馬老師的阿里帝國總會存在這樣那樣的問題，但歷史不可否認，阿里在電商、移動支付、線上理財等多方面的偉大創新與貢獻，和騰訊、百度、京東、美團等眾多平臺一起，極大地改變了國人各方面的生活方式，推動了中國互聯網產業的快速發展，奠定了和美國齊頭并進的世界領先地位。

所以，在科學合理的監管指導下，平臺經濟毫無疑問可以為普惠金融的可持續發展提供強大動力。

2018年初，京東金融平臺開始銷售來自山東一家民營銀行----藍海銀行的存款產品，自此拉開了線上存款業務的序幕。

單從存款服務來說，過去大家存錢只能去銀行網點柜臺，對于打工人，大多時候不得不請假前往，且排隊叫號一搞就是半天，費時費力，低效痛苦。而現在，多數中小銀行的存款都可以通過手機APP，7*24小時隨時隨地辦理，大家想選哪家銀行的存款，只要打開互聯網金融平臺，就可以清晰的了解各家銀行的存款政策，不需要下載一堆銀行的手機APP。

這不僅極大提升了用戶服務體驗，也減輕了銀行開網點的成本，還反向推動了銀行產品和服務效率的提升，可謂一舉三得。尤其是對于那些偏遠地區無銀行網點的地方，那些進城務工沒有時間去網點的農民工兄弟，更是方便。

當然不可否認的是，第三方平臺銷售存款確實會帶來一些問題，這些問題在孫天琦局長去年講話里也有提到。如強勢頭部平臺挾流量自重，更深一步介入銀行產品和服務的管理，進行存款產品競價排序引發部分銀行的價格戰；部分高風險銀行（如經營不善的小型城商行、農商行）通過互聯網平臺吸收存款規模已超過其風險管理能力，流動性隱患突出等等。

線上存款屬于新生事物，類似于借唄、微粒貸等創新型線上貸款，沒有任何經驗可循，也沒有對應的規章制度。

對于發展中存在的問題，我們應該怎么辦？

改革開放40多年的光輝歷程告訴我們，有其底層科學邏輯沒有違反基本法律制度框架，且能切實滿足人民群眾真實需求的創新事物，宜疏不宜堵，更不能搞一刀切。

既然孫局長提到線上存款是“無照駕駛”，那完全可以針對從事該業務的平臺建立準入制度，通過審批或者備案方可開展，而不是直接要求全面下架停止銷售?；ヂ摼W平臺可以代銷高風險的基金、理財、信托等產品，銀行也可以兼業代理保險、基金等產品銷售，風險最低的基礎存款產品，為何不可以通過準入進行代銷？這個邏輯實在讓人無法理解。

況且，新規還禁止互聯網平臺展示銀行的存款產品信息。請注意，平臺信息展示，如果我沒有理解錯的話，按照字面意思，其性質僅僅相當于打了個廣告，產品的開戶和存儲服務都是銀行提供，這怎么就不行了呢？這是不是人為制造信息鴻溝，制造存款產品價格和服務的不透明呢？

同時，對于所謂的高風險銀行，如果擔心流動性風險，那就對銀行制定風險指引，只有符合條件的銀行才能在互聯網平臺進行獲客，把業務審批權交由當地監管機構，發揮屬地監管機構主體責任，實行“一行一策”。而對于19家民營銀行，因“一行一店”的差異性監管政策，不能開立分支機構，沒有網點，如果關上了“平臺獲客”這一天窗，他們的生存定會愈加艱難。

況且，據我查詢資料，目前銀行業的審慎監管評估有嚴格的流行性考核指標，如果銀行這些指標都能達標，還擔心嗎？如果還擔心，難道是指標體系設置不健全？

當然，若窮盡追問，符合規則不一定不發生風險，答案肯定是的。但按照這個邏輯，世上根本就沒有絕對無風險之事，我們什么也不用做了。即所謂，因噎廢食。

歷來，創新才是社會進步之源，不發展才是最大的風險。

平臺經濟的健康發展，尤其是金融活動，的確需要監管、需要制度，通過平臺準入整改規范，嚴格限制平臺經濟的惡性逐利行為，實現可持續健康發展。當下，存款新政“一刀切”的政策，完全是“休克療法”。擔心風險，先一棍子“打死”，關了再說。

但在2021年的今天，在互聯網服務無處不在的今天，在高呼萬物互聯的今天， “互聯網+”發展不可逆，平臺經濟發展不可逆。

這充分體現了社會分工協作，體現了商業生態互聯互通，我們應該順勢而為，而不是逆勢而動。

03 異地存款的“真與假”

在國家打擊平臺經濟壟斷的大背景下，禁止平臺銷售線上存款還可以找到一些若有若無的邏輯線索，但監管機構突然提出禁止異地存款，更是一團迷霧。

2021年2月4日人民銀行召開的加強存款管理工作電視電話會議，首次“創造性”的提出“異地存款”的概念，要求地方商業銀行不得辦理異地存款，這對于網點少且分布集中的城商行、農商行，以及沒有網點的民營銀行等機構來說，無疑是“晴天霹靂”。對于如我般的廣大吃瓜群眾而言，也是一臉懵逼。

那么問題來了，什么是異地存款？如何界定是本地還是異地？標準是什么？

這最關鍵的名詞，人行并沒有做出詳細解釋，為此我特意電話咨詢了一個在地方監管機構工作多年的老同學，他說大家也都是一頭霧水。

“異地”這兩個字看似簡單，實則暗藏玄機。要知道對一個人進行屬地劃分，是有很多劃分口徑的。比如本人身份證所在地、工作單位所在地、生活居所所在地、父母孩子生活所在地，甚至手機號所在地等等。再比如，大家在各類證明文件中經常填寫的“籍貫”，也沒有一個標準的官方口徑。我無聊的“百度”了一下，中國傳統意義上的“籍貫”應該是爺爺出生地。

且不說分類口徑的五花八門，就算明確了某一種口徑，也阻擋不了人員的流動。比如我的一個朋友小甄，祖籍在A市，父母家在四線城B市，小甄通過自身努力前往一線城市C市工作，戶籍也隨遷。后來娶了個夫人小賈，她家是D市的，而小賈身份證是E市的，最近我朋友又被工作單位派到F市工作一年。請問，什么地方是“真本地”？什么地方是“假本地”？他在什么地方存款才算本地存款呢？

這繞口令般的變換，對于我們身邊的每個打工人都是普遍現象，這不是迷霧，這是迷宮。

試想有這樣一種場景：你在某三線城市生活工作，因家人健康原因需陪同前往帝都醫治，為各種方便想要開立一張北京本地銀行卡，銀行卻以異地為由拒絕了你，你站在銀行大廳，是否會無語而凝噎？再試想，很多大型集團企業在全國都有工作地點，這些大企業對員工的代發工資卡，應該如何規避“異地存款”的監管要求？

凡此種種，不一而足，乍看簡單，細想真是一臉愁容。

流動則變，變則難管。

如果嚴格按照監管文件“不得辦理異地存款”的新政，不光對我們每個存款人是靈魂拷問，對監管機構的管理也是“難于上青天”。

古往今來，對“屬地”最基礎的詮釋是中國的戶籍制度，戶籍對社會的影響悠久而深遠，其衍生的利弊眾說紛紜。但隨著社會治理的進步發展，戶籍制度開始松動，屬地邊界越來越模糊，開放、包容和打破邊界成為了主旋律。

當下，全國各地的公積金、社保、交通卡等都在逐步實現互聯互通，全國通用。手機運營商漫游概念不再提及，銀行卡的異地取款手續費也都取消，在這種情形下，存款服務竟然要“回到老家”，這格格不入的政策難道不是歷史的倒退？

這就好比在市場經濟如此繁榮的今天，各省突然宣布要重拾地方糧票，重返計劃經濟時代一樣荒誕不經。

“資金”的流動性應該是最強的，號稱國民經濟的血液。既是血液，只有流動起來才是健康的，如果只能在一方田地里循環，那只能是一潭死水。

寫到這里，突然想起在2017年前后，一個在銀行工作的朋友說，環渤海某省監管規定，本省的銀行承兌匯票只能在本地流動，不能出省。我當時就想問問政策制定者，本省企業的產品是不是也只能在本省銷售呢？就如閻老西的火車只能在山西省內跑。還好一小段時間后，這個“笑話”般的政策就壽終了。

國家一體化不可逆，全國一盤棋是大勢所趨。老百姓存款的自由流動也不可逆，“畫地為牢”不是守護老百姓的錢袋子，只會讓老百姓的錢袋子越來越癟。

最后，還是想問，我的那位朋友小甄到底能在哪個城市存款呢？

異地存款，到底動了誰的奶酪？

04 存款利率的“高與低”

2月4日，人行的加強存款管理工作電視電話會議還提到了一個老詞“存款基準利率”，會議強調“存款基準利率作為整個利率體系的‘壓艙石’，要長期保留”。

利率，是國家央行宏觀調控的核心手段之一。存款基準利率，多么熟悉又陌生的詞匯，這個詞匯上一次引起大家廣泛關注還是2015年，在那之后，央行再也沒有發布調整過。

2013年，十八屆三中全會提出要加快推進利率市場化改革。2013年7月20日，中國人民銀行發布關于進一步推進利率市場化改革的通知。推進利率市場化是國家金融改革的戰略目標，在此背景下，利率自律機制在逐步發揮作用，存款基準利率早已無人提及。估計沒有此次較為突然的存款新政，存款基準利率可能已是塵封往事。

說到存款基準利率，對應的必然是貸款基準利率。

但貸款基準利率已然成為過眼云煙，已被市場化程度很高的貸款LPR（即貸款市場利率，由18家報價行按公開市場操作利率加點形成的方式報價，每月報價一次）所替代。也就是說，貸款利率體系“基石”LPR可根據市場報價自由浮動，但存款基準利率作為“壓艙石”要長期保留，且已5年多未動。

形象點說，就是貸款進入了市場經濟，卻要求存款轉頭進入計劃經濟。這豈不是雙標？令人好生迷惑。這讓人懷疑是不是想出臺政策管制，就開“歷史的倒車”呢。

相對于貸款，存款則覆蓋了更為廣大的用戶群體。十八屆三中全會提出要推動居民財富管理，分享社會財富的增長，而存款利率市場化有利于藏富于民。

長久以來，一般居民老百姓缺少合適的投資理財工具。投資中國股市，散戶98%左右都是虧損，這不是害人嗎？投資房地產，當下房住不炒，已過了黃金期，限購限貸不讓進。投資銀行理財，高門檻起存金額受限，目前也不保本了。購買余額寶，早已貨幣基金化，收益率越來越低。投資所謂高收益P2P，更是頻頻“暴雷”，大多數血本無歸，更慘烈。

對于低凈值人群，唯有銀行存款，安全可靠且沒有門檻，無奈一直以來利率太低，利息率遠跑輸CPI，個人資金只有貶值。這就導致財富不斷兩極分化，“富者愈富，窮者恒窮”之馬太效應。

這時，利率略超CPI、略高于傳統大銀行且又在合理區間的線上存款橫空出世，為低凈值人群的財富管理帶來了實實在在的利好。我等“吃瓜”群眾認為，這類可控的市場化的存款產品，讓利于民，是普惠金融在存款領域的一種體現。

線上存款上線即爆賣，哪怕是不知名的小銀行，甚至大家都不知道那個銀行在什么城市，可見普通老百姓的理財出口是多么的匱乏，需求是多么的迫切。本人就在天南海北的好幾家小銀行有存款，比如有個新疆匯合銀行，我的確不知道具體在哪個城市。但這不重要，大家相信銀行的信用，況且還有存款保險加持。

上帝就打開這一扇窗，你們為何非要關閉呢？

當然，線上存款利率不是越高越好，需要監管適度合理的管控，高低應有度，否則肯定會擾亂正常金融體系。從銀行角度看，銀行本身也是企業，追求利潤是天職，銀行自身經營的要求也不會無原則的利率亂抬高，超高息攬存肯定是飲鴆止渴。

但從另一方面，很多民營銀行沒有網點，沒有柜員，轉而靠手機APP等互聯網線上渠道吸收存款，也就省去了線下這塊大量的人力物力成本。而將節省的成本部分讓利于民，線上存款利率高于傳統銀行線下存款，邏輯上實屬正常，這也是“互聯網+”的核心使命之一。

國有大銀行有眾多的政府機關及大型央企等機構存款支持，城商行農商行有當地財政及國企支持，且這些銀行都有大量的網點及存量積累。而這些新成立的民營銀行怎么辦？很難在傳統領域同這些“巨無霸”競爭，只有走差異化的發展道路，唯有以線上存款作為主要來源。

小銀行有了存款，才能更好地服務小微客戶，實現客戶下沉。而事實上，中小銀行才是普惠金融的主力軍。

國家各類銀行機構，有的是國之重器服務國家大戰略，有的服務當地，有的服務小微及長尾客戶，有的走互聯網銀行道路。只有做好大中小機構合理分工，發揮各自優勢，差異化競爭，才是中國銀行業之福，中國經濟發展之福。

目前，利率市場化改革已取得一定成效，作為推動利率市場化改革生力軍的民營銀行群體，占中國銀行業總規模的比例極小，適度創新應被鼓勵，而不是被一刀切，這應該也是國家設立民營銀行的初心吧。

人民群眾追求美好生活的愿望總應被滿足，利率市場化大趨勢不可逆。

05 線上存款創新多面觀

前文提到，2018年初，京東金融APP試水線上存款，自此拉開了線上存款創新的序幕。

在此后短短兩年多的時間內，中小銀行頻繁牽手互聯網平臺，近100家各類銀行與50余家平臺合作銷售線上存款，迅速成長為規模龐大的細分市場。尤其是2019年10月份，微信牽手工商銀行(5.24 -0.19%,診股)，在微信APP上線定期存款，標志著國家隊也正式入場該創新業務。

線上存款可快速實現互聯網平臺流量變現，帶來非常豐厚的流量收益。大大小小平臺積極營銷中小銀行合作，并不斷優化服務，提升體驗。京東、陸金所、百度等各大頭部平臺紛紛開辟了“銀行存款”專區，這也成為部分中小銀行特別是民營銀行吸收存款的核心渠道。

線上存款產品之所以廣受歡迎，在于其產品及模式的創新，很好的解決了儲戶的痛點。一是可實現個人閑散資金收益最大化，線上存款利率一般都對標理財收益，在幾乎沒有存入金額門檻的情況下，可享受“非保本理財的收益”，這點對廣大儲戶具有很大的誘惑力；二是實現線上開戶，線上購買存款產品，隨存隨取，實時到賬，非常便捷靈活，在銀行也可以享受“余額寶的極致體驗”；三是線上存款同樣是存款，受存款保險保護，無任何安全風險。

所以，這個創新產品兼具流動性、安全性、收益性的特點，突破了金融產品的“不可能三角”。一經推出，即成為金融業的爆款產品，買到即賺到的感覺，用戶紛紛搶購，一旦存入很少支取。

長期以來，國家各個層面一直在講普惠金融，更多的是指貸款，如何更快捷的獲得低成本的貸款。其實線上存款也是普惠金融的一部分，為什么這么說？

上文已提到，線上存款是解決低凈值人群實現較好收益且非常安全的一個產品。以前大家想獲得更好的收益，是有門檻的，理財產品往往購買金額都在5萬元以上（近些年部分理財降低到1萬元）。而線上存款核心是面向普通大眾人群，起存金額只有50元，并給予相對較高的收益，這是國家普惠金融戰略在財富管理方面的一種體現，尤其是對于農村地區人群或中低收入家庭。

線上存款產品的創新，是普惠金融，是農村金融，是互聯網金融，是科技金融，是一切美好的金融！

梅花香自苦寒來，創新的道路上，總是鋪滿荊棘。

2015年，民營銀行“帶頭大哥”微眾銀行上線“微粒貸”產品，這是銀行業第一款純線上操作的純信用小額消費貸款產品。微粒貸的出現，給傳統銀行帶來了極大的刺激，有力推動了傳統銀行的風控模式創新及數字化轉型。

到今天，大家都已經知道了這款創新產品的輝煌成就。但在剛剛推出時，備受質疑，也面臨非常大的監管合規壓力。2010年銀監會發布《個人貸款管理辦法》，辦法規定個人辦理貸款，銀行必須實地調查并進行面談、面簽。那時智能手機還沒有普及，沒有互聯網金融的概念，更沒有所謂的互聯網線上貸款。而微粒貸完全基于線上操作，顯然不符合現有制度規定，如何有效控制風險？

先有創新，再制定制度，不斷優化完善，這是事物發展的普遍規律。金融業尤其如此，監管總在創新之后。

微粒貸是幸運的，沒有被監管叫停，而是快速蓬勃發展。在此過程中，監管機構對于創新模式給予了極大的包容和支持，從2018年開始，銀保監會著手研究制定互聯網貸款管理辦法。經過多輪征求意見和修訂完善，于2020年7月份，正式發布了《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》。正式稿相比最初的征求意見稿，開明包容放權很多，充分肯定了互聯網貸款及助貸的價值，尊重歷史現狀，這的確要給銀保監會點贊！

你不經意的一個善意微笑，或許就成全了另一個世界，歷史總是那么神奇。

2020年新冠疫情，全國全民線上云服務、云辦公。2月份監管機構下發通知，要求金融機構加強全國范圍的線上服務，引導企業和居民通過互聯網、手機APP等線上方式辦理金融服務，大力推動“無接觸”、“在家”線上金融服務，進一步夯實了互聯網貸款在實踐中的意義。

目前，互聯網線上貸款已成為普惠金融不可或缺的重要渠道，不再是線下的補充。而線上存款呢？這一路也是在質疑中蹣跚走來，也同樣需要監管機構的包容和支持。能否邊發展邊完善，同時制定與之相適應的監管規則，存在問題及時整改，而不是直接叫停呢？

沒有包容，何談創新？

列夫·托爾斯泰說：幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸。2003年，阿里上線“余額寶”產品，開啟了中國互聯網金融元年，其創新之路也是相似的。

06 回首歷史，照亮未來

歷史是最好的老師，你能夠看見的過去有多遠，未來才有多遠。

我們一起再來簡單重溫一下余額寶的創新之路，雖然很多互聯網金融老人都已經耳熟能詳。

2013年6月，余額寶產品平地一聲驚雷，從天而降，炸開了中國互聯網金融元年的大門。大家都知道，余額寶的底層是天弘公司的貨幣基金，是一款兼具余額理財和支付消費功能的互聯網理財產品，可在線隨存隨取，T+0即時收益即時到賬。這個爆款產品不僅僅是流程體驗及技術的創新，更是思維理念及監管制度的重大突破，完全打破了之前理財產品申購期的資金限制和購買時間限制。

近乎完美的產品，再借助支付寶APP的強大流量，余額寶一上線就爆炸式增長，大眾蜂擁而至，極大地激發了全國網民的理財意識。年歲稍長些的第一波余額寶用戶，應該都會記得每天忍不住打開支付寶APP，查詢“昨日收益”的美好記憶，那種新鮮感，滿足感，獲得感！

榜樣的力量是無窮的，星星之火速成燎原之勢。隨后，眾多“寶寶類”產品層出不窮，幾乎所有的互聯網平臺都推出了“寶寶”。這就如當下的線上存款。

但在產品狂飆突進的同時，因巨大突破和創新，必然面臨各方的質疑和監管的強大壓力。連央視新聞都跟進報道，稱余額寶違反相關規定，可能隨時被叫停。隨著規模的不斷擴大，各大銀行面臨零售存款尤其是活期存款大失血，也加入質疑反對的大軍。2014年2月，央視證券頻道新聞評論員發文痛斥，言辭激烈，聲稱“余額寶是趴在銀行身上的‘吸血鬼’”，高呼必須“取締余額寶”。

媒體報道也鋪天蓋地，這些質疑熱議的聲音一直延續到2014年兩會。時任央行行長周小川在會議期間明確表示，余額寶等創新“寶寶”類產品不會被取締！可以完善規則并加強管理。

開明、專業、包容、前瞻的監管高層一錘定音，爭議就此結束，美好留存。

余額寶的出現，喚醒了普羅大眾的理財意識，大大加速了互聯網與金融業融合的進程，是中國互聯網金融發展史上的標志性事件。元年之后，中國互聯網金融高速發展，傳統金融業數字化轉型也同步進行，交相輝映。

我們得以在移動支付、線上貸款、電子賬戶等移動金融領域保持全球領先，進而大大加速了“互聯網+衣食住行玩”等領域的迅猛發展，徹底改變了我們每一個人的生活方式。

這一切，除了企業的創新動力，監管機構的開放包容同樣功不可沒，每一個金融從業者及金融媒體人都應為這一時期的監管機構起立鼓掌！

回首歷史，是為了照亮未來。

五年以后，銀行系線上存款產品的創新或多或少也受到了余額寶的啟發，多數銀行產品的名字也是“寶寶”系列的延續，各大互聯網平臺也都紛紛上線。

只是，同樣的配方，不一樣的味道，線上存款的命運更加多舛?？缒曛?，被叫停下線了。

07 一切，是格局與時間的函數

金融是一個強調穩定性、持續性和完全性的行業，需要在整體風險相對可控的前提下開展創新。但監管往往滯后于市場發展，這是客觀存在的一種普遍現象。

過去幾年，互聯網金融的快速發展給監管機構帶來了巨大的挑戰，也不時暴露出各類風險問題，如P2P、校園貸、ICO、現金貸、網絡小貸等，無不問題叢生。這也致使防范系統性金融風險成為2019年國家三大攻堅任務之一。

但是，就如中國互聯網金融之父謝平（原中投公司副總經理）所言，“不能因為出現問題就將其扼殺在襁褓之中”，“不能因為今天的困難就無視未來的機會”。

談及監管挑戰，周小川曾說：“這種挑戰是客觀存在的，重要的是我們要適應這種新的發展和新的科技挑戰?！彼J為，不排除這些新的業務模式可能會出現或大或小的一些風險。因此，監管部門要加快學習步伐，與時俱進，及早地吸取經驗教訓，同時不斷更新規章制度和監管標準，這樣就能使整個金融業保持一個健康的發展方向。

重溫這些話，言猶在耳，仍然具有很強的現實意義。

面對創新事物，金融監管總體上應當體現開放性、包容性、適應性，堅持鼓勵和規范并重、培育和防險并舉，這才是有使命感、有擔當的開明監管，而不是立正稍息，不動，取締。

事實是，在2020年12月15日央行孫天琦局長關于線上存款的講話中，除了列舉存在的問題，也給出了“完善監管體系，規范互聯網平臺存款業務”的系列建議，包括明確銀行準入資質和標準、研究出臺有關法律法規、完善審慎監管指標和有關規則、規范互聯網平臺行為等。

其整體思想還是要在發展中解決問題，而不是一棍子“打死”。但后來不知什么原因，事態急轉直下，線上存款隔月即發文關停。

夜來風雨聲，花落知多少。

發展與挑戰歷來是永恒的主題，金融監管如此，社會治理也如此。人類歷史上，每一次對新事物的探索，總是伴隨著新挑戰的出現。

中國從不缺乏創新探索的勇氣與智慧，摸著石頭過河、黑貓白貓論，無不體現出國家對創新的包容和度量。建立真正的學習型社會，勇于創新，一切向前看是我們這個社會深化改革的主旋律。

不管前進之路多么艱難險阻，創新之路只會加快，而不會回頭。

我們相信，2021年伊始的這波頗具戲劇性的“存款新政”，只是暫時踩了一下剎車，未來定會糾偏，金融創新終歸會螺旋式上升，線上存款定會回來。

一切，是格局與時間的函數。

金融監管如此，社會治理如此，歷史發展亦如此。

責任編輯：王超