長期以來，信托公司是唯一可以橫跨資本市場和貨幣市場的金融機構，一直有“實業投行”之稱。不過，資管新規下，信托公司原有的制度紅利和牌照溢價正逐步減弱。信托公司如何在大資管時代守正出新、有所作為？對此，建信信托有限責任公司提出了“建設一流全能型資管機構”的戰略目標與品牌愿景以及“支持實體經濟發展，助力金融改革開放，服務人民美好生活”的公司使命。

建信信托有限公司執行董事、總裁孫慶文在接受中國證券報記者獨家專訪時表示，近年來，在防范金融風險、回歸信托業務本源的監管政策導向下，建信信托深挖信托制度優勢，持續加強與控股股東建設銀行的全面戰略協同，提升主動投資能力，推動傳統融資業務轉型，走出了一條銀行系信托公司特色發展之路。2020年，公司多項業務規模創歷史新高，轉型業務收入占比不斷增加。

打造“大資管”閉環

2010年1月，建信信托正式成立運營。10余年來，建信信托已逐步發展成為業內排名居前的信托公司。

“建信信托很早就認識到不能做‘二銀行’，要及早轉型?！睂O慶文對中國證券報記者表示。提升主動投資管理能力，打造“大資管”閉環成為建信信托突圍的主要方向。

孫慶文表示，股權投資是建信信托長期以來的優勢業務。自2010年以來，建信信托就通過多種方式涉足股權投資市場。同時，基于建設銀行控股子公司的身份，建信信托股權投資業務跟隨眾多“走出去”的中國知名企業布局境外，滿足企業客戶和高端個人客戶在海外的資產配置需求，扮演了“股權投資國家隊”的積極角色。

孫慶文表示，建信信托是國企混改投資領域第一個吃螃蟹的金融機構。從2014年起，建信信托參與了廣東省首批省屬國企體制機制改革試點，這是全國首例由金融機構與地方國資委合作開展國資國企改革的嘗試，建信信托全程深度參與，并從中汲取總結了大量成功經驗和模式。建信信托先后作為戰略投資人參與歐冶云商、中國電器、中金珠寶、南網能源、中鹽股份等一批企業的混合所有制改革，不少項目隨著企業IPO和重組的完成，獲利豐厚。

“主動投資能力的提升使得傳統業務得以‘老樹發新芽’?！睂O慶文表示。由于主動投資能力提升，建信信托敢于在傳統融資業務領域“變債為股”，向項目投資和股權投資的方向積極轉型。孫慶文透露，2020年，建信信托項目投資業務投放規模已超100億元，項目儲備規模超過300億元，為傳統融資業務的平穩轉型打下了堅實的基礎。

另一個維度的煥新則是家族信托帶來了特色增量。以受托資產規模計，建信信托家族信托位居行業第一。2019年，建信信托打造了全新的“投資管理+能力培養”家族基金模式，命名為“星云計劃”?！斑@一實戰投資型家族基金非常受歡迎，目前基金管理資產規模已經達到十幾億元。2021年，這一模式將在全國全面鋪開?！睂O慶文表示。

孫慶文透露，截至目前，建信信托參與投資的項目中，已有近20個企業成功登陸資本市場，大量項目陸續進入收獲期，內部回報率高，股權投資、證券投資、資產證券化等轉型業務收入占比已達50%。

不斷鞏固服務信托業務模式

“回歸本源”是中國信托業近年來的重要議題。而服務信托是信托公司最大的比較優勢，是引導信托公司回歸本源的重要選擇。孫慶文表示，順應時代變化，建信信托正在不斷鞏固和發展具有特色優勢的服務信托業務模式。

傳統意義上的信托是富裕階層的專屬。建信信托按照監管關于信托文化建設的要求，以及建設銀行新金融理念重新考量和審視信托邏輯，認為委托服務功能在普惠領域大有可為，如運用信托機制管理教育培訓、理發卡、健身卡等預付式消費資金，及分享經濟、物業維修基金等，可以有效解決大眾消費的痛點。目前公司已在這個領域進行了初步嘗試。

信托公司參與企業破產重組成為近年來的一個熱點。孫慶文認為，信托工具獨有的資產隔離和破產保護功能，為信托公司介入企業破產重組業務提供了先天的便利性。建信信托設立了彩蝶系列財產權信托，專項承接企業破產重整服務，目前已中標4家大型企業，中標涉及資產金額約2000億元。

資產證券化方面，建信信托在保持資產證券化信托業務規模行業第一的同時不斷創新。截至今年1月初，資產證券化累計發行規模突破10000億元，市場占比23%。產品涵蓋信貸資產證券化全部品類，實現了百余單項目管理零失誤，保障了信托財產的穩健運營。

在抗擊疫情的背景下，慈善信托在2020年呈井噴之勢。2020年，建信信托參與了信托業抗擊新冠肺炎慈善信托。此外，建信信托還聯合下屬企業，設立首只專注于建筑勞務工人的慈善信托——“建信信托—關愛建筑勞務工人慈善信托”，覆蓋了全國范圍內約20萬名建筑勞務工人。

科技推動轉型發展

近年來，金融科技正在深刻改變著金融業業態。在相對于已經提前發力的銀證保，信托行業則處于剛剛起步的階段。

“信托行業的特點是低頻大額交易占據主流，客戶和交易對手數量少，對交易的時效性要求不高，因此長期以來，信托公司在發展金融科技方面步調審慎?！睂O慶文對中國證券報記者說。

目前，加強信息科技建設已成為行業共識。據中國信托業協會數據顯示，2016年信托業投入信息化建設的金額約9億元，2019年已經突破15億元，約60%的公司投入超過1000萬元。

孫慶文認為，借助技術手段，金融資源配置可以更加公平和有效，信托公司可以將服務觸達廣大用戶末端。針對諸多具有公共外溢性特征的場景中的普惠金融業務，信托公司都可以給出完善的解決方案，從而有效化解風險，完善社會治理。

建信信托與部分知名央企共同組建建信融通有限責任公司，以產融結合為基礎，通過打造新型供應鏈生態圈，搭建全方位互聯網供應鏈信息服務平臺，為產業鏈上下游企業提供高效、優質、便捷的“供應鏈+互聯網”服務。2020年與建行聯動開展供應鏈金融業務4338億元，服務民營和小微企業客戶5.8萬戶，打造了“互聯網+產業+金融”的互聯網金融信息平臺。

為深度策應建設銀行“普惠金融”戰略，建信信托投資設立了互聯網農民工幫扶平臺——建信開太平，搭建了工程勞務產業金融數據庫，向政府提供建筑用工信息化管理解決方案，推動農民工向建筑產業工人轉型，已經取得了階段性成果。目前已累計服務覆蓋4.2萬個工地項目，農民工超過500萬人，旗下APP實名注冊建筑勞務工人用戶達82萬人。

孫慶文表示，今年是“十四五”開局之年、全面建設社會主義現代化國家新征程開啟之年，建信信托將加大力度推進轉型發展，加強創新，嚴控風險，加速建設一流全能型資管機構，為支持實體經濟建設、國家金融開放和人民生活水平提升做出進一步貢獻，并為營造良好信托文化和帶動全行業轉型發展做出表率。

責任編輯：王煊