在征求意見半年之后，監管近期批準單戶對公不良貸款轉讓及個人不良貸款批量轉讓的試點。根據財聯社獲得的相關文件顯示，可參與轉讓的個人貸款范圍包括已經納入不良分類的個人消費信用貸款、信用卡透支、個人經營類信用貸款。因住房按揭貸款、汽車消費貸款所形成的不良，未納入可轉讓范圍。

有業內人士向財聯社記者表示，監管批復這兩項不良貸款轉讓，有利于提升銀行處置不良資產的效率，有助銀行流動性改善，對銀行提升資本充足率有積極的推動作用。而將住房按揭貸款等剔除，主要是源于當下監管對房貸的嚴監管，堵住銀行可能出騰挪資金增加這項業務貸款量的漏洞。

允許直接轉讓不良貸款將有助銀行提升處置效率

有業內人士表示，此前銀行處置不良資產主要是以收益權轉讓的方式處置，直接將單戶對公不良貸款轉讓、個人不良貸款批量轉讓仍是首次。而銀行也將因此提升不良處置效率。

今年以來，受疫情影響，銀行的不良貸款出現了反彈，其中多家銀行個貸的不良率及小微企業貸款的不良率均出現了明顯的上升。與此同時，資本充足率也成為擺在銀行面前的一道亟待解決的難題。

“此前銀行處置不良資產的手段是盡量催收，計提壞賬，再轉如資產管理公司，但處置效率并不高?！毙袠I資深研究人士王劍輝向財聯社記者表示，而文件落地之后，意味著這兩類直接可以通過市場進行轉讓，可以顯著提升效率，讓銀行相對快速低消化不良資產，更重要的是銀行的流動性將得到顯著改善，進而有利于銀行資本充足率的改善。

一位從事信貸資產轉讓工作的人士表示，資本充足率監管的核心是確保銀行的風險承受能力與潛在風險敞口相匹配，以保證銀行體系的穩健運行，但這也使得銀行的信貸投放能力受到約束。通過盤活風險資產的方式使其出表，可以減小分母，提升資本充足率。通過信貸資產流轉，降低銀行持有的風險資產，可以防止在銀行體系內積聚過多的風險。

財聯社記者獲得的《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》顯示，此次首批試點參與不良貸款轉讓的銀行為18家，含6家國有銀行及12家股份制銀行；試點參與不良資產收購的機構包括5家金融資產管理公司、符合條件的地方AMC、5家金融資產投資公司。

通知規定，銀行可以向五大AMC、地方AMC轉讓單戶對公不良貸款和批量轉讓個人不良貸款。地方AMC可以受讓本?。▍^、市）區域內的銀行單戶對公不良貸款，批量受讓個人不良貸款不受區域限制。

住房按揭及汽車金融不良貸款不得轉讓

值得注意的是，相較于此前的征求意見稿，正式文件剔除出了住房按揭及汽車金融的不良轉讓。明確了個人住房按揭貸款、個人消費抵（質）押貸款、個人經營性抵押貸款等抵（質）押物淸晰的個人貸款，應當以銀行自行清收為主，原則上不納入對外批量轉讓范圍。

王劍輝表示，住房按揭貸款的不良轉讓被剔除在意料之中。當下監管層正在嚴格控制住房按揭貸款、房地產貸款的占比，如果此次仍有住房按揭貸款的不良轉讓，則可能會給銀行這部分業務留有較多的操作空間，可能銀行會因此增加這方面的業務量，對政府控制房地產市場造成一些不利的因素。

去年12月31日，央行及銀保監會發布的《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》并給銀行金融機構銀行房地產貸款余額占比和個人住房貸款余額占比劃定紅線。據此前財聯社記者統計，已有多家銀行的個人住房按揭貸款占比在2020年年中時已經逼近監管紅線，甚至超越監管紅線。

王劍輝認為，不將住房按揭貸款的不良轉讓納入試點，或也借鑒美國次貸危機的風險，有利于控制銀行在這些業務上的杠桿及風險，不給一些可能存在資金違規進入房地產業務留有操作空間。

此外，針對此次汽車貸款也不被移出試點范圍，王劍輝認為，由于汽車作為抵押資產貶值速度很快，可轉讓價格較低，市場運作可回收價值較低。

責任編輯：王煊