進入5G金融時代之前，盡管金融監管部門以及金融機構不斷夯實監管機制和金融風險防范體系，也為防控金融風險做了大量卓有成效的工作，但風險防范仍存在不少問題。

目前，我國的金融風險防控機制及其體系的重心，基本著力于傳統的存貸款、結算、資金運用等業務風險的防范，力圖通過對傳統金融業務的監管，達到防范發生局部或系統性金融風險的目標。

但現實依然難遂人愿。從外部來看，世界經濟增長疲軟及全球進入新一輪量化寬松周期，加之中美貿易摩擦仍在進行，給中國企業的生存發展帶來了較大的負面影響。從內部看，實體企業“融資難，融資貴”問題始終沒有破局，經營壓力較大。

這些情況反映到金融業身上，就是銀行不良貸款上升，商業保險理賠案件也不斷增多；在資本市場上，由于經濟低迷及資本市場基礎制度建設任重道遠，造假亂象難以根絕，導致資本市場一直萎靡不振；社會上金融方面的問題也是層出不窮，雖然經過近兩年的清理整頓，目前P2P平臺數量大幅減少，但風險隱患依然較大，暴雷事件頻頻發生；此外，近年來非法集資、金融詐騙等惡性事件仍時有發生，不僅讓民眾損失巨大，也影響了社會安定局面。

一般來說，我國金融業風險主要有市場風險、信用風險、流動性及經營管理的風險等，具體主要表現在以下三個方面。

一是高杠桿風險。主要原因是貨幣供應量快速增長導致政府債務、企業債務及居民債務高杠桿，成為金融業風險的最大隱患。2008—2016年是我國快速加杠桿的時期，這8年間杠桿率共上升99個百分點，平均每年上升超過12個百分點。2017年是去杠桿富有成效的開端，杠桿率增速有所放緩，全年微升了3.8個百分點。2018年杠桿率得到進一步控制，相比2017年末已有所下降。但這個杠桿率相對經濟發達國家來說，仍屬于高水平了，尤其是非金融企業杠桿率較高，隱藏著較大的金融風險隱患。

二是金融業跨行業、跨市場、跨區域的交叉傳染風險比較突出。當前，金融產品創新如火如荼，催生出大量設計復雜、關聯性較高的金融產品。比如，一些理財產品，雖然由銀行發行，但有可能關聯到保險及證券等方面的運作。這種金融產品的交叉性和跨市場特征更加突出，會導致資金跨市場、跨機構、跨產品體系、跨地域流動，有可能產生期限錯配、流動性轉換、信用轉換及杠桿層層疊加等潛在風險，并使風險由單體機構、單個產品向其他系統擴大、發散、傳染，甚至引發系統性風險。最為明顯的例子是，信用違約風險有可能在政府融資平臺、房地產開發企業等之間傳染，并導致參與主體權責關系不清，一旦監管不到位，很容易誘發嚴重的金融風險。

三是金融機構自身風險較為突出。在銀保監會掀起金融監管風暴之前，部分金融機構熱衷于通道、同業、交易類業務，脫離真實需求，進行所謂自我創新和體內循環，集聚了金融泡沫，埋下隱患。比如，銀行業不良貸款風險大幅上升，導致資本消耗加大和撥備覆蓋率降低，使銀行機構本身存在金融風險；各類金融控股公司快速發展，部分企業熱衷投資金融業；部分互聯網企業以“普惠金融”為名，行“龐氏騙局”之實；在證券市場上，股票質押規模和比例近幾年不斷攀升，給金融機構帶來了潛在風險。

要徹底解決這些金融風險，僅靠金融監管機構現有的機制和體系，恐怕很難遂愿，必須依靠高科技手段。將最新的移動通信技術全面引入金融業之后，才有可能克服金融監管及風險防范上的致命缺陷，實現對金融業風險的全面掌控，將絕大部分的金融風險提前化解。

5G金融時代的來臨將為金融監管帶來福音，將在金融風險防范理念、金融風險防范能力、金融風險防范機制、金融風險防范方向等方面產生深刻的影響，并推動金融風險防范的全面變革。

所以，金融監管部門和整個金融業既要學會科學運用5G金融技術，讓其運用于金融業監管、金融業業務發展及金融風險防控的各個方面，也要加大對5G金融可能誘發或存在風險隱患的研究和預判，積極主動制定5G金融的運用規則和行業發展規劃，建立起完善的5G金融風險預警機制，盡量做到揚長避短和趨利避害，大膽挖掘5G金融的最大潛能，積極發揮其長處，做到自我揚棄和自我發展，讓5G金融成為推動社會經濟發展的發動機，不斷造福民眾。

從當前5G金融演進的現實看，未來風險防控將出現重大轉向：一是金融業風險防范將由過去主要圍繞傳統金融業務經營風險向著重圍繞科技金融風險防范轉變；二是金融業風險防控將由單一的金融機構風險防控向跨行業風險防控轉變；三是金融業風險防范從一般意義上的業務違規違法經營風險向金融信息泄密方向轉變。

為此，5G時代金融風險的防范可著力圍繞以下三方面進行。

一、防范5G金融自身存在的技術風險

5G金融的信息監管制度必須完善、管控到位，以有效防止信息泄露事件發生。反之，則有可能出現大范圍、多環節、多領域的金融信息泄密事件，不但不能給金融業帶來健康發展，反而會帶來災難，給金融消費者帶來巨大損失。

目前，面對新形勢，防控5G金融風險可從兩方面入手。一方面意識上應對5G金融的風險保持高度重視，不能只看到5G金融助力金融業發展的積極作用，還應認識到其有可能帶來消極的作用，對5G金融的發展保持客觀理性的態度。尤其是，目前各級政府與監管部門在5G金融風險防控的合作機制上存在不到位的地方，甚至可能存在對5G金融的風險重視不夠、認識不高、大局意識不強等問題，這些都有可能給5G金融發生潛在風險創造一定的機會。

另一方面，參與5G金融技術開發與技術攻關的所有經濟主體，應注重防范5G金融的技術漏洞和業務發展漏洞，加強對5G金融運用過程中的風險預估，做到見微知著，準確把握5G金融的每一個細節、每一個苗頭、每一個動態，對5G金融的發展趨勢、發展方向及可能遇到的技術瓶頸等做好準確預判，對容易產生或可能隱藏風險的地方，應建立相應的前瞻性機制。此外，隨時對5G金融的業務領域進行監控，并對已有監管制度加以修訂、補充和完善，與不同參與個體及時共享信息，形成防范合力，筑牢風險管控的“防火墻”，防止金融信息泄露引起連鎖反應。

此外，還要重視對用戶金融信息及隱私的保護。因為5G金融服務會涉及海量的用戶隱私數據，如終端硬件標識、用戶的ID、用戶的行為偏好等。

尤其是，在日趨豐富的金融場景中，運營商會獲得大量敏感的用戶身份信息、交易數據，5G金融的大發展，將會使這些隱私數據從相對封閉的系統轉移到開放的系統中，并且交互設備也會越來越多。因此，運營商需提供比傳統網絡更可靠更安全的隱私保護方案，金融機構只有在應用層面采取更加有力的保護措施，才能有效堵塞用戶信息的泄露。

二、防范人為道德風險

科技的不斷發展，既給相關產業帶來了巨大的機遇與商業利益，同時也會給不法分子利用科技手段作弊欺詐提供方便。換句話說，高度發達的科技也必然陪伴著較高的人為道德風險。

事實上，在過去移動通信技術相對落后的時代，金融領域的道德風險屢見不鮮，業內員工“監守自盜”的行為，不但給金融機構及金融消費者帶來了損失，也給金融市場和社會穩定帶來巨大風險。

那么，在5G金融時代應該如何做好人為道德風險的防范工作呢？具體來看，可從四方面入手。

一是建立5G金融信息分層披露制度。即對5G金融涉及的所有金融服務信息進行分類管理，劃定一個嚴格的信息分層掌握標準，并建立不同信息分享群體之間的風險防火墻，避免信息出現交互傳輸的現象，實現金融信息相互之間的相對保密與安全，實現不同層面的信息消費者或提供者分享不同的信息。

二是建立嚴格的防范金融信息詐騙的預防機制、及時查處機制及風險化解機制。因為5G的萬物互聯及高傳輸速度，一些金融機構內部人員有可能故意將金融信息技術外泄，或與非法組織內外勾結，然后組織研發和模仿5G金融技術，并將其運用于金融詐騙活動之中。金融監管部門應防止出現各種變換“馬甲”，防止借金融創新之名行金融詐騙或斂財之實的金融機構對專業知識不足的民眾實施欺騙，給民眾帶來經濟損失。

三是金融監管機構在金融準入政策上要定義清楚金融業的邊界，避免大型科技企業渾水摸魚，利用技術優勢從事非法金融業務活動。目前，一些金融科技公司既不想拿金融牌照，又想做金融業務，而分類金融牌照既難獲批，又消費較大成本，還要受到更嚴格的監管，所以總是想擺脫監管。對此類企業在政策設計上要加以防范。

四是金融監管機構要防止數據歧視與造假現象發生。隨著大量用戶信息被采集，而且客戶的行為特征也已實現了高度數字化，這就可能讓一些金融服務提供機構在數據使用過程中，采取帶有歧視性、誤導性的行為，如利用用戶畫像進行有針對性的營銷策略。還有一些數據信息提供機構可能會利用系統的漏洞進行造假，侵犯客戶的隱私權。因此，監管機構應加強金融機構對信息采集、利用和處理的監管，而金融機構也應做好用戶信息采集的檢測、審核與預警，杜絕一切信息數據泄漏事件發生。

三、防范參與主體缺位風險

要想把防范5G金融風險的工作做到位，避免5G給金融業及社會經濟發展帶來障礙，必須動員一切可以動員的社會力量，調動一切可以調動的有利因素，形成防范5G金融風險的社會合力，才能真正讓監管發威、讓監管出成效、讓監管上臺階。因此，防控5G金融風險是一項龐大而又復雜的社會系統工作，任何單槍匹馬的行為，或者指望靠單一部門或幾個部門就能防控5G金融風險，難度較大。

從當前來看，可考慮從兩方面來構筑好防控5G金融風險的堅固陣地。

一是央行、銀保監會、金融機構及各級政府部門應共同建立防范5G金融風險的組織架構或相關機制，建立監管信息共享平臺，簽署好5G金融風險共同防范條約，明確各自的職責，做到各司其責職。具體說，就是應加強法規制度的頂層設計，加強行業治理，加強個人信息保護立法，在行政法規上針對不同行業，如工商、稅務、金融等建立好本行業信息安全、客戶隱私保護的相應制度安排；互聯網公司和金融機構應提高行業自律意識，加強對個人信息、用戶信息、用戶隱私保護的意識和能力，共同夯實5G金融風險防控基石，防止參與主體缺位。

二是抽調金融監管機構、金融機構、政府職能部門、金融消費者組建一個牢固的社會立體監管體系，利用5G的萬物互聯及泛在網功能，實現監管信息共享，共同監管5G金融。主要是建立各類嚴密的風險防范機制，調動全社會所有力量共同打擊和預防5G金融的違法犯罪活動，有效凈化5G金融推廣運用和發展環境，讓5G金融真正造福民眾，將我國的金融業發展推向更高的水平。

本文摘自《5G金融：科技引領時代變革》，作者莫開偉、陳名銀、邱泉。中信出版集團出版

《5G金融：科技引領時代變革》

責任編輯：王超