利潤增長重回七年最高點，奠定江湖地位的零售業務靚麗依舊，并為此多年享受A股上市銀行幾乎最高的估值之后，招商銀行卻打算幡然變計，有意控制零售業務的占比。

“我們也在思考一個問題，零售占比是不是越高越好？”在3月23日的線上業績發布會上，招行行長田惠宇說，近幾年，由于普遍認為零售占比高的銀行抗御風險能力強，市場會給出了相應估值，但并不意味著零售占比越高越好。

年報數據顯示，2019年，招行零售業務營業收入1447.22億元，同比增長15%，在全行營業收入中占比53.66%，同比上升3.03個百分點；實現稅前利潤664.17億元，同比大幅增長14%，占全行稅前利潤的56.7%。

與此同時，部分零售業務的風險也上升。截至2019年底，該行信用卡貸款的不良率同比上升了0.24個百分點。今年2月份，受疫情影響，該行借記卡、信用卡、小企業等零售獲客數量減少，而零售信貸投放速度也出現下降，資產質量受到影響。

田惠宇稱，今后，在招行以零售銀行、公司金融、同業金融的 “一體兩翼”戰略中， 將會對”兩翼“投入更多精力。而未來五年的規劃中，零售收入占比只在60%左右。

疫情三大沖擊

在業績發布會上，田惠宇說，疫情對該行的影響主要體現在三大方面，首先是零售業務，一季度特別是2月份，借記卡、信用卡、小企業等零售獲客數量大幅減少。

二是收入方面，今年前兩個月，招行零售信貸投放速度下降，導致高收益資產占比下降，加上利率下行，導致息差收入受到影響；由于信用卡、借記卡結算交易量下降，相關結算收入也出現下降。此外，復雜產品銷售、發債、資管等業務因為盡調難以進行，業務節奏出現延后。

資產質量也受到直接影響。田惠宇說，由于信用卡和個貸客戶的還款能力、意愿在下降，信用卡、房貸、小微貸款的逾期率2月份同比大幅提升。而該行信用卡催收產能40%在武漢。

田惠宇預計，該行零售業務中，今年的信用卡業務增速會低于去年，房貸保持較快增長，小微貸款則保持合意增長。

年報數據顯示，截至2019年12月底，招行貸款余額4.49萬億元，同比增長14.18%，其中零售貸款余額2.36萬億元，占比52.61%，同比上升1.52個百分點。

而在零售貸款中，信用卡貸款余額6710億元，占比14.49%，同比增長16.62%；實現交易額4.35萬億元，同比增長14.62%；利息收入539.99億元，同比增長17.44%；實現非利息收入259.89億元，同比增長25.42%。

“疫情也影響了信用卡海外交易量，招行信用卡海外交易量在整個銀行業份額最高，2月份海外交易量基本上減半?！碧锘萦钫f，資產質量、交易量、信用卡透支三大因素短期內都對信用卡業務有較大的影響，但從3月開始好轉，目前催收產能基本恢復，交易量基本達到去年同期水平。

此外，疫情期間，銀行“非接觸”業務、金融市場、避險業務有所增加，該行線上優勢和財富管理優勢在疫情期間得到充分發揮，理財和基金銷售同比大幅度增加，這支撐了零售AUM平穩增長；金融市場部分業務還在海外市場波動中受益。

信用卡不良率上升

自從2017年以來，招行資產質量持續改善，不良率連續三年下降，目前已經優于股份制銀行平均水平。

年報數據顯示，截至2019年12月底，該行招行不良貸款余額522.75億元，同比下降13.3億元，不良貸款率1.16%，同比下降 0.2個百分點。 而在同期，股份制銀行不良率為1.64%。

但同往年相比，招行2019年的不良貸款生成額、不良貸款生成率均有所上升。其中新生成不良貸款442.15億元，同比增加89.37億元；不良貸款生成率1.13%，同比上升0.12個百分點。

同時，信用卡貸款的資產質量出現了與其他業務相反的走勢，不良率出現了較為顯著的上升。截至2019年12月底，該行信用卡不良貸款達到1.35%，同比上升0.24個百分點。

“去年89億元的新生成不良貸款中，信用卡就多生成80億元，占了絕大多數?！闭猩蹄y行副行長王良說，對公業務資產質量還保持比較穩定水平，零售信貸受影響更大一些，目前判斷信用整體資產質量態勢可能受到疫情沖擊，整體風險可能有所上升。

盡管2月份小微貸款不良生成單月大幅增加，但是招行小微貸款90%以上有優質資產抵質押，因此對小微貸款“也不是特別擔心”。2020年，該行計劃收緊在三、四線城市的抵質押物小微貸款。

零售、信用卡貸款不良率上升，在整個銀行業都有所體現。年報數據顯示，截至2019年底，平安銀行信用卡應收賬款不良率為1.66%，同比上升了0.34個百分點，零售貸款總體不良率為1.19%，同比上升0.12個百分點。

經營思路變軌

除了信用卡之外，對于商業銀行來說，今年還將面臨貸款利率轉軌的影響。在零售業務中，房貸、小微企業貸款可能都將受到影響，對息差、利息收入以及對應的利潤帶來一定變量。

根據王良介紹，招行存量貸款轉換規模約為1.8萬億元，其中住房貸款余額10985億元、小微貸款余額4051億元，另有約3000億元非住房個人貸款。

王良稱，LPR改革對招行今年利潤影響很小，主要體現在明年。在利率市場化改革持續推進的過程中，該行一直在逐步降低利率敏感型資產占比，增加固定利率貸款占比。未來在LPR改革上，招行在客戶選擇上，選擇期限、定價、風險定價水平能夠覆蓋各項成本的客戶；二是，隨著貸款利率下行，該行將逐步提高客戶綜合回報水平，包括派生其他業務收入來源。

招行此前曾提出“一體兩翼”戰略。田惠宇說，在疫情影響下，“兩翼”今年可能成為招行平衡財務表現的重要因素。目前招行零售收入占比已超55%，招行5年規劃中零售收入占比只在60%左右。

無獨有偶，從2016年開始全力轉型零售的平安銀行，也重新開啟對公業務擴張。截至2019年12月底，該行對公貸款余額約9660億元，同比增長約1225億元，其中四季度大幅增加約900億元，同期對公存款余額則同比增加2180億元以上，比三季度增加1200億元以上。

“零售銀行戰略是不動搖的，需要長期堅持，繼續保持零售、對公六四開的比例不會變?！逼桨层y行行長胡躍飛此前在業績發布會上說，補充資本以后，對公業務有了發展資源，將重新煥發動能。

責任編輯：王煊