近日，中國銀行業協會發布《中國消費金融公司發展報告（2019）》，這部首次面向社會發布的消費金融公司發展情況的專業性報告，系統總結了消費金融提高居民生活水平、服務實體經濟的積極作用。在當前全球經濟進入下行周期以及貿易摩擦等不確定因素增多的背景下，消費逐漸代替投資和出口，成為推動GDP增長的最重要因素。消費金融作為支持居民最終產品和服務消費需求的現代金融服務方式，對消費強力的拉升作用持續加強。在新形勢下，金融科技加持下的消費金融將在資金來源、消費場景、風險管理等方面繼續發揮重要作用，成為將消費潛能轉化為發展動能的重要推動力，進一步在深度和廣度方面提升對消費的支持。

一、消費總規模保持高速增長，消費結構持續優化，正在成為世界最大單一消費市場

得益于一系列穩定消費預期、提振消費信心的政策措施，國內消費潛力不斷被激發，有效促進了經濟健康可持續發展。國家統計局數據顯示，2018年我國最終消費支出對國內生產總值增長的貢獻率達到76.2%，消費連續五年成為拉動經濟增長的第一驅動力。2019年，消費仍然領跑中國經濟，截至前三季度，社會消費品零售總額296674億元，同比名義增長8.2%，其中，除汽車以外的消費品零售額268146億元，增長9.1%。行業增加值方面，與居民消費緊密相關的批發和零售業等行業對經濟增長的貢獻明顯增強。

從消費結構看，隨著居民人均可支配收入較快增長，商品消費和服務消費雙輪驅動下的消費增長動力逐漸增強，同時地域特點表現顯著。服務消費方面，2019年上半年，全國居民人均服務性消費支出增長9.9%，快于人均消費支出增速2.4個百分點。服務消費占居民消費支出為49.4%，同比提高0.6個百分點，基本與商品消費持平。商品消費方面，個性化、垂直化、品質化特點更加突出，細分人群和場景消費需求增速顯著，小鎮青年和銀發一族等族群的消費潛力被積極挖掘，基于場景的產品創新和品牌營銷使得很多細分市場正在被做實做透，并保持穩健增長，升級類消費產品增速加快，消費者對垂直領域和垂直圈層極致體驗的追求和精?；枨蟛粩嗵嵘?，并進而引領消費潮流。消費方向方面，消費需求表現出理念升級的趨勢，消費者不再僅僅滿足于傳統的物質消費，精神方面的要求越來越高，改善外在美的化妝品和提升內在美的文化消費呈現高增長態勢。消費地域方面，不同線級城市消費方式正在發生改變，消費分層趨勢明顯。農村居民消費支出增長快于城鎮居民。數據顯示，2019年上半年，農村居民人均消費支出增速較城鎮居民消費支出增速高2.3個百分點。一二線城市消費者正在集體回歸理性，三四線下沉市場消費者在電商持續深入的滲透下，不斷追求消費品質，中高端產品成為需求主流。

可喜的是，從國際對比看，按照中國通常使用的‘社會消費品零售總額’的口徑和美國的‘零售額+食品零售額’的口徑計算，中美兩國消費規模的體量在2018年已經大體相當?？紤]到中國人口基數效應和零售市場表現出的強勁活力和增長潛力，中國超過美國成為世界最大單一消費市場只是時間問題。

二、消費金融有力刺激消費，助推行業升級

為引導釋放消費，銀保監會于2018年8月發布《關于進一步做好信貸工作提升服務實體經濟質效的通知》，提到積極發展消費金融，這是監管部門首次高度肯定消費金融的積極作用，2018年9月，中共中央、國務院印發《關于完善促進消費體制機制，進一步激發居民消費潛力的若干意見》，提出進一步提升金融對促進消費的支持作用，鼓勵消費金融創新，規范發展消費信貸。連續的政策利好促進了消費金融如火如荼的發展，包括支付清算、消費貸款、數據處理、供應鏈金融和互聯網保險等互聯網金融也被激發出了前所未有的活力，消費金融成為消費升級一大助推力。截至2019年9月，消費貸款規模增至13.34萬億元，消費金融市場貸款規模保持快速增長，同時消費貸款滲透率逐年顯著提高，2018年底達到34.6%。

消費金融作為金融創新的重要組成部分，對促進消費的支持作用巨大。一方面，消費金融具有普惠性，滿足了不同消費群體的需求，幫助緩解流動性的約束，優化跨期儲蓄和消費活動，有效提高了消費者的消費水平，能夠擴大社會消費需求總量；另一方面，消費金融對拉動經濟增長、優化產業結構具有重要作用，短期消費信貸的發展速度有望超過以房貸為主的長期消費信貸，彌補了傳統消費金融類場景較為單一的問題，房產后市場、汽車后市場、教育和耐用品消費品等產業將產生直接的需求，得到更快發展。尤為重要的是，消費金融可以幫助優化金融產業和區域經濟結構，消費金融某種程度上是一種與場景密切結合的信用資源配置方式，信用資金會流向能夠最大化轉化為商業收入的地區和領域，商業銀行、消費金融公司、互聯網公司和網絡小貸公司等多元化競爭主體根據自身在資金、場景和數據等方面的資源稟賦，各顯其能，滿足不同區域和細分場景及人群的金融需求，共同促進了金融市場的發展。

本質上來說，消費金融的大發展離不開金融科技的基礎性支持作用。通過生物識別、大數據、人工智能、區塊鏈和物聯網等技術賦能，提高金融服務消費的效率和便利性。金融科技加速滲透消費金融產業鏈，各類金融機構根據自身情況積極布局IT金融基礎設施建設，通過移動支付等工具單點切入，實現在衣食住行等各類場景中全面滲透，打造了覆蓋線上申請、貸中和貸后的快捷的信貸投放和全球領先的信貸服務水平，解決了傳統金融諸多痛點，并推動金融產業鏈迭代升級，在降低支付門檻、便利消費等方面發揮重要作用。

不難預料，隨著消費產業的擴張，消費金融業務將會持續繁榮，和實體經濟的融合程度將進一步加深，自身的業態和競爭格局也會加速進化。在交易場景方面，隨著振興實體經濟、引導資金脫虛向實的政策引導更加明確，不具備良好風控能力、產品邏輯和可持續發展商業模式的無場景業務將慢慢萎縮，而具備真實交易場景及資金用途、合法依規進行創新的消費金融業務將占有更多份額，業務深度和廣度將不斷擴展，為促銷費和穩增長做出應有貢獻。

原文刊發于《中國城鄉金融報》，文章僅代表作者觀點，不代表所在單位意見！

責任編輯：王煊