《證券日報》記者根據中國貨幣網數據統計，截至12月29日，今年銀行發行的永續債規模共計5696億元。其中，11月份以來，臺州銀行、威海市商業銀行、徽商銀行永續債落地，若再加上11月18日、12月18日和12月20日獲批發行永續債的瀘州銀行、深圳農商行和杭州銀行，目前已6家中小銀行永續債將問世。

東方金誠首席金融分析師徐承遠在接受《證券日報》記者采訪時表示：“自2019年1月份中國銀行發行全國首單商業銀行永續債以來，永續債發行持續升溫。在政策鼓勵下，未來國有大行和股份行發行規模將繼續占有主導地位，而中小銀行發行機構也有望持續擴容?！?/p>

中小銀行永續債發行加速

今年以來，永續債成為銀行補充資本的新的政策工具。銀行發行永續債，將有助于改變銀行業其他一級資本占比較低的局面，優化銀行資本結構，夯實資本力量，提升風險度能力。

但是從年初到10月份，永續債這一重要的資本補充工具一直僅有股份制銀行和國有大行發行，數量眾多的中小銀行并未享受到永續債的利好。11月6日，國務院金融穩定發展委員會第九次會議提出“當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本，優化資本結構”。隨后，中小銀行永續債發行大提速。從11月初至12月25日，包括深圳農商行在內，已有6家城商行、農商行發行或獲準發行永續債。其中有3家已成功發行，包括11月15日臺州銀行發行永續債16億元；11月28日威海市商業銀行成功發行永續債30億元；11月29日微商銀行發行永續債100億元；中小銀行永續債發行明顯加速。

不過，雖然中小銀行永續債發行提速，但是與大行相比，中小銀行永續債的發行規模和覆蓋數量仍偏小。目前已經發行的臺州銀行、威海市商行的永續債合計僅為46億元，再加上瀘州銀行和深農商行獲批的額度，合計不足百億元。而近期僅平安銀行一家便獲批500億元的永續債額度。

銀行永續債發行熱有望持續

《證券日報》記者根據中國貨幣網數據統計，截至12月29日，今年以來，中行、工行、農行、渤海銀行、臺州銀行、徽商銀行、中信銀行等15家銀行發行永續債規模共計5696億元，發行需求高漲。

徐承遠對《證券日報》記者表示，商業銀行永續債發行熱情高漲主要有4個原因。首先是隨著資管新規等監管規定實施，商業銀行表外業務加速回表，資本消耗壓力加大；其次是銀行業盈利能力下滑、內源性資本補充受限，疊加資本計（補）提壓力日漸增加，創新發行永續債補充其他一級資本優化資本結構、夯實資本實力成為當務之急；第三是在“支持中小銀行多渠道補充資本”政策下，商業銀行永續債發行擴容，未來發行數量和規模有望持續增加；最后從投資者的角度來看，銀行發行的永續債收益相對較高，目前發行的銀行資質較好，債券安全性較高，是機構較好的投資品種。

平安證券的分析師指出，監管鼓勵銀行發行永續債，主要是寄希望于多途徑補充銀行資本，特別是一級資本。目前我國商業銀行存在資本總量短缺和結構性失衡兩大問題，永續債的推出能夠針對性的緩解銀行壓力。同時，銀行系統重要性高，行業信用風險很低，滿足一些機構對高票息、低信用風險資產的需求

具體來看，在今年發行永續債的15家銀行中，其中股份制銀行占了7家，分別是平安銀行、中信銀行、廣發銀行、渤海銀行、浦發銀行、華夏銀行、中國民生銀行，合計發行規模達2350億元。其中，5大國有銀行都發行了永續債，合計規模達3200億元。

值得注意的是，人民銀行還創設了央行票據互換工具（CBS），并將合格的銀行永續債納入央行擔保品范圍，以促進提升永續債的流動性和市場接受度。目前，央行已開展7次央行票據互換（CBS）操作，隨著銀行永續債的擴容，操作規模也從最初的15億元增加至近期的60億元，截止到12月24日中國人民銀行的2019年第七期央行票據互換（CBS）操作，年內累計操作量累計達320億元。

責任編輯：Rachel