第一財經記者梳理目前已披露2019年半年報和業績快報的11家A股上市城、農商行發現，整體來看，這些銀行上半年凈利潤增速平穩，息差穩中有升，不良率普遍下降。但是，隨著中國人民銀行決定改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制，銀行息差有望收窄，依靠高利差驅動盈利的模式將無法持續。

11家已披露業績的上市銀行中，從凈利潤增速來看，除江陰銀行、鄭州銀行，其余銀行上半年歸屬于母公司凈利潤同比增長幅度都達到兩位數。其中，杭州銀行、寧波銀行的凈利潤同比增長分別為20.20%和20.03%，領跑行業。從盈利能力上看，寧波銀行、南京銀行凈資產收益率（ROE）較高，其年化加權平均ROE分別為19.35%、19.26%。

中銀國際證券銀行業首席分析師勵雅敏預計，2019年上半年上市銀行凈利潤增速為6.6%。銀行業中報凈利潤的主要貢獻因子來自規模增長，規模增速伴隨調整壓力緩釋及信貸投放節奏加快而小幅回升。

根據銀保監會發布的數據顯示，二季度城商行不良率為2.3%，一季度為1.88%，上升明顯。但就目前發布中報的銀行來看，不良率普遍下降。11家銀行中有7家銀行不良率環比有所下降，4家銀行不良率環比持平，其中，江陰銀行降幅最大，環比下降17個bp。不良率較低的兩家銀行分別是寧波銀行、南京銀行，分別為0.78%、0.89%。

中泰證券銀行組分析師戴志鋒認為，2008年至2014年，銀行業存量風險已消化較多，銀行通過核銷、處置、計提撥備等手段處理的不良貸款額在4萬億元左右。在新增風險方面，2016年至2018年，銀行剛從資產質量壓力中走出來，放貸是比較謹慎的，新增貸款以風險較低的按揭和大型企業為主。

息差方面，行業整體息差穩中有升。銀保監會發布的二季度銀行業金融機構統計數據顯示，上半年商業銀行累計凈利潤1.1334萬億元，同比增長9.80%；凈息差2.18%，環比上升1個bp。中信證券指出，二季度在貸款利率走弱的背景下，銀行業整體息差持續改善，推測主要來自同業等主動負債成本下降以及銀行主動加強負債管理所致(如減少高息負債等)。

具體看來，鄭州銀行、張家港銀行息差升幅較大。張家港行上半年凈息差為1.83%，同比上升26BP；鄭州銀行上半年凈息差為1.86%，環比上升21bp，其中上半年貸款占生息資產比重為38.23%，環比上升1.67個百分點。

不過，新LPR形成機制或對銀行的凈息差帶來一定壓力。8月20日，新機制下的首個LPR出爐，一年期報4.25%，五年期報4.85%。華泰證券李超認為，9月20日的第二次LPR報價有可能出現較大幅度的下調。

戴志峰認為，2019年受LPR影響較大的是農商行，主要原因是信貸利息收入占總收入比重較高。

川財證券表示，LPR改革后，預計LPR波動將加大，并向一般加權貸款收益率靠近。從已公布的銀行半年報來看，整個銀行板塊整體資產質量平穩。展望下半年，銀行板塊的資產質量可能小幅回落，逆周期調控力度的增強，存貸款利差存在下滑趨勢。

責任編輯：方杰