互聯網金融領域的模式創新，一直有各種擦邊球存在。

　　2018年4月發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》終結了這一現象。

　　對互聯網類金融業務創新來說，殺傷力最大的莫過于“未經批準不得從事金融業務，金融業務必須接受金融監管”原則。

　　但在一些尚且不能劃歸為金融創新的業務上，仍存在監管空缺，網絡互助即是。

　　如果說P2P、眾籌等是“類金融”產業，網絡互助則更像是類金融行業里的“類保險”。

　　兩年多以來，包括騰訊、螞蟻金服、滴滴金融等流量巨頭都在布局這一領域，但網絡互助仍是一門無牌照經營、無專門監管政策的業態。

　　在新金融洛書看來，網絡互助是類金融領域最后的“‘法’外之地”。

　　無序的服務費

　　1月2日，滴滴保險頻道上線了重大疾病網絡互助產品“點滴相互”、大病籌款平臺“點滴求助”。

　　這是繼騰訊、螞蟻金服之后，第三家互聯網巨頭上線網絡互助產品。騰訊系的網絡互助平臺是2016年成立的“水滴互助”，螞蟻金服和信美相互則在2018年11月上線了相互保險產品“相互?！?，后遭監管叫停，改制更章為網絡互助產品“相互寶”。

　　在中國網絡互助平臺摸索了近8年之后，流量巨頭伺機入場，成為收割者。積極一面的可能是，大公司的加入有望加速市場的演變。

　　和P2P網貸一樣，網絡互助也是P2P技術的受益者，它幾乎和P2P網貸同一時間起來。2017年的持牌化管理未實行之前，網絡互助平臺運用P2P技術推行社員互?；ブ哪Ｊ揭衙罎L打了多年，包括最早成立于2011年的抗癌公社（后改名康愛公社）、上市保險公司（泛華金融控股集團旗下深圳點煷信息科技有限公司）發起的e互助。

　　在“點滴互助”和“相互寶”上線前，它們的前輩們在監管溝通、產品設計、社群運營上，已做了初期的摸索。

　　網絡互助平臺盡管開創了諸多商業模式，但也有著非保險公司、無牌經營的尷尬特點，如自律性要求高、管理扁平、非兜底制等。

　　服務費是互助平臺基本盈利手段之一，在這一點上，各家平臺收取模式一致，但標準不盡相同，點滴互助收取互助總金額的6%，相互寶為當期互助總額的8%，水滴互助是當期互助總額的10%。

　　表：各家網絡互助產品服務費標準；新金融洛書根據公開資料整理

　　服務費收取，是一門生意，有的高達10%，如水滴互助，有的低至1%，如康愛公社。

　　新金融洛書算過一筆賬，各家互助平臺一般情況下資助金額為30萬，各家手續費也是固定的，這二者前提下，意味著互助平臺成員患病率越高，互助次數越高，收取的服務費就越多。

　　最新數據統計的2013年中國癌癥發病率為186/10萬人，如果忽略其他因素，1000萬用戶的平臺，一年內可能產生病患18600人（實際患病率可能小于這一數據），按照每人籌集金額30萬元、10%服務費計算，產生的服務費可能在5.58億元左右。

　　這些數據僅有一定的參考意義，實際偏差可能巨大。

　　服務費的實際情況，可以從成立8年的康愛公社中窺知一二?？祼酃缁疾～@資助人數905人，總籌款為8935萬元，康愛公社收取服務費比率是1%，2018年服務費在89.35萬元左右（實際可能要有偏差），如果以康愛公社2018年社員的中位數165萬人計算，患病率約每54.9/10萬人。

　　流量這門生意

　　在中國，網絡互助仍是一種無門檻的“類保險”創業，并且有著很強獲客屬性。

　　到1月3日，螞蟻金服相互寶用戶已經達到1940萬，水滴互助用戶超過6000萬，點滴互助上線也已經達到4.4萬人。

　　對螞蟻金服來說，泛線上流量已經見頂，相互寶用戶的巨大價值在于用戶對保險的潛在需求，和行為數據的巨大挖掘價值。

　　對4.5億用戶（2017年底數據）的滴滴來說，它的用戶增長還有很大空間，網絡互助可以作為滴滴出行的獲客工具，也是滴滴保險產品潛在間接獲客工具。

　　對于一個有志于做保險的公司來說，網絡互助用戶是最好的“曲線救國”方式，是非常有效的間接獲客方式。

　　實際上，網絡互助的用戶，對保險公司而言，是一個待挖掘的數據金礦。

　　2018年10月，相互保上線發布會上，螞蟻金服保險事業群負責人尹銘曾表示，“未來保險一定來自于它背后用技術、數據支持的費率市場化。未來壽險業，是隨著人民生活水平提高，對于健康管理的需求而獲得的保險體驗?！?/p>

　　通過互聯網技術與設備，流量巨頭正在連接更多的潛在保險對象。網絡互助社群和相互保險所擁有的巨大客群，正是未來這一場景的切入口。

　　可能這個服務不是保險服務，而是健康的服務。

　　以此看來，網絡互助只是一個開始，巨頭所打的主意，終究是保險和健康管理。

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責任編輯：陳愛