每年一度的銀行年終“攬儲大戰”再一次進入了白熱化階段。

　　與往年相比，今年銀行的攬儲運動已經逐漸擺脫了存錢送禮物的“低級趣味”，轉而更加高級的玩法，比如當下紅極一時的“智能存款”已經成為繼銀行理財、結構性存款、大額存單、協議存款之后的又一銀行攬儲利器。

　　攬儲工具“進化史”

　　盡管，今年前三季度28家上市銀行存款總額同比增長了8.05%，比上年末微升了1.85個百分點，但依舊難以扭轉近年來銀行存款整體增速低位徘徊的大勢。

　　2017年，我國本外幣存款余額169.27萬億元，同比增長8.8%。其中人民幣存款余額164.1萬億元，同比增長9%，增速比上年同期低2個百分點。就2017年全年來看，全國的人民幣存款增加13.51萬億元，同比少增1.36萬億元。

　　最新數據顯示：截至今年11月份，我國本外幣存款余額182.5萬億元，同比增長7.3%，11月份人民幣存款增加9507億元，同比少增6148億元。

　　與此同時，存款的結構也悄然變化：2016年之前，活期存款增速呈上升趨勢，定期存款增速呈下降的趨勢，但2017年開始 ，活期存款增速突然下降， 定期存款增速開始回升。

　　從構成上來看，2016年開始，公司存款和其他存款的規模開始增長，尤其是2018年前三個季度，公司存款占比達60%，其他存款占比21%，而個人存款的比重卻在急速下降。

　　作為利率市場化改革的推動舉措之一，2004年起在國內蓬勃興起的商業銀行理財產品在銀行攬儲大戰中曾紅極一時，但擴張過快的銀行理財又產生了表內業務逐漸流向表外的問題，超出了監管的視線。

　　近年來，在強監管的背景下，銀行理財逐漸回歸理性，根據《中國銀行業理財市場年度報告（2017）》，截至2017年底，全國562家銀行的理財產品存續余額為29.54萬億，較年初增加0.49萬億，比2016年少增5.06萬億；同比增長1.69%，增速較去年同期下降21.94個百分點。

　　那么，新的“繼任者”亟待出現。

　　聯訊證券分析師李奇霖認為，銀行攬儲工具需要具備兩方面特征：一是大部分資金都能作為儲蓄受銀行支配；二是銀行“靈活處理”的空間很大，甚至可以突破利率的監管指導，實現變相高息攬儲。

　　結構性存款正是這樣的一個繼任攬儲工具，所謂結構性存款指金融機構吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益的業務產品。

　　根據wind數據，2017年開始我國的結構性存款呈現快速增長的趨勢，尤其是中小行發行的單位結構性存款增速迅猛。

　　相比理財產品不算在存款規模中，結構性存款中主合同部分計入客戶存款，可質押，購買門檻低與理財產品相當，收益雖然低于理財但高于大額存單，且安全性高于銀行理財。

　　大額存單提前支取靠檔計息門路多

　　所謂大額存單，是指面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證。

　　大額存單購買門檻最低為20萬元，但大部分銀行都推出了門檻更高的“超級大額存單”：包括25萬元、30萬元、50萬元、80萬元、100萬元、200萬元。對于同一家銀行來說，門檻越高利率也越高。

　　這個門檻也就決定了大額存單的攬儲普及性要低于結構性存款。如果按照各大銀行最高門檻的利率來算，3個月期平均利率是1.638%，6個月期平均利率是1.939%，1年期平均利率是2.268%，2年期平均利率是3.179%，3年期平均利率是4.155%，5年期平均利率是4.123%。

　　按照最高門檻計算的平均利率，顯然要明顯高于按照20萬元門檻計算的平均利率。

　　但目前一個狀況是，根據融360監測的數據顯示：11月份，整存整取利率中，3年期和5年期利率略有上升，但其它期限大多下降，尤其是大額存單利率則是普遍處于下滑趨勢，只有高門檻的大額存單利率才具有一定的競爭性。

　　2015年9月，大額存單剛推出時，參與銀行較少，市場規則制度不完善，大部分銀行的大額存單提前支取只能按照活期利率計息，不過隨著市場逐漸向成熟化發展，目前各大銀行的大額存單基本都能靠檔計息。

　　大額存單相對于普通的定期存款來說，有兩大優勢：一是利率更高，二是可以靠檔計息。普通定期存款如果提前支取只能按照活期利率計息，但是大額存單提前支取靠檔計息，可以獲取部分定期利息。

　　大家只知道大額存單可以靠檔計息，但是很多人卻不知道該如何靠檔。實際上，大額存單提前支取靠檔計息的門路非常多，各家銀行的規定都不一樣。

　　智能存款走俏

　　近段時間，智能存款開始走俏江湖，成為一種新型的攬儲工具。

　　比如，微眾銀行推出“智能存款+”50元起存，無上限，當日起息，取出實時到賬不限額度，采用階梯利率，按照存入的時間段來確定實際支取的利率，比如，存入不到1個月取出利率只有2.8*，存夠1個月4%、3個月4.3%、6個月4.4%、1年4.5%，5年到期?？瓷先?，智能存款兼顧高利率和高流動性，可以成為銀行理財、結構性存款的完美替代。但聯訊證券研報認為，這些存款之所以可以實現短期限內的高利率訣竅在于“期限錯配”和配置資產的高利率。 “期限錯配”就是用“資金池”讓定期存款“活期化”。

　　比如客戶存入一筆智能存款，它就進入了一個 3 年期的定期存款“資金池”，假如市場能接受的 3 年期的資金的利率是 4.5%，如果在 3 個月的時候客戶要支取本息，這筆定期存款的受益權就會被轉讓給第三方機構，第三方機構支付的本金和 4%的利息支付給消費者，等到 3 年到期的時候可以獲得 0.5%的利差。這個過程中銀行獲得了穩定的負債、 消費者獲得了高收益的儲蓄、第三方獲得了息差。

責任編輯：方杰