近年來隨著貨幣基金、銀行理財等產品的崛起，銀行存款搬家現象愈發嚴重。中國證券報記者走訪過程中注意到，除結構性存款外，大額存單也成了各家銀行力推的產品，利率上浮明顯。分析人士認為，這一現象折射出銀行負債端壓力猶存。同時，在一系列監管政策影響下，銀行存款端延續激烈的競爭勢頭。

　　居民儲蓄率持續下降

　　央行此前發布的《2018年第一季度中國貨幣政策執行報告》指出，目前存貸款基準利率和市場利率“兩軌”并存，存在存款搬家現象，一定程度上推動銀行負債短期化、同業化，資金穩定性下降，成本上升。

　　與這一論述相佐證的是存款增速下滑。央行數據顯示，4月末，本外幣存款余額174.88萬億元，同比增長8.4%。月末人民幣存款余額169.72萬億元，同比增長8.9%，增速比前月末高0.2個百分點，但比上年同期低0.9個百分點。值得注意的是，在4月人民幣存款中，住戶存款減少1.32萬億元。

　　“長期以來，我國一直是全世界儲蓄率最高的國家之一。其中，居民儲蓄是國內儲蓄的主要來源?！敝袊ど蹄y行董事長易會滿介紹，但從2010年以來，我國居民儲蓄率持續下降，成為拉動國民總儲蓄率下滑的主要因素（有研究表明居民儲蓄率下降對國民儲蓄率下滑的影響占70%）。從居民儲蓄增速來看，近年來下降幅度較大。從2010年以前的16%下降到2017年的7.7%，增速降至歷史最低值。

　　對于存款搬家的原因，新時代證券首席經濟學家潘向東認為，近幾年余額寶等互聯網金融產品不斷創新，為居民提供很多高收益理財工具。隨著收入提高，居民理財需求也在增加。大量居民儲蓄存款轉化為理財產品，產生存款搬家現象。

　　此外，易會滿表示，房地產吸引了家庭大量資金流入也是居民儲蓄率下降的原因之一。在城鎮化推進背景下，家庭收入中投向房產的比例大大超過存款配置。2016年和2017年，居民貸款增量連續超過存款增量，開始由資金供給方轉變為資金需求方。

　　銀行攬儲各顯神通

　　在存款搬家現象越來越嚴重的同時，銀行拉存款可謂各顯神通。分析人士稱，受一系列監管政策影響，商業銀行負債端壓力顯現，銀行存款競爭加劇。

　　今年以來，除結構性存款放量明顯外，大額存單也成為銀行攬儲的重要手段。據融360監測的35家銀行大額存單利率數據，5月共有24家銀行上調了大額存單利率，通過與上月均值對比發現，5月的大額存單各期限利率均值都有上漲。目前銀行大額存單最高上浮55%，已經達到城商行大額存單的最高浮動上限，眾多城商行一浮到頂。

　　5月以來，銀保監會先后發布的《商業銀行大額風險暴露管理辦法》《商業銀行流動性風險管理辦法》均突出對同業業務的風險管控，驅使銀行加大對存款的吸納程度，加大中長期穩定負債占比。

　　另外，近日銀保監會發布《關于完善商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》，意在約束月末存款“沖時點”等行為。文件將存款偏離度監管指標值由3%調整至4%，交通銀行金融研究中心首席金融分析師鄂永健表示，盡管指標有所放松，但此次修訂加強了監督檢查，進一步明確細化了違反偏離度的具體懲罰措施，相比之前更為嚴格。

　　興業研究固定收益分析師梁世超表示，從目前銀行負債端看，居民負債吸收基本是存量博弈，而且競爭格局的改變是一個長周期的事情，短期內難以為銀行負債端做貢獻；從企業端看，信用收縮環境下，貸款——存款派生本身就在弱化，導致企業存款增長乏力；另外，2013年-2016年期間增長最為迅速的同業存款也受到了嚴格限制?？偟膩砜?，銀行缺乏長期穩定資金。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊認為，隨著貨幣政策趨緊、金融監管趨嚴，受資管新規等一系列監管政策影響，商業銀行表外轉表內、非標轉標不斷加快，表內信貸占比進一步上升，負債端壓力逐步顯現，銀行金融機構存款增長壓力加大。在新的流動性風險管理辦法的要求和引導下，銀行也更加注重拓展核心負債。

責任編輯：曉麗