不良率或關注類貸款占比超過20%，資本出現大量缺口。作為商業銀行中最為弱小的梯隊，農商行正在面臨空前的壓力。

　　6月29日，一則關于貴陽農商行的評級報告，再次引起了高度關注。數據顯示，截至2017年底，貴陽農商行不良貸款率高達19.54%，同期逾期貸款高達103億元，占比接近26%。到2018年3月底，該行不良率仍然高達13.86%。

　　貴陽農商行的情況，并非個別現象。雖然不良貸款高企，但該行2017年仍然盈利。而一些規模較小的農商行已經出現虧損，比如廣東一家農商行，僅2017年上半年就虧損超5億元，相當于此前兩年凈利潤的1.1倍。

　　相對于利潤虧損，居高不下的不良率對農商行的威脅更大。公開數據顯示，截至2017年底，個別農商行的不良率超過26%。有些農商行不良率雖然低于4%，但2018年一季度的關注類貸款占比已經超過20%。

　　與不良率相伴隨，部分農商行出現了嚴重的資本缺口，已有農商行的資本充足率低至1%不足到2%~5%的水平，最低的甚至已為負數。以貴陽農商行為例，剔除二級資本債之后，2017年底資本充足率為-1.47%，撥備覆蓋缺口51.75億元。若要補足缺口，必須補充資本。

　　利潤大幅虧損

　　營業利潤、凈利潤出現虧損，在農商行中并非新鮮事。自2013年以來，多家農商行便已出現大額虧損。

　　根據吉林蛟河農商行4月27日披露，2017年全年，該行實現營業收入3.44億元，同比減少約1100萬元；營業支出6.3億元，收支相抵虧損近2.9億元，計入投資收益等項目之后，利潤總額、凈利潤分別為虧損1.34億元、1.32億元，2018年一季度則虧損848萬元，凈利潤合計虧損金額已達1.4億元。

　　此前的兩年，蛟河農商行仍在盈利，但已出現負增長跡象。年報數據顯示，2015年、2016年，該行營業收入分別為4.25億元、6.03億元，凈利潤分別為1.2億元、1.16億元。在營業收入方面，該行去年的下降幅度已經接近45%。

　　尷尬的是，蛟河農商行的利息收入已經入不敷出。2017年，該行利息收入約3.3億元，支出卻達4.75億元，虧損額達1.45億元。同期其他收入中，只有從聯營機構取得的投資收益較多，金額約1.7億元，其手續費及傭金收入只有980萬元。

　　蛟河農商行為縣級農商行。作為商業銀行中最后一個梯隊，農商行的利潤虧損并非個別現象。而從該行的情況，也可看出農商行群體較為普遍的生存困境。

　　更早些時候，地市級農商行同樣出現了虧損。連云港(3.370, 0.00, 0.00%)東方農商行2013年年報顯示，該行當年營業收入4.63億元，利潤總額170.14萬元，營業利潤虧損49.31萬元，扣除非經常性損益后，凈利潤虧損162.56萬元。

　　上述兩家農商行的虧損金額，在農商行中并非最多。2017年7月，萬和電氣(18.830, 0.10, 0.53%)曾披露，其持股8%的揭東農商行，僅當年上半年，就出現了5.19億元的巨額虧損，同比降幅高達662%，連累萬和電氣同期投資收益也同比大幅減少約4890萬元。

　　對揭東農商行來說，上述虧損非同小可。數據顯示，截至2017年底，該行總資產約為203億元，股東權益為15.8億元，營業收入僅為6.9億元。雖然去年全年最終扭虧，但凈利潤也只有848萬元。而在2015年和2016年，其凈利潤分別為2.6億元、2.14億元， 相當于僅僅2017年上半年，就將虧掉了此前兩年1.1倍的凈利潤。

　　部分農商行凈利潤雖未虧損，但也出現了利息收入虧損的情況。山東沂水農商行年報顯示，2016年、2017年，該行凈利潤2.08億元、1.4億元，利息收入分別為6.21億元、7.78億元，支出為7.53億元、7.84億元，分別虧損1.32億元、664萬元；若非實現投資收益7.04億元、6.14億元，該行或已連續兩年凈虧損。

　　當地監管數據也反映了這一情況。山東銀監局統計數據顯示，2016年、2017年，山東中小法人銀行機構資產利潤率分別下降0.13個百分點、0.17個百分點。2017年，當地中小法人銀行業金融機構累計實現利潤207.7億元，同比少盈利27.2億元。

　　不良貸款高企，個別不良率超20%

　　相對于利潤虧損，對農商行來說，更大的危機來自于資產質量不斷惡化，而導致的不良貸款規模、不良率攀升。

　　蛟河農商行年報數據顯示，截至2017年底，該行貸款余額為34.4億元，不良貸款余額約1.1億元，不良率為3.18%，比上年底上升1.02個百分點。到2018年3月底，該行不良貸款余額與年初相近，但不良率上升至3.19%。

　　在農商行群體，上述不良率本不算高。但居高不下的關注類貸款，卻讓蛟河農商行面臨巨大壓力。數據顯示，2017年底，蛟河農商行關注類貸款余額為6.65億元，占比超過19.3%，比上年底上升8.22個百分點。今年3月底已上升至7.19億元，占比超過21%。如此類貸款繼續劣變，其資本充足率將進一步下降。

　　不良率高于3%的農商行，幾乎比比皆是。公開數據顯示，連云港東方農商行、山西侯馬農商行、安徽望江農商行等多家農商行，此前的不良率都曾達到10%以上。如今雖有所下降，但仍在3%以上，總體處于較高水平。

　　東方農商行2013年年報顯示，截至當年底，該行不良率高達26.76%，2012年底也達到13.02%。根據可查數據，2015年、2016年底，其不良率為4.71%、2.99%，2017年9月底則為3.49%，出現了較為明顯的反彈跡象。

　　望江農商行情況與之相近，最近三年來，望江農商行的不良率一直維持在3%以上。根據公開披露數據，2015年至2017年，該行不良率分別為4.64%、3.4%、4.19%。雖然下降明顯，但仍然處在較高狀態。

　　而部分農商行的不良率目前仍接近20%，甚至已經逼近30%。評級機構中誠信國際6月29日披露的一份評級報告顯示，截至2017年12月底，貴陽農商行不良貸款余額高達78.43億元，不良率達到19.54%。而在上年同期，這一數據為4.13%。據此計算，該行去年底的不良率相當于上年同期的4.7倍，同比大幅上升了15.41個百分點，同比增幅高達370%以上。

　　相關數據還顯示，截至去年底，貴陽農商行逾期貸款達103.64億元，同比下降9.41億元，占比達到25.82%。到了今年3月底，其不良貸款余額為58.97億元，比去年底下降19.46億元，不良率為13.86%，降幅為5.68個百分點。

　　侯馬農商行的不良貸款率，還遠遠超過貴陽農商行。根據2016年同業存單發行計劃，截至2016年9月底，侯馬農商行不良資產率達5.8%，不良率高達13.83%，比上年底的2.99%，環比上升了10.84個百分點，增幅高達390%左右。根據相關數據測算，2016年底，其不良率已上升到28.34%。

　　侯馬市政府網站的一份文件顯示，2017年8月，為幫助侯馬農商行做好不良貸款清收，當地政府還成立清收處置侯馬農商行不良貸款專項行動協調小組，負責指導、協調該行不良貸款清收處置，由副市長擔任組長，當地多個部門作為成員單位參與。

　　第一財經獲得的年報數據顯示，2017年底，侯馬農商行總資產為106億元，貸款余額54.8億元，表內不良貸款余額14.4億元，較上年減少1.3億元，不良率雖然比上年底下降2.06個百分點，但仍然高達26.28%。

　　頻現嚴重資本缺口

　　隨著資產質量的惡化，居高不下的不良貸款，已經嚴重危及部分農商行的資本充足率和撥備覆蓋率，有些農商行已出現貸款損失撥備、資本缺口，補充資本迫在眉睫。

　　目前，蛟河農商行資本已嚴重不足。截至2017年底，該行風險加權總資產為67.8億元，而核心一級資本凈額只有3.5億元左右，核心一級資本、一級資本充足率只有5.16%、5.16%，分別低于監管紅線1.94個百分點和2.94個百分點；資本充足率也僅為10%，低于監管要求0.1個百分點。根據《銀監會關于實施〈商業銀行資本管理辦法（試行）〉過渡期安排相關事項的通知》，非系統重要性銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率在2017年底應達到7.1%、8.1%和10.1%。

　　到2018年，蛟河農商行資本充足率繼續下降。截至3月底，該行核心一級資本、一級資本充足率，已經進一步下降到5.12%，比上年底下降0.04個百分點，資本充足率10.14%，則比上年底略高。

　　貴陽農商行的情況更嚴重。數據顯示，截至去年12月底，該行資本充足率僅為0.91%，比上年末的11.77%下降10.86個百分點，降幅高達91.5%；不良貸款撥備覆蓋率34.5%，比上年同期的161.25%下降126.75個百分點，降幅亦達79%左右。

　　由于不良貸款規模過大，貴陽農商行已經出現貸款損失準備、核心一級資本缺口。數據顯示，截至去年底，該行總資產為717.55億元，實收資本23.9億元，凈資產為43.8億元，低于不良貸款余額，貸款損失缺口則高達51.75億元。

　　資本充足率指標方面，該行已經遠低于監管紅線。根據前述中誠信的評級報告，截至2017年底，貴陽農商行的核心一級資本凈額為-7.28億元，計入12億元二級資本債之后，去年末的資本凈額也只有4.71億元，核心一級資本充足率和資本充足率分別為-1.41%、0.91%。

　　山西侯馬農商行的情況也不容樂觀。根據年報披露數據，截至2017年底，該行核心一級資本、一級資本、資本充足率均為1.98%，比上年的2.15%下降0.17個百分點，均遠低于監管要求。而在2013年至2015年，該行資本充足率均在12%以上。

　　若要補足缺口，即必須補充資本。2013年年報顯示，截至當年底，連云港東方農商行資本充足率、核心資本充足率均為-4.56%，核心資本12.8億元，凈額-3.47億元，不良貸款余額20.56億元。2017年9月底，其資本充足率為11.74%，核心一級資本充足率10.58%。

　　資本充足率的回升，與不良貸款處置、補充資本有關。2013年底，東方農商行注冊資本為5億元，不良貸款余額為20.56億元。到了去年9月底，其貸款余額101.3億元，對應的不良貸款約為3.5億元，注冊資本則增加至6.77億元。

　　消化不良貸款，需要漫長的時間，也會侵蝕銀行大量利潤。數據顯示，2014年至2016年間，東方農商行凈利潤只有200萬元、800萬元、8400萬元，2017年前三季度，則只有1200萬元，資產利潤率分別只有0.02%、0.03%、0.54%、0.09%。

　　管理薄弱屢發大案

　　部分農商行陷入不良貸款高企、利潤虧損的困局，與其經營環境、治理結構、風控等多方面的因素有著密切關系。

　　“農商行從農信社重組過來之前，都會清理不良貸款，但當時很多逾期90天以上的不良貸款，可能并沒有算進來?！比A南某地方銀行人士說，如今監管對逾期90天以上貸款容忍度降低，并且嚴禁不良貸款虛假出表，導致部分農商行不良貸款高企。

　　作為地方金融機構，農商行的經營地域也較為狹窄，大多在所處的地級市、縣的區域內，受當地經濟、經營環境影響很大。某地方銀行人士稱，農商行的貸款受當地政策影響較大，地方政府介入程度也較深。這些外部因素變化時，會對農商行的資產質量產生較為直接的影響。

　　“前段時間一些農商行過來交流，說到這個問題也很苦惱，很多貸款它們也不想做，但當地政府要求做，不做又不行?！痹摰胤姐y行人士稱，農商行的業務集中在一個較小的區域或某幾個行業，其中個別行業出現問題，比如農業領域，一旦發生災害或農產品價格波動，就會產生不良貸款。

　　更為重要的是，治理結構、風控水平、人員素質等因素，也對農商行的經營產生重大影響。業內人士認為，由于農商行相對封閉，基礎薄弱，治理結構、風控不完善，加之人員素質不高，往往導致不良貸款出現，部分農商行甚至屢次違規經營。

　　最近兩年來，蛟河農商行屢次卷入金融大案。2016年，郵儲銀行武威文昌路支行爆發原行長違法違規套取理財資金79億元、挪用30億元大案，蛟河農商行就曾卷入其中。根據上海新世紀資信評估投資服務有限公司（下稱“上海新世紀”）出具的評級報告，該行先后在該理財產品上投資30億元。

　　此外，僑興債違約事件中，蛟河農商行也“觸雷”。上海新世紀評級報告顯示，2016年，該行以6.01億元投資陸家嘴信托發行的僑興集團應收賬款信托，其中3億元已于2017年10月到期，并且出現違約。另外3.01億元將于2018年9月到期，而且擔保方廣發銀行惠州銀行拒絕履約。

　　在這兩起大案中，蛟河農商行均被監管認定為違規。今年1月27日，因在郵儲銀行武威分行中的違規行為，蛟河農商行被吉林銀監分局合計罰沒7447萬元。評級報告顯示，截至2月8日，上述兩筆共計36億元的投資，該行尚未計提。

　　部分農商行頻發道德風險。中國裁判文書網信息顯示，2015年2月至2017年6月，湖南某農商行員工利用職務便利，借用、冒用他人名義，私自制作貸款資料，違規審批并發放貸款44筆共671萬元，其中617萬元被其挪用。此外，山東、江蘇等地的農商行，也出現了員工以攬儲為名詐騙資金的案件。

責任編輯：松崎