對于喜歡把錢交給銀行理財的投資者來說，結構性存款并不是一個陌生名詞。2018年以來，結構性存款從名不見經傳的普通理財產品迅速“走紅”，規?？芍^“爆發性”的增長。記者了解到，隨著資管新規的發布，銀行理財保本保息的時代也將終結，盡管過渡期內仍有部分保本理財產品在售，但其“退場”已成定局。在此情況下，作為保本理財的替代者之一，結構性存款成為銀行攬儲“新寵”，吸引著投資者的目光。

　　結構性存款逐漸“走紅”

　　根據央行披露的最新 《2018年金融機構信貸收支統計》，截至今年4月末，中資全國性銀行結構性存款規模增至9．15萬億元，僅前3個月結構性存款就已新增1．84萬億元，已超2017年1．8萬億元的全年新增規模。

　　記者了解到，結構性存款是一種收益具有浮動特征的金融理財產品。在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具，將投資收益與利率、匯率、股票價格、商品價格及其他金融類或非金融類標的物掛鉤，目的在于使存款人在本金得到保證的基礎上獲得更高收益。

　　在走訪中，記者發現島城不少銀行營業網點都有結構性存款的產品銷售，許多市民在存款或辦業務之余也會詢問結構性存款的情況?！笆苜Y管新規影響，保本型銀行理財產品將逐步退出市場，市民對這些慢慢興起的存款產品也比較感興趣了?！蹦暇┞芬患毅y行理財經理介紹說，事實上投資者對剛性兌付的投資產品需求仍然較高，銀行需要新的產品填補這塊市場空缺，而當前最符合市場需求的產品中除了大額存單產品即是結構性存款產品。

　　收益存在上限和下限

　　與普通存款相比，結構性存款的最大特征在于其利息與掛鉤標的物收益表現相關，具有浮動性特點。融360數據顯示，上周結構性存款發行量共41款，其中33款為人民幣結構性存款，平均預期最高收益率為4．59%，較上周上升了0．1個百分點。

　　記者采訪了解到，結構性存款的收益存在上限和下限。例如，一家銀行近期發行的個人結構性存款產品，其投資起點為5萬元，投資期限在32－181天不等，預期年化收益率最低為2．6%，而最高則為4．7%。其產品說明書顯示，應在存款到期日向投資者支付全部本金，但實際支付利息是“匯率掛鉤型”。投資者在匯率表現最不利的情況下可獲得2．6%的收益，而在最有利的情況下可獲得4．7%的收益。

　　對此，融360理財分析師提醒，結構性存款有收益上限和下限，一般銀行披露的均為收益上限，但是這個收益率是有可能達不到的。

　　收益同樣存在風險

　　記者了解到，結構性存款將獲得的是預期利息，而銀行理財產品是預期收益率。結構性存款本金投向的是銀行存款；而理財產品的本金一般投向了低風險固定收益類資產，本金和預期收益都不在存款保險范圍內。從收益率來看，結構性存款一般是保本的，而銀行理財產品既有保本型又有非保本型。那結構性存款所承諾的“保本”又是何種形式操作呢？據多位銀行理財經理介紹，假設投資者存款100萬元，為保障資金安全，銀行可能拿99萬元做存款，另外1萬元，銀行會拿去做債券、期貨、黃金、外匯等風險投資。后者的收益可能會很高，最差也就是賠干凈。綜合來看，投資者的100萬元資金，即使最差的情況也能拿到99萬元和存款利息，即實現“保本”。

　　“按照資管新規，保本型銀行理財產品將陸續退出資管市場，因此結構性存款可能成為其替代品之一，適合于風險偏好較低的投資人?！睄u城一股份制銀行理財經理劉女士介紹說，結構性存款只是本金相對穩定，收益同樣存在風險，如果它掛鉤衍生品的比例較高，有可能達不到預期收益。因此，投資者應根據資金的風險承受能力進行一定比例的投資配置，購買時看清產品的風險提示。

責任編輯：方杰