科創企業是社會經濟轉型的重要 支撐力量，但同時，其輕資產、高風險、高成長的特征對傳統信貸業務提出諸多挑戰。

　　“不冒進，不沖動，更不能一窩蜂?！?月25日，在銀監會銀行業例行發布會上，上海華瑞銀行行長朱韜介紹，科創金融對銀行風險管理的專業性提出挑戰，華瑞銀行在業務發展中遵循上述原則。

　　2016年4月，國務院要求上海加快建設具有全球影響力的科技創新中心。同期，銀監會等部委指導開展科創企業投貸聯動試點，上海張江國家自主創新示范區被列為首批投貸聯動試點，上海轄內上海銀行、華瑞銀行以及浦發硅谷銀行成為首批投貸聯動試點銀行。

　　上海銀監局副局長蔡瑩介紹，上海銀監局對銀行機構提出投貸聯動三個基本原則：一是堅持以貸為主，以投為輔。銀行開展投貸聯動仍應堅守本業，以貸款為主。二是重在專業化經營和機制創新。鼓勵并支持銀行通過多種形式積極探索，構建與科技型企業融資需求相適應的管理體系。三是在風險可控的前提下審慎創新。銀行應深入探索風險補償和風險隔離等重要風控機制，審慎控制風險，確?！吧虡I可持續”。

　　“撩動”科創貸款：政策擔保+風險補償

　　如何調動商業銀行參與較高風險科創貸款的積極性？政策擔保以及風險補償機制成為上海銀監局在初期引導商業銀行參與的重要方式。成立于2016年6月的上海市中小微企業政策性融資擔?；?，重點為獲得國家創新基金、上海市創新基金、上海市科委認定的創新型企業和小巨人企業等信貸提供擔保。2017年內通過該基金完成擔保貸款金額56.41億元，是2016年全年的3.86倍。

　　此外，上海銀監局還與上海財政局、上海市金融辦聯合制定上海市科技型中小企業和小型微型企業信貸風險補償辦法。對于銀行為符合規定科創企業發放貸款產生的超過一定比例的不良貸款凈損失，由信貸風險補償財政專項資金給予相應補償。截至2017年末，試點銀行累計獲得補償金額8598萬元。

　　蔡瑩還表示，監管部門要協調創新與風險的關系，在充分交流的前提下適度放開風險容忍度，完善創新容錯機制，引導上海銀行業將更多資源配置到科技創新領域。

　　上海銀監局方面對21世紀經濟報道記者表示，監管部門對不良容忍度不一刀切，而是由各行根據自身管理要求確定。此外，銀行對于科創企業產生的不良債權保留追索權，而不是一補了之。引導銀行對科創企業融資從重歷史業績向重未未表現轉變。貸后方面提高檢查頻度，加強現金流分析，關注管理層水平和投資者意愿，并強化宏觀行業性系統性風險的預判。

　　盡管投貸聯動試點推出接近兩年，目前投貸聯動子公司專營機構尚未獲批。商業銀行普遍采取外部投貸聯動，即與創投機構等開展合作。

　　”我們沒有被動等待?！鄙虾ｃy行行長胡友聯表示，上海銀行準備充分發揮集團綜合化經營優勢，也在和上銀國際深圳探索，并且籌劃與上銀國際深圳等專業投資機構合作設立科創金融專項基金等。

　　上海銀行方面對21世紀經濟報道記者表示，在準入方面，該行與園區、PE機構、政府、上海股權托管交易中心等外部機構合作，選擇各方重點支持的科創企業，減少信息不對稱風險。針對科創企業缺乏房地產等抵押物，盤活科創企業的軟資產如知識產權、應收賬款、訂單、股權質押等。此外，工資代發、現金管理等綜合服務掌握其現金流，全面掌握企業經營狀況。

　　小銀行如何參與投貸聯動

　　“科創金融是個細活?！敝祉w表示，在客戶方面，區別于大型銀行的科技金融業務，華瑞銀行更偏向早期小型創業企業，實踐中80%以上的科創金融客戶都是B輪以前的。而之所以聚焦小型企業，不僅在于小型企業難以從成熟銀行獲得服務，也是考慮到作為小型民營銀行，在風險管理上，要有一定的分散度。此外，華瑞銀行要求對科創金融的貸前做到投資級盡調，平均每個客戶貸前盡調時間約為37個工作日。

　　截至2017年末，華瑞銀行與40多家VC機構建立合作，兩年累計服務了400戶左右的科創企業，累計放款金額超過100億元，目前通過協議方式持有認股期權42筆。

　　朱韜坦言，科創金融的模式仍需要長期深入探索。例如，認股期權的行權退出機制如何進行？又如科創金融如何探索資產業務和負債業務并舉?！白鳛楠毩I務線資產業務需要得到負債業務的支持，對大行來說并不困難，但對于初創中小金融機構，創新、充足的負債能力是發展資產業務的基礎?！?1世紀經濟報道此前也曾報道，由于民營銀行目前還僅有一個線下網點，在存款負債端備受制約?！懊駹I銀行連參加攬儲大戰的資格都不具備?！?/P>

　　目前，華瑞銀行已經有50多位有展業經驗的前線科創展業人員，有獨立的貸審機制，開發研制了專屬于科創金融的微單元融資管理系統，由風險管理總部派駐嵌入式科創金融風險管理團隊，形成了以科創貸后管理為主要責任的運營服務團隊等。

　　朱韜介紹，目前華瑞銀行科創業務還是以事業部形式進行探索，但華瑞銀行已經將科創金融上升為全行發展戰略，探索科創業務事業線發展模式。隨著企業成長進入擬上市階段，如何為企業提供持續、迭代服務也有待進一步探索。

　　上海銀監局披露，截至2017年末，轄內投貸聯動貸款余額60.90億元，自2016年以來，轄內銀行機構累計為391家科創企業提供投貸聯動服務，累計發放貸款139.22億元。

責任編輯：韓希宇