野蠻生長之后，就是行業的洗牌與重塑。隨著“現金貸”亂象不斷被監管層關注，互聯網小貸率先成為治理中的暴風眼。

　　央行、銀監會23日上午聯合召開了網絡小額貸款清理整頓工作會議，批準小貸公司開展網貸業務的17個省份的金融辦均參會，匯報轄內網絡小貸機構批設及監管安排等情況。第一財經從接近參會人士處獲悉，會議一直開到12點多才結束，部分互聯網小貸試點省份還進行了“加強會議”。

　　廣州某小貸公司負責人對第一財經記者透露，23日舉行的會議上，地方金融辦上報了屬地網絡小貸的具體業務數據，其中對于金額在3000元以上及以下的借款標準與業務操作區別，監管特別關注；對于小貸利率，相關公司將嚴格執行36%的上限；此外，由于存在突破屬地監管的風險，20多家網貸公司在會上被點名。

　　對于牌照亂象，一位接近參會金融辦人士的小貸公司董事長對第一財經記者透露，監管層可能會允許“在路上”的互聯網小貸公司繼續籌建完成。這與市場傳聞監管將“一刀切”叫停有所出入，不過各地監管政策或有所不同。

　　第一財經記者還從一位接近銀監會人士處獲悉，銀監會目前正在起草“互聯網小貸管理辦法”，將于下周發布。

　　“互聯網小貸管理辦法”下周落地

　　根據公開信息，截至2017年11月6日，市場上共有網絡小貸牌照242張，其中完成工商注冊的215張，獲得地方金融辦批復但尚未注冊的有6張，已經過了金融辦公示期的有21張，還有不少于60家企業擬發起設立網絡小貸公司。

　　各地金融辦對于此次“清理整頓會議”格外重視，互聯網小貸、現金貸等市場參與主體更是高度關注。

　　一位未參會的網絡小貸試點省份金融局副局長對第一財經記者表示，目前該省金融局正在研究如何響應配合此次會議，對于一些無法甄別的市場行為，正研究形成監管意見，實施穿透監管。對于互聯網小貸跨區域經營等市場關注的問題，則待監管規定的出臺。

　　早在今年2月，銀監會普惠金融部主任李均峰在中國小額貸款公司協會第一屆會員代表大會第二次會議時就曾表示，銀監會今年正在研究網絡小額貸款的相關指導意見，希望給各地批設相關機構時予以指導，因為這已經超出了地方金融監管機構的職責。

　　第一財經記者11月23日從接近銀監會內部人士處獲悉，目前銀監會正在起草“互聯網小貸管理辦法”，“下發時間表已經確定，將于下周發布?！?/P>

　　上述人士表示：“具體下周發布，并不是出臺多少新的顛覆性的政策，相關政策其實一直都有，很多政策一直以來也都比較明確，包括今年以來相關政策也都在持續出臺，原來的政策對這些都有要求?！?/P>

　　不過，對于目前市場流傳的銀監會將“一刀切”清理整頓現金貸平臺的消息，上述接近銀監會內部人士對第一財經記者強調“部分不屬實”。

　　“小貸公司交給地方管，以自有資金經營，不會有很多外界風險；在一定區域內，不會形成區域性風險。但是互聯網小貸不同。有些所謂互聯網小貸根本沒有實質的客戶群體，沒有實質的互聯網技術，也沒有實質的大數據，只是掛了個名，就盲目地進行這樣的工作?！崩罹宸Q。

　　他指出，要慎重對待跨區域經營的互聯網小貸，防止形成新的監管套利或風險。

　　“現金貸”資金來源將成監管重點

　　“現金貸”的資金來源問題無疑將成下一監管重點。

　　網絡小貸行業里從事現金貸的公司，除注冊資本外，主要的資金來源是銀行、信托以及各種資產證券化，其中存在的風險引起了監管層的擔憂。

　　上述廣州某小貸公司負責人對第一財經記者稱，涉及現金貸的網絡小貸公司，下一步與金融機構的合作、資金來源可能也會受到監管限制。

　　錯綜復雜的金融風險正被一層層揭開。此前，根據市場公開消息，“現金貸”公司放貸的資金來源有三方面：一是小貸公司自身資本金，但太多現金貸公司沒有持牌經營，因此僅是股東借款；二是助貸模式，即從銀行業金融機構、P2P處獲取資金，由銀行等直接批量投放給借款人；三是資產證券化（ABS）模式，除螞蟻金服、京東、百度等少數大型公司參與外，其他現金貸公司目前也躍躍欲試。

　　所謂助貸，是指助貸機構向資金方推薦借款人，并獲取相關服務費的業務。一位股份制商業銀行互聯網金融負責人表示，目前，銀行與網貸平臺合作的助貸模式共有三種，一是保證金模式、二是配資模式、三是聯合放貸模式。

　　所謂保證金模式，即由助貸平臺進行獲客及風控，銀行作為資金方與平臺約定利率，助貸平臺在銀行抵押保證金，如出現不良，助貸平臺的保證金將被用來兜底。對于銀行來說，在這種模式中，銀行是資金方，獲得固定收益。據了解，國內某知名助貸平臺就采用了這種模式。

　　配資模式也可以理解為聯合貸模式，即銀行與助貸平臺共同出資，由銀行提供大頭資金，助貸平臺提供小額資金，出現風險后雙方共同承擔。這種模式對于銀行來說風險較小，比如在催收上，銀行也可以使用自己的催收團隊，從而規避暴力催收等政策風險。同時在風控上，又有現金貸平臺的風控與銀行風控同時進行過濾。

　　第三種模式為聯合放貸模式，即由銀行把資金提供給現金貸平臺，由平臺自行放款，但用哪種科目來走并不固定，例如貸款、資產嵌套等方式都可以。助貸平臺只需提供抵押擔保物即可，至于資金去向、風控等其他方面銀行并不過多干涉。

　　據業內人士透露，第三種模式對銀行風險最高，所以這種做法在銀行業較少，且主要以一些中小銀行為主。

　　上述股份制商業銀行互聯網金融部人士表示，目前大部分貸款企業并沒有相關牌照，股東企業質量良莠不齊。過去銀行在選擇時會挑有互聯網小貸牌照，且有優質股東背景的現金貸公司合作。雖然目前銀監會并未明文禁止或窗口意見指導限制與“現金貸”平臺合作，但出于對監管預期及政策風險的考慮，許多銀行與助貸機構的合作都在收緊。

　　另一位江浙滬地區股份制商業銀行省行行長則表示，該行已明確不允許與任何形式的現金貸公司開展合作。

　　除了與銀行合作，現金貸公司與P2P合作也很普遍。據一位小貸公司總經理透露，小貸公司與網貸平臺合作的模式是，由網貸平臺進行線上獲客、數據風控，資金方再進行二次風控后，由資金方放款。借款人需簽訂兩份合同。一份是與網貸平臺簽署的服務協議，網貸平臺收取服務費，服務費用根據平臺不同而有所差別；一份是借款人與資金方簽署的貸款合同，資金方向借款人收取利息?！　?/P>

責任編輯：韓希宇