近年來，國內金融科技迅速發展，互金機構在國內迅速擴張的同時，也加速了“出?！辈椒?。螞蟻金服、陸金所、新聯在線、中國信貸科技、宜信等企業紛紛宣布進軍潛力巨大的東南亞市場，提供移動支付、在線理財、在線借貸等服務。

　　而新加坡因高效和包容的監管模式，受到東南亞其他國家以及國內機構青睞。除螞蟻金服外，其他四家機構將新加坡作為首站。此外，在布局東南亞市場時，有機構選擇收購和與當地機構合作的方式迅速進入市場，其他的則自行成立公司，申請相關業務牌照。

　　市場潛力巨大

　　人口6.3億，卻有4.5億人得不到銀行服務機會——東南亞這塊潛力巨大的市場引起國內金融科技企業的注意。

　　首先，東南亞各國的征信體系目前仍很薄弱。數據顯示，在印尼，擁有信用卡的人數只有6%，菲律賓是5%，越南是3%。中國信貸科技CEO彭耀杰向中國網財經記者表示，目前東南亞征信環境最好的是馬來西亞，當地所有金融機構都需要將個人全部貸款信息上傳至央行;而菲律賓、新加坡等國家個人征信制度發展較慢。

　　“新加坡金融監管局不強制要求金融機構或企業上傳征信信息，銀行間的個人借款數據尚未實現共享。當地最大的兩家征信機構是新加坡征信局(CBS)和Dun & Bradstreet，每次使用時需要支付約5新幣(人民幣25元左右)的費用，兩者之間信息也不共享?！毙侣撛诰€新加坡公司總裁 Eddie Lee在接受中國網財經記者專訪時指出。

　　此外，東南亞移動支付服務普及率也很低。據新加坡金融科技協會主席Chia Hock Lai介紹，新加坡的移動支付落后中國七八年，且尚未允許APP直接綁定銀行卡支付，信用卡消費為主。轉賬也存在費率較高的問題。

　　Eddie Lee透露，“在新加坡轉賬大概是3.4%，而且是雙向收費，我們的收益率才是7%，銀行存款一年才不到2%。因此新聯在線轉賬還采用傳統的支票形式，兩天才能到賬，第三天投資人才能在網站上選擇買什么產品?！?/p>

　　首站青睞新加坡

　　不過，面對如此巨大的市場，國內金融科技企業首先要跨過監管門檻。而在金融科技的監管和支持方面，新加坡走在了東南亞各國的前列。Chia Hock Lai就指出，新加坡的金融科技發展，相對中國而言仍處于初級階段。不過新加坡對金融企業設立了較高的門檻。

　　在新加坡，每項金融業務均需要獨立的金融牌照。對于資產管理而言，新加坡金融管理局(MAS)設立了“資本市場服務牌照(Capital Market Securities License，簡稱CMS)”。

　　“CMS分很多種，但是基本上有兩大層次。第一種，只能針對高凈值客戶做理財投資。第二種，除了高凈值客戶，也能接納零售投資客戶?！盓ddie Lee表示，“新加坡現存法律還不允許P2P，還不允許個人借給個人，目前還是企業的借貸?！?/p>

　　此外，為了支持金融科技企業發展，新加坡采用了英國的監管沙盒機制，即金融監管部門在限定的業務范圍內，允許機構將各種金融科技創新業務落地和發展業務。新加坡金管局還推出了一些新準則，促進金融科技行業的分支智能投顧服務發展。

　　中國網財經記者在新加坡走訪時解到，目前有一家名為Policypal互聯網保險初創公司進入了沙盒。Policypal發言人Yi Ming對中國網財經記者表示，2017年3月2日至8月31日，該公司在沙盒中可以不需要牌照開展業務，客戶可在該平臺直接購買保險。不過，過期后仍需要申請相關牌照。

　　而馬來西亞等東南亞國家的監管思路則更保守。據彭耀杰介紹，馬來西亞金融監管部門從20多家申請機構中，選擇性批復了5個P2P業務牌照。印度尼西亞的三方支付牌照則直接發給了當地電信運營商。

　　正因如此，新加坡成為很多互金機構出海新加坡的第一站。計葵生在談及國際化戰略首站落地新加坡的原因時就表示，大概一年前就在考慮“出?！币皇?，與多國監管層做了溝通。在海外，只有新加坡與英國兩個國家將金融科技作為重點國家發展戰略。新加坡的監管態度更為開放，效率也非常高。

　　兩種迥異路徑

　　中國網財經記者發現，上述進軍東南亞的機構，選擇的路徑不盡相同。螞蟻金服和中國信貸科技選擇收購和與當地企業合作的方式來開展業務。而陸金所、新聯在線和宜信，則選擇直接在當地成立公司，申請相關業務牌照。

　　路徑一：收購+合作

　　螞蟻金服和中國信貸科技科技走的是收購路線。業內人士指出，此方式的優勢是可以迅速解決牌照、人才、文化沖突等問題。

　　首先看螞蟻金服，目前螞蟻金服已有馬來西亞版支付寶、泰國版“支付寶”Ascend Money、菲律賓版“支付寶”Mynt、印尼版“支付寶”Emtek的BBM，輸出螞蟻金服的技術和經驗把普惠金融模式復制到東南亞各國。而在布局過程中，收購和合作是其主要路徑。

　　以泰國為例，2016年11月，螞蟻金服收購泰國支付和小貸公司Ascend Money 20%的股份。按照雙方的協議，Ascend Money將參照螞蟻金服的業務模式，拓展線下支付、小貸等應用服務場、。

　　2017年2月，螞蟻金服向菲律賓數字金融公司Mynt注資，4月又與印尼Emtek集團合資成立移動支付公司。

　　同樣在4月，螞蟻金服過收購了東南亞電商Lazada旗下的移動支付部門HelloPay，后者在新加坡、馬來西亞、印度尼西亞和菲律賓在內的市場將改名為支付寶。

　　7月，螞蟻金服則宣布與馬來西亞聯昌國際銀行(CIMB)旗下的Touch‘n Go (TNG)公司簽署協議，將組建一家合資公司，為當地用戶提供電子錢包解決方案和其他相關金融服務。

　　8月，螞蟻金服宣布與東南亞O2O(在線到線下)移動平臺Fave合作，透過支付寶為東南亞顧客提供無縫跨境支付體驗，新加坡市場將率先推出體驗。

　　中國信貸科技的路徑與螞蟻金服類似。作為一家香港上市公司，該公司在2013年宣布轉型金融科技，同時國際化戰略也在加速。彭耀杰透露，在進軍海外新市場時，更傾向于采用合作與并購的方式。他認為，選擇并購投資方式，主要是解決人才瓶頸，減少文化磨合問題，有助于搶占市場先機。

　　今年3月底，中國信貸科技開設的東南亞區域辦公室扎根新加坡，主要負責集團的并購業務。彭耀杰表示，“我們將視新加坡為集團于東南區內擴張的跳板，為亞洲區內不同行業提供便捷及高增值的金融服務，促進普惠金融的發展?！?/p>

　　據中國信貸科技新加坡公司的項目經理林慧雯介紹，2016年12月份，中國信貸科技科技以1272.5萬美元認購越南金融科技公司Amigo Technologies，持股比例51%，后者擁有支付牌照。

　　5月，中國信貸科技以651.9萬新加坡元收購新加坡資產管理公司Havenport Asset Management Pte. Ltd.(“Havenport”)，該公司擁有新加坡的Capital Markets Services License。6月，旗下新加坡人壽獲批新加坡稀缺的保險牌照(1970年以來首個頒發給本土保險公司)，成為中國信貸科技科技拓展東南亞市場為其國際化戰略的重要布局之一。

　　彭耀杰向中國網財經記者表示，希望在合規合適的條件下，將公司金融科技產品復制轉移到新的國家和地區，為當地人提供服務。

　　路徑二：自立門戶

　　不同于螞蟻金服和中國信貸科技，新聯在線、陸金所和宜信選擇在當地自建公司，直接申請相關業務牌照。

　　新聯在線綜合理財成立于2013年5月，目前在廣州、新加坡、中國臺灣、柬埔寨、菲律賓等地均有設立獨立運營公司(機構)。在新加坡市場，新聯在線保持著新加坡網絡借貸服務平臺的龍頭位置，平臺模式主要為P2B，專門將本地企業的短期融資需求與個人投資者或企業的短期投資需求相撮合。

　　據Eddie Lee透露，新聯在線拿下了第二類CMS牌照，可以向普通投資人提供理財服務。

　　陸金所方面，今年7月份，其國際業務平臺陸國際金融資產交易所(新加坡)有限公司已經獲得新加坡金融管理局(MAS)原則性批準“資本市場服務牌照”，正式在新加坡開業，并將于2017年第三季度上線。

　　據了解，陸國際于2017年1月在新加坡注冊成立。獲得CMS牌照后，陸國際將可為擁有海外銀行賬戶、資產的投資者提供證券交易、資管服務及托管服務在內的一系列財富管理服務。

　　計葵生表示，陸國際的目標客戶是為擁有海外賬戶或資產的中產階級提供純線上理財服務，投資金額在1萬-100萬美元之間。陸國際初期產品線較為簡單，以貨幣基金、固定收益產品、債券基金、REITs基金和ETF等為主。

　　宜信方面，早在2014年10月，宜信旗下財富管理業務品牌“宜信財富”在新加坡設立辦公室，主要負責全球房地產金融投資業務，發行全球地產母基金系列產品。

　　2015年11月，宜信財富新加坡辦公室獲得新加坡注冊基金管理公司牌照。獲得該牌照后，宜信財富在新加坡的基金運作在政府監督和保護之下展開，并且基金在新加坡之外的投資收入均可享受免稅，為投資者帶來直接的費用減免。

　　2016年5月11日，宜信財富又成功申請到新加坡金融管理局頒發的資產管理全牌照(即第二種)。

　　未來面臨挑戰

　　值得注意的是，除了上述五家企業，目前微信支付、點融網、玖富、積木盒子、凡普金科、鳳凰金融等國內互金機構也已經或在布局東南亞市場。

　　在國外競爭機構持續進入的背景下，東南亞傳統金融機構的金融科技布局也在加速。DBS今年推出了數字支付服務“PayLah!”，馬來亞銀行推出了電子錢包，準許客戶在特殊節日發送紅包。

　　對于國內出站東南亞市場的機構們來說，未來或許會面臨更激烈的競爭。走出去是第一步，站穩腳步不容易。

　　新聯在線COO陳智誠分析指出，海外發達國家已經有相對成熟的資產管理機構和法規，這對出海的機構來說挑戰非常大。想要在東南亞等海外金融科技市場“分一杯羹”，企業應該具備在全球領域較強的技術實力或者資產管理經驗，足以構成競爭壁壘，再利用海外華人豐富的人員和資產資源，才能與傳統的資產管理機構錯位競爭。

<menuitem id="zjj55"></menuitem>

<menuitem id="zjj55"></menuitem>

<big id="zjj55"></big>

責任編輯：Rachel